Frontdoor eleva projeções para 2026 após receita do 3T subir 6%

A Frontdoor Inc. elevou suas projeções de receita e de EBITDA ajustado para o ano fechado de 2026, após a receita do terceiro trimestre avançar 6%, com o crescimento em renovações e atualizações de HVAC ajudando a empresa de serviços residenciais a absorver sinistros mais elevados decorrentes do calor extremo do verão.

No trimestre encerrado em 30 de setembro, a Frontdoor gerou uma receita de US$ 655 milhões, ante US$ 618 milhões no mesmo período do ano anterior. A companhia informou que o crescimento foi dividido igualmente entre preço e volume. O lucro líquido subiu 10%, atingindo US$ 116 milhões, enquanto o lucro por ação diluído segundo os padrões GAAP aumentou de US$ 1,42 para US$ 1,65.

O EBITDA ajustado avançou 5%, para US$ 205 milhões, com a margem EBITDA ajustada permanecendo relativamente estável em 31%, frente a 32% no mesmo trimestre do ano anterior. O lucro líquido ajustado foi de US$ 127 milhões, e o lucro por ação diluído ajustado subiu 15%, passando de US$ 1,58 para US$ 1,81, beneficiado também pela redução no número de ações.

Renovações e atualizações de HVAC sustentam o crescimento

A receita do canal de renovações aumentou 4% e representou 73% da receita trimestral, refletindo principalmente preços mais elevados. A Frontdoor encerrou o trimestre com cerca de 2,14 milhões de membros no total, um avanço de aproximadamente 1% em relação ao ano anterior, com contribuições positivas em todos os seus canais.

A base de membros de renovação, que representa cerca de 74% do total, teve leve alta. A taxa de retenção de clientes atingiu 79,7%, ante 79,4% no terceiro trimestre de 2025 e 79,6% no trimestre anterior. A Frontdoor atribuiu o desempenho da retenção a melhorias na experiência dos membros e nas operações.

O número de membros no canal direto ao consumidor (D2C) cresceu 4%, alcançando cerca de 330.000, marcando o oitavo trimestre consecutivo de alta anual. A companhia destacou o reconhecimento da marca, sua estratégia multimarcas, preços promocionais, melhorias digitais e ferramentas de vendas com tecnologia de IA como fatores que impulsionaram a aquisição e a conversão de clientes. No entanto, a receita do canal direto ao consumidor recuou 1%, já que a redução nos preços superou o impacto do maior volume.

O número de membros no canal imobiliário cresceu 5%, para cerca de 220.000. A Frontdoor informou que uma melhora na taxa de captura nos últimos 12 meses compensou o ambiente macroeconômico desafiador. A receita do segmento imobiliário aumentou 3%, impulsionada pelo maior volume.

A receita de serviços fora da garantia e outras fontes subiu 32% e respondeu por 12% da receita total, liderada pelas atualizações de HVAC. A Frontdoor prevê uma receita de aproximadamente US$ 175 milhões com atualizações de HVAC em 2026, acima dos US$ 128 milhões registrados em 2025. A penetração dessa oferta entre os membros permanece em cerca de 3% desde 2022, oferecendo à companhia uma oportunidade de realizar vendas cruzadas em sua base de mais de 2 milhões de membros existentes. A gestão também apontou a maior participação de prestadores de serviços e a oferta potencial em outros segmentos técnicos como frentes para expansão futura.

Calor e mix de receitas pesam sobre a margem bruta

O lucro bruto aumentou 3%, para US$ 362 milhões, mas a margem bruta caiu 190 pontos-base, para 55%. A Frontdoor declarou que o calor recorde gerou um impacto negativo de US$ 9 milhões em sinistros, enquanto a crescente contribuição das atualizações de HVAC também pressionou o mix de receitas. A inflação de mão de obra, peças e equipamentos impôs ventos contrários adicionais.

Ajustes de preços, controle de custos, otimização da cadeia de suprimentos e sinergias associadas à 2-10 Home Buyers Warranty ajudaram a mitigar essas pressões. As despesas comerciais e administrativas permaneceram estáveis em US$ 174 milhões, caindo de 28% para 27% da receita em comparação ao ano anterior.

Projeções para o ano são elevadas

A Frontdoor agora projeta uma receita para o ano fechado de 2026 entre US$ 2,205 bilhões e US$ 2,215 bilhões, em comparação com a faixa anterior de US$ 2,19 bilhões a US$ 2,21 bilhões. A companhia também elevou o piso de sua previsão de EBITDA ajustado, projetando entre US$ 590 milhões e US$ 600 milhões, contra a faixa anterior de US$ 585 milhões a US$ 600 milhões.

A companhia continua prevendo uma margem de lucro bruto de aproximadamente 55%, despesas comerciais e administrativas entre US$ 685 milhões e US$ 695 milhões e investimentos em bens de capital de cerca de US$ 30 milhões. Sua taxa efetiva de impostos anual estimada é agora de aproximadamente 24%, frente a cerca de 25% anteriormente.

A Frontdoor não apresentou uma conciliação de sua estimativa de EBITDA ajustado projetado com o lucro líquido GAAP, citando a dificuldade de prever itens de ajuste futuros.

Fluxo de caixa sustenta recompras adicionais

O fluxo de caixa livre totalizou US$ 298 milhões nos primeiros nove meses de 2026, em comparação com US$ 296 milhões no mesmo período do ano anterior. Até o terceiro trimestre, a Frontdoor utilizou US$ 259 milhões, desconsiderando impostos e taxas, para recomprar 3,7 milhões de ações, o equivalente a cerca de 5% das ações em circulação. Isso representou aproximadamente 87% do fluxo de caixa livre acumulado no ano.

A companhia informou uma liquidez total de US$ 680 milhões, composta por US$ 430 milhões em caixa irrestrito e US$ 250 milhões em capacidade de crédito rotativo. A empresa também efetuou US$ 22 milhões em amortizações obrigatórias de dívida durante o período.

O conselho de administração da Frontdoor aprovou uma nova autorização de recompra de ações de US$ 1 bilhão, com vigência a partir de novembro de 2026. O programa de três anos sucede a autorização de US$ 650 milhões de setembro de 2024, que a administração prevê concluir cerca de um ano antes do previsto.

A companhia alertou que seus resultados e projeções continuam expostos a riscos, incluindo condições macroeconômicas, inflação, tarifas, atividade no mercado imobiliário, custos de sinistros, disponibilidade de prestadores de serviços e mão de obra, concorrência, questões de segurança cibernética, endividamento e a integração e desempenho da 2-10 Home Buyers Warranty. O clima e a sazonalidade continuam especialmente relevantes após o aumento de sinistros durante o calor recorde do trimestre.