First Advantage eleva guidance para 2026 após crescimento no 3T

A First Advantage Corp. (NASDAQ: FA) elevou suas projeções para todo o ano de 2026 após a receita do terceiro trimestre aumentar 14% e o lucro diluído por ação ajustado subir 27%, impulsionados pelo crescimento generalizado dos volumes nas Américas, pela conquista de grandes clientes e pelo início antes do previsto das contratações para o pico das festas de fim de ano.

A empresa de checagem de antecedentes e gestão de riscos agora projeta uma receita de US$ 1,72 bilhão a US$ 1,745 bilhão para 2026, representando um crescimento de 9% a 11% em relação a 2025. Sua estimativa anterior previa de US$ 1,67 bilhão a US$ 1,71 bilhão e avanço de 6% a 9%. O piso de cada faixa das projeções atualizadas supera o teto da respectiva faixa anterior.

A First Advantage também projetou um EBITDA ajustado de US$ 488 milhões a US$ 498 milhões, uma alta de 11% a 13%, com margem EBITDA ajustada de cerca de 28,5%. A projeção anterior apontava de US$ 472 milhões a US$ 486 milhões e uma margem de aproximadamente 28,3%.

O lucro líquido ajustado deve atingir de US$ 227 milhões a US$ 232 milhões, enquanto o LPA diluído ajustado está projetado entre US$ 1,30 e US$ 1,33. Anteriormente, a companhia esperava um lucro líquido ajustado de US$ 214 milhões a US$ 225 milhões e LPA diluído ajustado de US$ 1,23 a US$ 1,29.

Crescimento da receita se expande nas Américas

A receita do terceiro trimestre subiu para US$ 465,8 milhões, ante US$ 409,2 milhões um ano antes. O crescimento da receita em moeda constante foi de 13,8%, com a variação cambial reduzindo a receita reportada em cerca de US$ 0,1 milhão.

A First Advantage atribuiu o desempenho à aceleração dos volumes nas Américas, às contribuições de grandes contratos iniciados no final de 2025, às contratações antecipadas para a temporada de festas de fim de ano e a algumas iniciativas de clientes que transitaram do segundo trimestre. A empresa também reportou um ritmo saudável no volume de pedidos em outubro e estabilidade contínua no cenário mais amplo de contratações.

As contribuições combinadas de novos clientes, upselling e cross-selling totalizaram 12,5%. A receita base cresceu 5%, marcando o terceiro trimestre consecutivo de expansão positiva da base, enquanto a retenção bruta permaneceu em 96%. A First Advantage registrou 14 contratações corporativas (enterprise bookings) no trimestre, definidas como contratos com valor anual esperado de pelo menos US$ 500.000.

O crescimento da receita foi generalizado em quase todos os segmentos verticais nas Américas. A administração destacou a demanda por mão de obra em transporte e logística, varejo e comércio eletrônico, além da demanda nos setores industrial e de manufatura, incluindo atividades aeroespaciais e de defesa.

Lucros e margens se expandem

O EBITDA ajustado aumentou 15%, para US$ 136,5 milhões, ante US$ 118,5 milhões. A margem EBITDA ajustada foi de 29,3%, comparada a 29,0% no mesmo período do ano anterior e a 28,6% no segundo trimestre.

A empresa afirmou que o aumento sequencial da margem refletiu o crescimento da receita, alavancagem operacional, menores custos com dados, sinergias da aquisição da Sterling e uma disciplina de custos mais ampla, compensados em parte por mudanças no mix de produtos.

O lucro líquido ajustado subiu para US$ 67,3 milhões, ante US$ 52,3 milhões, e o LPA diluído ajustado aumentou de US$ 0,30 para US$ 0,38. Segundo os princípios contábeis GAAP, o lucro líquido foi de US$ 20,5 milhões, ou US$ 0,12 por ação diluída, em comparação com US$ 2,6 milhões, ou US$ 0,01 por ação diluída, no mesmo trimestre do ano anterior.

O fluxo de caixa operacional recuou 12%, para US$ 63,8 milhões, ante US$ 72,4 milhões, refletindo em parte a escala do recente crescimento da receita. A First Advantage encerrou setembro com US$ 240,9 milhões em caixa e equivalentes de caixa.

A empresa amortizou US$ 165,5 milhões em dívidas desde a conclusão da aquisição da Sterling. Seu índice de alavancagem líquida com sinergias ficou em 3,5 vezes em 30 de setembro, abaixo das 4,4 vezes registradas dois anos antes, com uma meta de médio prazo inferior a 3 vezes. A expectativa para o fluxo de caixa livre no acumulado do ano é de US$ 180 milhões a US$ 195 milhões, incluindo investimentos de capital (capex) e desenvolvimento de software capitalizado de US$ 70 milhões a US$ 75 milhões.

Sinergias com a Sterling e investimentos em dados

A First Advantage havia executado US$ 71 milhões em taxa anualizada (run-rate) de sinergias da aquisição da Sterling até 30 de setembro, dentro de sua faixa-alvo de US$ 65 milhões a US$ 80 milhões. A administração espera encerrar 2026 perto ou no teto dessa faixa.

A companhia também anunciou a aquisição da Data Diver Technologies por US$ 125 milhões, uma plataforma que utiliza inteligência artificial e automação para coletar, agregar, reter e disponibilizar registros criminais e judiciais. A apresentação indicou que a transação foi concluída em novembro de 2026.

A First Advantage espera que a aquisição amplie a cobertura automatizada em jurisdições dos Estados Unidos, fortaleça sua oferta de dados proprietários e apoie o desenvolvimento de produtos. O negócio adquirido também inclui uma pequena operação de checagem de antecedentes voltada para pequenas e médias empresas, a qual a First Advantage planeja integrar às suas operações mais amplas.

Separadamente, a empresa está lançando o Criminal SmartHub, uma plataforma de roteamento inteligente para fluxos de processamento de antecedentes criminais. Além disso, está desenvolvendo um produto de verificação de identidade para triagem de empregos por meio de uma parceria estratégica exclusiva com a ID.me.

A First Advantage reafirmou suas metas para 2028, que incluem receita de US$ 1,8 bilhão a US$ 2,0 bilhões, EBITDA ajustado de US$ 560 milhões a US$ 630 milhões, margem EBITDA ajustada de 31% a 32%, LPA diluído ajustado de US$ 1,65 a US$ 2,00 e alavancagem líquida de 2,0 a 3,0 vezes. Esses valores representam metas de longo prazo, e não projeções para um período específico, e não pressupõem nenhum crescimento inorgânico adicional além da Sterling.

As perspectivas continuam sujeitas a mudanças nos volumes de integração de clientes e nas condições do mercado de trabalho, além da inflação, volatilidade das taxas de juros e incertezas comerciais e geopolíticas. A First Advantage também apontou as mudanças nas regulamentações de privacidade, segurança de dados e IA, ameaças de segurança cibernética, dependência de provedores de dados terceirizados, riscos de integração e o peso do seu endividamento como fatores que podem fazer com que os resultados reais divirjam de suas expectativas.