Receita da IonQ no 3T salta 336%, guidance para 2026 é elevado

A IonQ Inc. (NYSE: IONQ) divulgou uma receita GAAP recorde de US$ 173,8 milhões no terceiro trimestre de 2026, um avanço de 336% em relação aos US$ 39,9 milhões registrados no mesmo período do ano anterior, impulsionada pela expansão de sua plataforma quântica principal e pela primeira contribuição da SkyWater, empresa recém-adquirida. A companhia elevou sua projeção de receita para o ano todo para a faixa de US$ 505 milhões a US$ 515 milhões, ante a faixa de US$ 450 milhões a US$ 460 milhões apresentada em seu investor day em setembro.

O trimestre marcou o sexto período consecutivo de receita recorde para a IonQ. O segmento IonQ Platform gerou US$ 90,3 milhões, uma alta de 127% na comparação anual, enquanto a SkyWater Foundry Services contribuiu com US$ 83,5 milhões em receita externa no período que vai da sua aquisição, em 31 de julho, até 30 de setembro.

As obrigações de desempenho remanescentes (RPO) atingiram o recorde de US$ 1,2 bilhão. O segmento IonQ Platform respondeu por US$ 689 milhões das RPOs e registrou aproximadamente US$ 290 milhões em novos contratos durante o trimestre, incluindo cerca de US$ 180 milhões atrelados à computação quântica. A SkyWater reportou US$ 479 milhões em RPOs, incluindo contratos com duração inferior a um ano.

Demanda pela plataforma se amplia

A IonQ afirmou que as implementações globais de computadores quânticos, a segurança quântica e o sensoriamento quântico lideraram o crescimento no segmento de plataforma. Os mercados internacionais geraram cerca de 35% da receita do segmento, os clientes comerciais representaram aproximadamente 65%, e mais de 40% vieram de clientes que adquiriram múltiplos produtos.

A demanda pelo sistema Superion 256 incluiu implementações planejadas ou acordos envolvendo a NVIDIA, a Florida International University, a sul-coreana SDT, a Universidade de Cambridge e a Horizon Quantum. A IonQ planeja instalar o Superion 256 no NVIDIA Accelerated Quantum Research Center em 2027, conectando o sistema à infraestrutura GB200 NVL72 da NVIDIA por meio do NVQLink e do CUDA-Q.

A IonQ também avançou para o Estágio C da Quantum Benchmarking Initiative da Agência de Projetos de Pesquisa Avançada de Defesa dos EUA (DARPA), tornando-se a única empresa de íons aprisionados promovida à fase final, de acordo com a apresentação. Múltiplas gerações do Superion devem ser avaliadas. O valor potencial do programa chega a US$ 300 milhões, embora o financiamento além da obrigação inicial dependa de dotações orçamentárias.

A empresa reportou mais de 125 clientes de segurança quântica em todo o mundo. Entre os contratos destacados no trimestre, está um acordo de US$ 8,2 milhões com a Congruity360 para criptografia pós-quântica e distribuição de chaves quânticas. A IonQ afirmou que a Elisity, unidade de segurança adicionada à sua plataforma, estende sua oferta para visibilidade de ativos, segmentação Zero Trust e análise de segurança usada para priorizar a implementação de recursos de segurança quântica.

As atividades de sensoriamento quântico incluíram nove novos contratos entre julho e outubro. Um acordo com a DARPA que cobre até 25 relógios atômicos ópticos tem valor estipulado de US$ 28 milhões, com uma opção adicional de US$ 30 milhões para mais 100 relógios. As opções não exercidas não estão incluídas nas obrigações de desempenho remanescentes.

SkyWater expande operações de fabricação

O primeiro trimestre divulgado da SkyWater dentro da IonQ registrou um crescimento superior a 30% na receita proveniente de clientes quânticos, desconsiderando a própria IonQ. A unidade adicionou a Qolab como cliente de sua plataforma supercondutora SC250 e estendeu uma colaboração de vários anos com a D-Wave.

A IonQ afirmou que a integração da SkyWater está acelerando o ritmo de desenvolvimento de seus chips, com a entrega de 12 vezes mais lotes de wafers em um período de seis meses do que em suas instalações anteriores de fabricação de armadilhas de íons. A companhia também citou a redução no tempo de ciclo para chips de 256 qubits de nove para dois meses. Seu cronograma de fabricação de longo prazo prevê uma redução de 330 vezes no custo por qubit entre o sistema Aria de segunda geração e o futuro Superion 10K de sétima geração.

Prejuízos continuam substanciais apesar do lucro GAAP

A IonQ reportou lucro líquido GAAP atribuível à companhia de US$ 564,0 milhões, em comparação com um prejuízo de US$ 1,05 bilhão no mesmo período do ano anterior. O lucro básico GAAP por ação foi de US$ 1,42. O lucro trimestral refletiu principalmente um ganho de US$ 896,2 milhões decorrente de variações no valor justo de passivos de warrants e um benefício fiscal de US$ 141,7 milhões, em vez de rentabilidade operacional.

O prejuízo operacional GAAP foi de US$ 433,1 milhões, ampliando-se frente aos US$ 178,0 milhões no mesmo trimestre do ano anterior. O EBITDA ajustado foi negativo em US$ 133,6 milhões, em comparação com um prejuízo de US$ 48,9 milhões um ano antes, enquanto o prejuízo ajustado por ação ficou em US$ 0,29, contra US$ 0,17.

Em base não GAAP, o custo ajustado de receita, excluindo depreciação e amortização, foi de US$ 121,6 milhões. As despesas ajustadas com pesquisa e desenvolvimento totalizaram US$ 96,8 milhões, as despesas ajustadas de vendas e marketing somaram US$ 24,9 milhões e as despesas gerais e administrativas ajustadas foram de US$ 63,3 milhões. O EBITDA ajustado incluiu US$ 23,7 milhões em custos de pesquisa e desenvolvimento relacionados à relação comercial da IonQ com a SkyWater.

A IonQ reportou US$ 3,7 bilhões em caixa pro forma, equivalentes de caixa e investimentos em 30 de setembro, incluindo US$ 1,99 bilhão em recursos líquidos de uma emissão de ações concluída em 16 de outubro. A administração afirmou que o capital apoiará investimentos em computação quântica, redes, sensoriamento, segurança e operações de fundição (foundry).

Para 2026, a empresa projeta uma receita de US$ 505 milhões a US$ 515 milhões, o que representa um crescimento de 292% no ponto médio em relação aos US$ 130,0 milhões de 2025. A IonQ também afirmou que segue no caminho para alcançar um crescimento de 110% na receita de computação quântica no ano, apoiada pela carteira de pedidos (backlog) e por seu pipeline direcionado de vendas.

As perspectivas continuam sujeitas a riscos de execução ligados a cronogramas de desenvolvimento de tecnologia, entregas e instalações de sistemas, conversão de obrigações de desempenho em receita, integração de aquisições e financiamento governamental. A IonQ também alertou que o valor esperado dos acordos com governos pode não ser totalmente realizado e que as metas prospectivas de tecnologia e custos podem diferir materialmente dos resultados reais.