Honest eleva projeções para 2026 com alta de 9,2% na receita orgânica do 3T

A The Honest Company (HNST) elevou suas projeções para todo o ano de 2026 após a receita orgânica do terceiro trimestre crescer 9,2% e a rentabilidade subjacente apresentar forte expansão, impulsionada pelo avanço em suas plataformas de lenços umedecidos e cuidados pessoais. A empresa também anunciou uma nova autorização para recompra de ações de US$ 30 milhões, respaldada por uma geração de caixa mais robusta e um balanço livre de dívidas, que sustentam a continuidade dos investimentos e o retorno de capital.

No trimestre encerrado em 30 de setembro, a receita reportada caiu 8,6%, para US$ 84,6 milhões, ante US$ 92,6 milhões registrados um ano antes. A receita orgânica, que exclui vestuário e determinadas receitas do ano anterior provenientes do Honest.com e do Canadá, subiu de US$ 72,6 milhões para US$ 79,3 milhões.

A margem bruta aumentou 770 pontos-base, para 45,0%. A margem bruta ajustada subiu 850 pontos-base, para 45,8%, enquanto a margem bruta ajustada subjacente atingiu 48,9%, uma alta de 1.160 pontos-base. A diferença entre a margem bruta ajustada e a ajustada subjacente refletiu um item pontual de liquidação de vestuário.

O EBITDA ajustado aumentou para US$ 6,3 milhões, ante US$ 3,5 milhões. A margem EBITDA ajustada subjacente, calculada sobre a receita orgânica, expandiu 300 pontos-base, para 7,9%. O lucro líquido ajustado subiu de US$ 0,8 milhão para US$ 3,1 milhões, com a margem de lucro líquido ajustada atingindo 3,8%.

O lucro líquido GAAP foi de US$ 91,3 milhões, em comparação com US$ 0,8 milhão no mesmo período do ano anterior, mas o resultado mais recente incluiu um benefício fiscal de imposto de renda diferido de US$ 89,4 milhões. Os resultados ajustados excluem esse benefício, juntamente com custos relacionados a reestruturação e outros itens especificados.

Lenços umedecidos e cuidados pessoais superam categorias

O consumo no varejo da plataforma de lenços umedecidos da Honest cresceu 15% nas 13 semanas encerradas em 27 de setembro, em comparação com a alta de 3% das categorias ponderadas nas quais concorre, segundo dados MULO+ da apresentação. Os lenços multiuso avançaram 4%, contra 1% da categoria; os lenços descartáveis no vaso sanitário subiram 169%, frente a 12%; e os produtos desinfetantes cresceram 41%, versus 19% da categoria.

A plataforma de cuidados pessoais registrou um crescimento de 11% no consumo no varejo, quase três vezes o aumento de 4% da categoria ponderada. A Honest manteve a segunda posição no segmento total de cuidados pessoais para bebês, com mais de 10% de participação na categoria. Sua linha mais recente de cuidados pessoais infantis conquistou mais de 2% dessa categoria em menos de um ano.

A gestão também destacou espaço para ampliar a penetração nos lares em lenços multiuso, cuidados pessoais para bebês, produtos desinfetantes e lenços descartáveis no vaso sanitário. A companhia estimou que cada ponto percentual adicional de penetração nos lares poderia gerar de US$ 25 milhões a US$ 30 milhões em vendas anuais no varejo, embora a apresentação não tenha fornecido um cronograma para alcançar esses ganhos.

Geração de caixa sustenta autorização de recompra

O fluxo de caixa livre totalizou US$ 30,5 milhões nos primeiros nove meses de 2026, em comparação com US$ 4,5 milhões negativos no mesmo período do ano anterior. As atividades operacionais geraram US$ 33,3 milhões em caixa, enquanto as despesas de capital somaram US$ 2,8 milhões.

O caixa e equivalentes de caixa aumentaram para US$ 103,0 milhões no encerramento do terceiro trimestre, ante US$ 89,6 milhões no fim de 2025, e a companhia não registrou dívidas. A nova autorização de recompra de ações de US$ 30 milhões da Honest adiciona o retorno de capital às suas prioridades declaradas, ao lado de investimentos na marca e esforços para expandir a penetração nos lares.

Projeções para o ano são elevadas

A Honest agora projeta uma receita de US$ 322 milhões a US$ 325 milhões para todo o ano de 2026, em comparação com a faixa anterior de US$ 319 milhões a US$ 325 milhões. A previsão de crescimento da receita orgânica subiu para o intervalo de 6% a 7%, ante 5% a 7%.

A empresa projeta margem bruta ajustada de 45,5% a 46,5%, substituindo sua expectativa anterior de uma margem na faixa de meados de 40%. O EBITDA ajustado agora é esperado entre US$ 25 milhões e US$ 26 milhões, acima da faixa anterior de US$ 23 milhões a US$ 25 milhões.

As projeções incorporam premissas sobre os níveis tarifários atuais e as medidas de mitigação tarifária da companhia. A Honest alertou que essas premissas podem mudar de acordo com o cenário macroeconômico. A empresa também não forneceu conciliações de suas estimativas de margem bruta ajustada e de EBITDA ajustado com as métricas GAAP mais comparáveis, uma vez que determinados itens, incluindo custos relacionados a reestruturação e receitas ou despesas com juros e outros itens, não podem ser estimados com confiabilidade e podem variar significativamente entre os períodos.