Receita do 3T da Blend Labs tem leve alta enquanto queda no 4T é esperada

A Blend Labs Inc. (NYSE: BLND) reportou um modesto crescimento de receita no terceiro trimestre e maior lucro operacional não GAAP, impulsionada pela contínua expansão de sua Consumer Banking Suite e por menores despesas operacionais. A fornecedora de software para crédito imobiliário também projetou uma queda de receita em relação ao mesmo período do ano anterior no quarto trimestre, em conjunto com uma retração estimada nos volumes do mercado de crédito imobiliário.

A receita do trimestre encerrado em 30 de setembro subiu 1% na comparação anual, para US$ 32,9 milhões, situando-se na metade superior da faixa de projeções da companhia. A receita da plataforma de software, que representou 93% do total, aumentou 1%, para US$ 30,6 milhões, enquanto a receita de serviços profissionais recuou 1%, para US$ 2,3 milhões.

O lucro operacional não GAAP aumentou 14%, para US$ 4,9 milhões, superando o teto do guidance da Blend, enquanto a margem operacional não GAAP expandiu de 13% para 15%. As despesas operacionais não GAAP caíram de US$ 21,1 milhões para US$ 20,5 milhões, refletindo principalmente menores gastos gerais e administrativos.

Em base GAAP, o prejuízo operacional da Blend diminuiu de US$ 5,3 milhões no ano anterior para US$ 2,6 milhões, com as despesas operacionais totais caindo de US$ 29,6 milhões para US$ 26,4 milhões. O lucro bruto GAAP recuou de US$ 24,3 milhões para US$ 23,8 milhões, com a margem bruta caindo de 74% para 72%. A margem bruta não GAAP foi de 77%, uma retração de 100 pontos-base.

A companhia registrou prejuízo líquido GAAP atribuível aos acionistas ordinários de US$ 7,1 milhões, ou US$ 0,03 por ação diluída, em comparação com o lucro líquido de US$ 7,5 milhões, ou US$ 0,02 por ação diluída, no mesmo trimestre do ano anterior. O lucro líquido não GAAP das operações continuadas foi de US$ 5,2 milhões, praticamente estável em relação ao ano anterior, enquanto o lucro diluído por ação não GAAP arredondou para zero.

Consumer Banking compensa receita mais fraca com crédito imobiliário

A receita da Mortgage Suite recuou 2% em base anual, para US$ 17,4 milhões. O volume de empréstimos concedidos caiu 4%, para cerca de 193.500 empréstimos, enquanto o valor econômico por empréstimo concedido foi de US$ 81, em comparação com US$ 86 no terceiro trimestre de 2025. O software principal contribuiu com US$ 73 do valor do trimestre mais recente e as parcerias responderam por US$ 9, com os números impactados por arredondamento. O valor econômico dos últimos 12 meses por empréstimo concedido caiu de US$ 90 para US$ 82.

A receita da Consumer Banking Suite aumentou 5%, para US$ 13,2 milhões. O segmento abrange home equity, empréstimos pessoais, cartões de crédito, contas de depósito, financiamento de veículos e outros produtos bancários.

A Blend informou ter fechado 26 novos contratos e expansões de clientes durante o trimestre, incluindo um novo cliente entre os 10 maiores bancos, marcando seu trimestre de vendas mais forte em mais de três anos. A empresa também assinou com seu décimo cliente do Autopilot, ante seis no início de agosto.

Nos primeiros nove meses de 2026, a receita total aumentou 7%, para US$ 97,6 milhões. O lucro operacional não GAAP subiu de US$ 9,7 milhões para US$ 16,0 milhões, e a margem correspondente avançou de 11% para 16%. O fluxo de caixa livre no período foi de US$ 14,3 milhões, representando uma margem de 15%, ante US$ 1,5 milhão e margem de 2% um ano antes. O fluxo de caixa livre do terceiro trimestre ficou próximo do ponto de equilíbrio, melhorando em relação ao saldo negativo de US$ 5,0 milhões.

Queda de receita prevista para o quarto trimestre

A Blend projeta receita de US$ 27,7 milhões a US$ 29,7 milhões para o quarto trimestre, o que representa uma queda de 15% a 8% em base anual. O lucro operacional não GAAP está projetado entre US$ 2,3 milhões e US$ 3,3 milhões.

A previsão pressupõe que a receita da Mortgage Suite recuará de 28% a 23% em relação ao mesmo período do ano anterior, enquanto a receita da Consumer Banking Suite deve crescer de 2% a 10%. A Blend também projeta um valor econômico por empréstimo concedido no quarto trimestre de aproximadamente US$ 86 a US$ 87.

O guidance considera um tamanho estimado para o mercado de crédito imobiliário de 847.000 a 910.000 unidades, uma retração de 33% a 28% em base anual. Os resultados reais permanecem sujeitos aos volumes de crédito imobiliário, à atividade dos clientes e ao momento do reconhecimento da receita. A Blend não forneceu uma reconciliação GAAP para sua perspectiva de lucro operacional não GAAP devido à incerteza em torno da remuneração baseada em ações e de itens não recorrentes ou atípicos potencialmente variáveis.