Lucro líquido da Allstate no 3T cai 45% com crescimento de apólices

A Allstate Corp. (ALL) reportou lucro menor no terceiro trimestre de 2026, já que perdas maiores com catástrofes reduziram o resultado de subscrição de Property-Liability e o período equivalente do ano anterior foi beneficiado por desinvestimentos de negócios. O crescimento de apólices, prêmios residenciais mais altos e o avanço da receita de investimentos deram sustentação, enquanto a seguradora manteve margens de subscrição rentáveis nos ramos de automóveis e residencial.

O lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários caiu 44,8% em relação ao ano anterior, para US$ 2,05 bilhões, ou US$ 8,03 por ação diluída. O lucro líquido ajustado recuou 16,2%, para US$ 2,49 bilhões, ou US$ 9,76 por ação diluída. A receita total cresceu 0,5%, para US$ 17,35 bilhões.

A Allstate informou que a comparação anual do lucro líquido refletiu os ganhos obtidos com as vendas de suas unidades de Employer Voluntary Benefits e Group Health no segundo e terceiro trimestres de 2025, respectivamente. O retorno sobre o patrimônio líquido dos acionistas ordinários foi de 41,3%, enquanto o retorno ajustado sobre o patrimônio líquido ficou em 39,7%.

Crescimento de apólices sustenta prêmios de Property-Liability

Os prêmios líquidos emitidos de Property-Liability subiram 2,5%, para US$ 16,02 bilhões, com o número de apólices vigentes avançando 3,3%, para 39,3 milhões. A companhia afirmou que o crescimento de apólices resultou em ganhos de participação de mercado na maioria dos estados. O total de apólices vigentes, incluindo a divisão de Protection Services, aumentou 3,9%, para 217,6 milhões.

O índice combinado de Property-Liability foi de 86,6, alta de 6,5 pontos na comparação anual, refletindo principalmente perdas maiores com catástrofes e reestimativas de reservas. O índice combinado subjacente aumentou 1,8 ponto, para 80,5. O resultado de subscrição permaneceu positivo em US$ 2,02 bilhões, mas recuou 30,1%.

As apólices vigentes de seguro de automóveis cresceram 3,4%, para 26,2 milhões. Os prêmios emitidos ficaram praticamente estáveis em US$ 9,88 bilhões, diante de uma redução modesta nos prêmios médios. O índice combinado do segmento automotivo foi de 83,2, alta de 1,2 ponto, enquanto o índice combinado subjacente ficou em 89,8. Em base ajustada, utilizando as estimativas de sinistros mais recentes da Allstate em 30 de setembro, o índice combinado subjacente foi de 91,4. O trimestre foi beneficiado em 1,6 ponto pelo desenvolvimento favorável relacionado a sinistros comunicados durante o primeiro semestre de 2026. O resultado de subscrição no segmento automotivo caiu 6%, para US$ 1,62 bilhão.

Os prêmios emitidos de seguro residencial aumentaram 7,4%, para US$ 4,95 bilhões, sustentados por uma alta de 3,3% nas apólices e prêmios médios mais elevados. O índice combinado residencial subiu 18 pontos, para 89,5, com o aumento das perdas decorrentes de catástrofes. Seu índice combinado subjacente ajustado foi de 61,9. O resultado de subscrição caiu 59,2%, para US$ 452 milhões.

A Allstate continuou aumentando os investimentos em aquisição de clientes sob o seu programa Transformative Growth. As despesas com publicidade atingiram US$ 2,22 bilhões no acumulado de 12 meses, contra US$ 638 milhões em 2023. A companhia afirmou que melhorias em suas operações de aquisição sustentaram maiores investimentos e melhores retornos sobre a publicidade. A produção de novos negócios em linhas pessoais ficou 125% acima do nível de 2019.

Receita de investimentos e Protection Services avançam

A receita líquida de investimentos no terceiro trimestre aumentou 24%, para US$ 1,18 bilhão, refletindo rendimentos e prêmios mais altos. A carteira de investimentos da Allstate somava US$ 87,4 bilhões ao final do trimestre. No acumulado de 12 meses, a receita líquida de investimentos foi de US$ 4,02 bilhões, contribuindo com US$ 12,19 por ação diluída para o lucro líquido ajustado, após a aplicação da alíquota tributária presumida da apresentação.

O segmento de Protection Services também continuou a se expandir. No acumulado de 12 meses, as apólices vigentes aumentaram 4%, para 178 milhões, enquanto os prêmios ganhos e outras receitas subiram 7,5%, para US$ 3,5 bilhões. O lucro líquido ajustado avançou 4,7%, para US$ 221 milhões. O segmento inclui planos de proteção ao consumidor, contratos de serviços automotivos, assistência rodoviária, inteligência de mobilidade e serviços de proteção de identidade.

A Allstate espera que a aquisição da Replica, empresa de dados de mobilidade, seja concluída antes do final de 2026, sujeita às condições habituais de fechamento. A operação tem como objetivo aprimorar os insights e serviços de mobilidade da companhia baseados em telemática.

Implementação de IA continua sendo prioridade operacional

A administração planeja continuar investindo em tecnologia, incluindo seu ecossistema Allstate Large Language Intelligent Ecosystem, ou ALLIE, segurança cibernética, software e capacidade computacional. Ao mesmo tempo, a companhia busca reduzir custos por meio da digitalização ou terceirização de tarefas, diminuição do espaço físico imobiliário e desativação de tecnologias legadas.

A Allstate afirmou que a inteligência artificial escreveu ou modificou 12 milhões de linhas de código durante o terceiro trimestre, 3,6 vezes o nível registrado no primeiro trimestre. Seu agente de IA, o Ask Allstate, atendeu 15% do volume de chats de atendimento até setembro, com 88% dos clientes consultados afirmando que o serviço atendeu às suas necessidades. A seguradora planeja expandir recursos baseados em IA para voz, faturamento, sinistros e assistência rodoviária.

A companhia também planeja lançar um assistente pessoal de proteção habilitado por IA no início de 2027. A plataforma tem como objetivo conectar consumidores à Allstate, à National General e a outras seguradoras, oferecendo suporte à precificação e ao processamento direto de ponta a ponta (straight-through processing).

A Allstate retornou US$ 1,5 bilhão aos acionistas durante o trimestre por meio de dividendos e recompras de ações.

A companhia alertou que os resultados futuros continuam expostos a perdas decorrentes de catástrofes e condições climáticas severas, frequência e severidade de sinistros, incertezas em relação a reservas, concorrência de preços e restrições regulatórias. Outros riscos identificados incluem a volatilidade nos mercados de investimentos, o custo e a disponibilidade de resseguro, falhas de segurança cibernética, dependência de fornecedores e a capacidade de implementar tecnologias avançadas, incluindo grandes modelos de linguagem, com boa relação custo-benefício e em conformidade regulatória.