Receita e margens da Allient no 3T26 batem recordes com backlog alcançando US$ 351,5 milhões

A Allient Inc. (Nasdaq: ALNT) reportou receita e margens recordes no terceiro trimestre fiscal, impulsionadas por volumes mais altos, mix de negócios favorável e iniciativas de produtividade que geraram alavancagem operacional, enquanto pedidos e backlog recordes fortaleceram a visibilidade da companhia até o início de 2027.

A receita no trimestre encerrado em 30 de setembro de 2026 aumentou 18% em relação ao mesmo período do ano anterior, alcançando US$ 164,4 milhões. A receita orgânica cresceu 19,1% em moeda constante, com o câmbio gerando um impacto negativo de US$ 0,9 milhão. A demanda dos segmentos aeroespacial e de defesa, de veículos e industrial liderou a alta, enquanto as vendas do setor médico registraram leve queda.

O lucro bruto subiu para US$ 60,2 milhões, e a margem bruta expandiu 330 pontos-base, atingindo o recorde de 36,6%. A Allient atribuiu a melhora ao maior volume, ao mix favorável, ao seu programa Simplify to Accelerate NOW, ou STAN, e à aplicação de ferramentas operacionais lean.

O lucro operacional aumentou de US$ 12,2 milhões no mesmo período do ano anterior para US$ 22,3 milhões. A margem operacional atingiu o recorde de 13,6%, alta de 480 pontos-base, com os custos operacionais recuando 150 pontos-base como percentual da receita, para 23,0%, apesar das despesas relacionadas ao crescimento.

O lucro líquido GAAP mais que dobrou, passando de US$ 6,5 milhões, ou US$ 0,39 por ação, no mesmo trimestre do ano anterior, para US$ 15,3 milhões, ou US$ 0,91 por ação diluída. O lucro líquido ajustado cresceu 82%, para US$ 18,0 milhões, enquanto o lucro ajustado por ação diluída subiu de US$ 0,59 para US$ 1,07.

O EBITDA ajustado avançou 46%, para US$ 29,7 milhões, elevando a margem EBITDA ajustada de 14,6% para 18,0%. As despesas com juros caíram 27%, para US$ 2,5 milhões, devido aos menores saldos médios da dívida. A Allient projeta uma alíquota de impostos para o ano de 2026 entre aproximadamente 21% e 23%.

Mercados aeroespacial, de veículos e industrial lideram o crescimento

A receita de aeroespacial e defesa aumentou 36% na comparação anual, sustentada pela demanda relacionada à defesa e pelo cronograma dos programas. As vendas do segmento de veículos cresceram 27%, impulsionadas pela demanda automotiva comercial e pela aceleração das entregas, enquanto a receita industrial subiu 15%, com a atividade de data centers, infraestrutura e automação industrial contribuindo para o crescimento.

A receita do setor médico recuou 2%, já que a demanda mais forte por aplicações cirúrgicas foi compensada pelo desempenho na área de mobilidade médica.

As vendas relacionadas a data centers e infraestrutura totalizaram US$ 21,1 milhões, ou 12,9% da receita trimestral. No acumulado de 12 meses, essas vendas alcançaram US$ 63,2 milhões e representaram 10,5% da receita total. Os clientes dos Estados Unidos responderam por 57% das vendas do terceiro trimestre.

Recorde de pedidos amplia visibilidade

Os pedidos aumentaram 64% em relação ao ano anterior e 8% sequencialmente, atingindo o recorde de US$ 218,1 milhões, impulsionados pela demanda industrial e de aeroespacial e defesa. O índice book-to-bill trimestral foi de 1,33.

O backlog aumentou 52% na comparação anual e 18% em relação ao segundo trimestre, atingindo o recorde de US$ 351,5 milhões. A Allient afirmou que espera converter a maior parte do backlog em receita em um período de seis a 12 meses, oferecendo uma perspectiva positiva para o quarto trimestre e o início de 2027.

A administração apontou data centers e infraestrutura, aeroespacial e defesa, e soluções de maior valor agregado em movimento, controles e energia como áreas estratégicas de crescimento. As prioridades de curto prazo incluem a conversão do backlog, o apoio a oportunidades de crescimento interno e a manutenção da disciplina de investimentos.

Fluxo de caixa fica aquém do crescimento do lucro

A geração de caixa foi mais fraca, apesar da melhora nos lucros. O fluxo de caixa operacional do terceiro trimestre recuou para US$ 2,0 milhões, ante US$ 4,7 milhões um ano antes, refletindo o prazo de recebimento de contas e compras estratégicas de estoques para atender à demanda recorde. Após US$ 3,6 milhões em despesas de capital (capex), o fluxo de caixa livre ficou negativo em US$ 1,6 milhão, frente a um saldo positivo de US$ 2,8 milhões no mesmo trimestre do ano anterior.

Nos primeiros nove meses de 2026, o fluxo de caixa operacional totalizou US$ 22,1 milhões, abaixo dos US$ 43,1 milhões do mesmo período anterior, enquanto o fluxo de caixa livre recuou de US$ 38,0 milhões para US$ 11,4 milhões. A Allient prevê investimentos de capital (capex) entre US$ 12 milhões e US$ 15 milhões para o ano todo. Suas prioridades financeiras são a redução de estoques, o fortalecimento da gestão do capital de giro, a redução de custos e a amortização da dívida.

A dívida total ficou em US$ 173,4 milhões em 30 de setembro, uma queda de US$ 7,0 milhões em relação ao final de 2025. A dívida líquida caiu para US$ 133,7 milhões, e o índice de alavancagem não GAAP melhorou para 1,49 vez, ante 1,82 vez. A empresa informou US$ 39,6 milhões em caixa e equivalentes de caixa e US$ 162,0 milhões em capacidade não utilizada de crédito rotativo.

A Allient projeta custos de reestruturação de aproximadamente US$ 2 milhões para o ano fiscal de 2026, dos quais US$ 1,5 milhão já havia sido incorrido nos primeiros nove meses. No terceiro trimestre, os custos de reestruturação foram de US$ 15 mil, em comparação com US$ 0,8 milhão um ano antes, refletindo custos menores na transição de Dothan e o cronograma de outras iniciativas do programa STAN.

A companhia alertou que suas perspectivas permanecem sujeitas às condições econômicas e do setor, ao desempenho de clientes e fornecedores, a desdobramentos na cadeia global de suprimentos, ao ritmo de novos pedidos em relação às entregas, à aceitação do mercado, a respostas competitivas e à sua capacidade de converter o backlog em vendas. As necessidades de capital de giro associadas à demanda elevada também continuam sendo um fator relevante, após terem pesado sobre o fluxo de caixa no terceiro trimestre.