Vendas da Insight Enterprises no 3T sobem 22% enquanto o LPA ajustado cresce

A Insight Enterprises, Inc. (Nasdaq: NSIT) divulgou um avanço de 22% nas vendas líquidas no terceiro trimestre de 2026 em relação ao mesmo período do ano anterior, impulsionada pelo crescimento no lucro bruto de serviços e de nuvem, que ajudou a elevar os resultados ajustados. No entanto, os resultados GAAP seguiram na direção oposta, já que encargos de reavaliação de earnout, despesas com rescisões e reestruturação, além de outros itens excluídos, pesaram sobre o lucro reportado.

As vendas líquidas no trimestre encerrado em 30 de setembro subiram para US$ 2,44 bilhões, e o lucro bruto avançou 20%, para US$ 523,2 milhões. A margem bruta recuou 30 pontos-base, ficando em 21,4%. As vendas líquidas de serviços cresceram 20%, para US$ 511,9 milhões, enquanto o lucro bruto de serviços aumentou 23%, para US$ 322,2 milhões, com uma margem bruta de 63%.

O lucro operacional ajustado aumentou 23%, para US$ 166,9 milhões, com a margem operacional ajustada estável em 6,8%. O EBITDA ajustado avançou 22%, para US$ 177,4 milhões, e o lucro diluído por ação ajustado registrou alta de 34%, alcançando US$ 3,59.

Em base GAAP, o lucro operacional caiu 26%, para US$ 68,7 milhões, o lucro líquido recuou 57%, para US$ 22,2 milhões, e o lucro diluído por ação cedeu 54%, para US$ 0,74. A reconciliação entre os resultados GAAP e ajustados incluiu uma variação de US$ 38,6 milhões no valor justo de passivos de earnout, US$ 25,7 milhões em despesas com rescisões e reestruturação, US$ 20,9 milhões em amortização de intangíveis adquiridos e US$ 11,8 milhões em despesas com remuneração baseada em ações, entre outros itens.

Serviços e nuvem impulsionam o crescimento do lucro bruto

O lucro bruto do segmento de nuvem subiu 26%, para US$ 164 milhões. O lucro bruto da Insight Core Services, definida como os serviços que a empresa entrega e gerencia, avançou 21%, para US$ 95 milhões. Já o lucro bruto de serviços de agentes cresceu 24%, atingindo US$ 227 milhões.

O segmento de hardware foi responsável por grande parte do crescimento das vendas no trimestre. A receita de hardware alcançou US$ 1,51 bilhão, contra US$ 1,14 bilhão no mesmo período do ano anterior, e o lucro bruto de hardware subiu de US$ 147,9 milhões para US$ 178,6 milhões. Por outro lado, a receita de software recuou de US$ 433,5 milhões para US$ 422,4 milhões, enquanto o lucro bruto de software caiu de US$ 24,6 milhões para US$ 22,4 milhões.

A Insight afirmou que sua estratégia é se tornar uma integradora líder de soluções para a era da IA, combinando hardware, software e serviços em nuvem, edge, cibersegurança e plataformas modernas de tecnologia. A companhia destacou a prototipagem de IA e implementações de segurança gerenciada como exemplos de seu foco em oportunidades de serviços escaláveis e recorrentes. A empresa contava com mais de 6.600 profissionais capacitados e certificados em consultoria e prestação de serviços.

Desempenho varia entre as regiões

A América do Norte gerou US$ 2,0 bilhões em vendas líquidas trimestrais, alta de 22%, e US$ 393,6 milhões em lucro bruto, avanço de 15%. A margem bruta da região recuou 130 pontos-base, para 19,8%. O lucro operacional ajustado subiu 13%, para US$ 132,0 milhões, enquanto o lucro operacional GAAP registrou alta de 1%, somando US$ 84,1 milhões.

Na EMEA, as vendas líquidas cresceram 7% em moeda constante, para US$ 338,0 milhões, e o lucro bruto avançou 23%, para US$ 90,5 milhões. A margem bruta teve expansão de 360 pontos-base, alcançando 26,8%, enquanto o lucro operacional ajustado saltou 53% em moeda constante, para US$ 18,4 milhões.

Na região APAC, as vendas líquidas aumentaram 93% em moeda constante, para US$ 120,0 milhões, e o lucro bruto saltou 109%, para US$ 39,0 milhões. O lucro operacional ajustado alcançou US$ 16,5 milhões, avanço de 148% em moeda constante. Ainda assim, a região registrou prejuízo operacional GAAP de US$ 22,3 milhões, refletindo ajustes que incluíram uma variação de US$ 36,9 milhões no valor justo de passivos de earnout.

Nos primeiros nove meses de 2026, a Insight apurou vendas líquidas de US$ 7,0 bilhões, alta de 12%, e lucro bruto de US$ 1,5 bilhão, crescimento de 17%. O lucro diluído por ação ajustado avançou 35%, para US$ 10,32, enquanto o LPA diluído GAAP subiu 33%, para US$ 4,28. O caixa líquido gerado pelas atividades operacionais foi de US$ 128 milhões no terceiro trimestre e de US$ 149 milhões no acumulado de nove meses.

Perspectivas para 2026

Em 5 de novembro, a Insight projetava para todo o ano de 2026 um crescimento no lucro bruto de 12,5% a 14,0%, margem bruta de aproximadamente 21,5% e lucro diluído por ação ajustado entre US$ 13,55 e US$ 13,75. As perspectivas também preveem cerca de US$ 95 milhões em despesas com juros e outros itens, alíquota efetiva de impostos de cerca de 25,5%, despesas de capital (capex) de US$ 20 milhões a US$ 30 milhões e uma média de cerca de 30 milhões de ações em circulação.

A projeção desconsidera aproximadamente US$ 83,4 milhões em amortização de intangíveis ligados a aquisições e assume que não haverá despesas líquidas relacionadas a aquisições, integrações, transformação, rescisões ou reestruturações. Também pressupõe que não ocorrerão mudanças expressivas nos instrumentos de dívida da Insight ou no cenário macroeconômico, incluindo alterações relacionadas a tarifas. A companhia afirmou que não foi possível fornecer uma reconciliação do lucro por ação em base GAAP para a estimativa anual completa porque algumas despesas excluídas não podem ser estimadas com razoável precisão.

As expectativas futuras da Insight permanecem sujeitas a premissas e incertezas que podem fazer com que os resultados reais divirjam de forma relevante. Além das incertezas macroeconômicas e tarifárias, os expressivos ajustes do trimestre em reavaliação de earnout e reestruturação ressaltam a discrepância que pode ocorrer entre as métricas de desempenho GAAP e ajustadas da companhia.