Crescimento do IFP da Lemonade no 3T de 2026 atinge 33,9%

O prêmio em vigor da Lemonade superou US$ 1,5 bilhão no terceiro trimestre de 2026, com o crescimento ano a ano atingindo 33,9% e estendendo a sequência de aceleração do crescimento da seguradora para 12 trimestres consecutivos. A expansão coincidiu com uma redução da sua sinistralidade bruta dos últimos 12 meses para 59%, sustentando a tese da administração de que uma subscrição mais sólida e a alavancagem operacional podem conduzir a empresa à lucratividade.

A seguradora digital reportou mais de 3,5 milhões de clientes em 30 de setembro de 2026. O prêmio em vigor, ou IFP, totalizou aproximadamente US$ 1,55 bilhão, acima dos US$ 719 milhões registrados no terceiro trimestre de 2023. A taxa de crescimento ano a ano do IFP acelerou em relação aos 18,0% registrados naquele período.

A Lemonade afirmou que a combinação entre a expansão do IFP e índices de sinistralidade mais baixos gerou um crescimento composto do lucro bruto superior a 75% nos últimos três anos. Sua sinistralidade bruta acumulada em 12 meses recuou de 88% no terceiro trimestre de 2023 para 59% no período mais recente, embora a apresentação não tenha fornecido receita, prejuízo líquido ou resultados por ação.

Automação impulsiona a eficiência operacional

A Lemonade atribuiu seus ganhos de subscrição e eficiência à precificação, regulação de sinistros e atendimento ao cliente baseados em IA. Mais da metade dos sinistros é paga instantaneamente, enquanto a automação na regulação de sinistros ajudou a reduzir o índice de despesas com liquidação de sinistros para 5%, desconsiderando o desenvolvimento de períodos anteriores.

O IFP por funcionário aumentou para US$ 1,2 milhão no terceiro trimestre de 2026, ante US$ 0,4 milhão quatro anos antes. O IFP total cresceu mais de 2,5 vezes durante o período, enquanto o quadro de funcionários permaneceu praticamente inalterado, segundo a apresentação.

A empresa também destacou o aumento nos gastos dos clientes existentes à medida que contratam mais produtos de seguro. O prêmio anual por cliente subiu para US$ 440 no terceiro trimestre, ante US$ 138 em 2018. A Lemonade oferece seguros para inquilinos, condomínio, proprietários, pets, automóveis e vida, e afirmou que mais da metade de seus clientes tem menos de 35 anos.

Seguro de automóveis e pacotes combinados são o foco da próxima fase

A administração espera que o seguro de automóveis e os pacotes combinados de produtos se tornem importantes motores de crescimento. A Lemonade afirmou que pretende continuar expandindo o IFP a um ritmo superior a 30%, mantendo a disciplina de subscrição e o crescimento do lucro bruto. Seu objetivo de longo prazo é elevar o IFP de US$ 1 bilhão para US$ 10 bilhões, embora a apresentação não tenha fixado um prazo.

Em termos de lucratividade, a empresa apontou o fluxo de caixa livre ajustado positivo como o primeiro marco, seguido pelo breakeven do EBITDA ajustado e pelo breakeven do lucro líquido. A Lemonade afirmou que a melhoria contínua da margem bruta e a alavancagem operacional — medida pelas despesas operacionais, excluindo gastos com crescimento — são centrais para essa evolução.

As perspectivas permanecem sujeitas a incertezas substanciais. A Lemonade mencionou seu histórico de prejuízos e a possibilidade de não alcançar ou manter a lucratividade. Outros riscos incluem a retenção de clientes, regulação de sinistros, o desempenho de seus modelos de IA e precificação, concorrência, disponibilidade e preços de resseguro, perdas com catástrofes, adequação de reservas e exigências de capital regulatório. Segurança cibernética, privacidade de dados, provedores de serviços terceirizados, expansão internacional e os custos de lançamento de novos produtos também podem fazer com que os resultados difiram materialmente das expectativas da administração.