Receita da Remitly no 3T sobe 22% e EBITDA ajustado quase dobra

A Remitly (RELY) reportou receita e EBITDA ajustado recordes no terceiro trimestre, impulsionada pelo crescimento contínuo do volume de transações e de clientes ativos, enquanto a melhoria na economia de rede e a disciplina operacional sustentaram uma forte expansão da rentabilidade. A empresa de pagamentos internacionais também projetou uma receita para o ano de 2026 de aproximadamente US$ 1,99 bilhão e uma margem EBITDA ajustada de 22%.

A receita no trimestre encerrado em 30 de setembro cresceu 22% na comparação anual, para US$ 509,8 milhões. O volume de envios aumentou 25%, para US$ 24,4 bilhões, enquanto os clientes ativos trimestrais cresceram 17%, para 10,3 milhões.

O lucro líquido subiu para US$ 67,6 milhões, ante US$ 8,8 milhões um ano antes, um aumento de 665%. O lucro operacional avançou de US$ 11,8 milhões para US$ 69,4 milhões. O EBITDA ajustado, uma métrica não GAAP, cresceu 97%, para US$ 120,8 milhões, com a margem correspondente expandindo de 14,6% para 23,7%.

A empresa gerou US$ 93,0 milhões em fluxo de caixa operacional e US$ 87,8 milhões em fluxo de caixa livre durante o trimestre. O fluxo de caixa livre aumentou em relação aos US$ 81,8 milhões de um ano antes, embora a margem tenha recuado de 19,5% para 17,2%.

Economia das transações sustenta expansão da margem

A margem de transação em dólares subiu 27% na comparação anual, para US$ 347,4 milhões. A margem de transação aumentou 312 pontos-base, para 68,1%, refletindo menores despesas com transações decorrentes da melhora na economia de rede e menores perdas com transações como proporção do volume de envios, segundo a apresentação.

A Remitly também reportou despesas operacionais não GAAP menores como proporção da receita em marketing, suporte ao cliente, tecnologia e desenvolvimento, além de funções gerais e administrativas. A empresa atribuiu esses ganhos de eficiência à disciplina nos gastos de marketing, maior aquisição orgânica de clientes, menores taxas de contato de clientes, aumento da automação e produtividade assistida por IA, além da contínua racionalização de sua presença geográfica.

A administração afirmou que as safras mais recentes de clientes permanecem ativas por mais tempo, enviam quantias maiores e têm menor custo de atendimento, sustentando um volume maior de envios e margem de transação em dólares por cliente ativo ao longo de seu ciclo de vida.

Remessas de pessoas físicas continuam como principal motor de crescimento

A Remitly afirmou que cerca de 84% das transferências foram entregues em menos de um minuto durante o trimestre. A empresa lançou no Brasil sua primeira experiência integrada de envio e recebimento por aplicativo e ampliou sua rede para outros 11 milhões de contas globais.

O volume de grandes transferências, definidas como transações de pelo menos US$ 5.000, cresceu 25% na comparação anual. O volume fora das transferências recebidas na Índia avançou 80%, o que a empresa descreveu como uma aceleração frente ao segundo trimestre.

A Remitly também lançou o Send and Request with Text, desenvolvido para disponibilizar o envio e a solicitação de dinheiro por meio de mensagens de texto e atrair mais destinatários para seu ecossistema. A empresa estima ter intermediado mais de 50 milhões de relacionamentos entre remetentes e destinatários nos últimos 12 meses.

Pagamentos corporativos e produtos de cartão avançam

A operação de pagamentos corporativos da Remitly ultrapassou 30.000 clientes empresariais ativos no terceiro trimestre e registrou o segundo trimestre consecutivo de aceleração no crescimento do volume. A empresa adicionou recursos como Send with Text e Bulk Send e abriu sua rede para parceiros de plataformas, contratando a Etsy como seu primeiro parceiro nessa modalidade.

O Remitly Global Card passou a estar amplamente disponível nos Estados Unidos durante o trimestre. A Remitly adicionou funcionalidades como SmartRate, eSIM e envio e recebimento doméstico, permitindo que titulares de cartões nos EUA transfiram recursos dentro do país. A empresa informou que os cartões pagos estavam superando as ofertas anteriores em adoção e retenção, sem apresentar números específicos.

A administração posicionou os pagamentos corporativos e o cartão como extensões da rede internacional da Remitly, capazes de diversificar a receita além das remessas de pessoas físicas. Afirmou ainda que blockchain e stablecoins poderiam servir como trilhos adicionais para transferência de valor, enquanto a Remitly manteria a responsabilidade pela experiência do cliente e pela entrega final.

Perspectivas para 2026

A Remitly projeta receita entre US$ 1,989 bilhão e US$ 1,991 bilhão para todo o ano de 2026, representando um crescimento de 22% na comparação anual. O EBITDA ajustado está previsto entre US$ 441 milhões e US$ 443 milhões, o que implica uma margem de 22%.

Para o quarto trimestre, a administração prevê receita de US$ 531 milhões a US$ 533 milhões, um avanço de 20% a 21% na comparação anual. O EBITDA ajustado deve oscilar entre US$ 104 milhões e US$ 106 milhões, com margem em torno de 20%. A empresa também antecipa crescimento anual no lucro líquido, tanto no quarto trimestre quanto no ano fechado.

A Remitly não apresentou uma conciliação entre a projeção do EBITDA ajustado e a estimativa de lucro líquido segundo o padrão GAAP, citando visibilidade limitada e potencial volatilidade em itens como imposto de renda, remuneração baseada em ações e encargos sobre a folha associados.

As perspectivas permanecem sujeitas a riscos associados à aquisição e retenção de clientes, precificação, desenvolvimento de produtos, rentabilidade, parcerias com terceiros, expansão internacional e licenciamento regulatório. A companhia também apontou oscilações cambiais, inflação, condições geopolíticas, alterações regulatórias, segurança cibernética, disponibilidade dos serviços, integração de IA e a capacidade de atrair e reter talentos como fontes potenciais de incerteza.