Vendas da Advance Auto Parts caem no 3T, projeção de fluxo de caixa livre sobe

A Advance Auto Parts (AAP) reportou queda nas vendas do terceiro trimestre fiscal de 2026, mas uma melhora modesta na rentabilidade operacional ajustada, ao mesmo tempo em que elevou sua projeção de fluxo de caixa livre para o ano completo e estreitou diversas faixas de projeções de lucros. Os resultados refletiram a contínua pressão sobre a receita, embora a administração tenha afirmado que as tendências de vendas tanto entre clientes do tipo "faça você mesmo" (DIY) quanto profissionais melhoraram ao longo do trimestre.

As vendas líquidas caíram 1,2% na comparação anual, para US$ 2,0 bilhões, em linha com a redução de 1,2% nas vendas no conceito mesmas lojas. O lucro diluído ajustado foi de US$ 0,79 por ação.

A margem bruta ajustada recuou 16 pontos-base, para 44,7%. Esse recuo foi mais do que compensado por uma redução de 26 pontos-base nas despesas com vendas, gerais e administrativas ajustadas como proporção das vendas, para 40,2%. Como resultado, a margem operacional ajustada subiu 10 pontos-base, para 4,5%.

A empresa encerrou o período com um índice de alavancagem líquida de 2,2 vezes a dívida líquida ajustada sobre o EBITDAR ajustado dos últimos 12 meses. A administração considera essa métrica não GAAP um indicador importante para investidores de dívida e agências de classificação de risco e afirmou que sua meta é restabelecer a classificação de grau de investimento.

Prioridades de vendas e operacionais

A administração afirmou que as tendências de vendas nos segmentos DIY e Pro melhoraram ao longo do terceiro trimestre, embora as vendas comparáveis totais tenham permanecido abaixo do nível de um ano antes. A companhia identificou a disponibilidade de sortimento, a produtividade da cadeia de suprimentos, a execução nas lojas e as vendas Pro como suas principais prioridades operacionais.

Suas iniciativas de sortimento incluem a ampliação da cobertura de SKUs, a garantia de custos competitivos de produtos e o fortalecimento da coordenação com as equipes de campo. As iniciativas na cadeia de suprimentos estão concentradas nas operações dos centros de distribuição, no transporte e na gestão de estoques.

No âmbito das lojas, a Advance Auto Parts planeja enfatizar sua cultura de vendas, a alocação de mão de obra e ferramentas tecnológicas destinadas a elevar a produtividade na linha de frente. Sua estratégia Pro concentra-se no crescimento junto a clientes do comércio local e na captura de uma parcela maior dos gastos dos clientes profissionais existentes.

Projeções para o ano completo são estreitadas

Para o ano fiscal de 2026, a Advance Auto Parts projeta agora vendas líquidas de aproximadamente US$ 8,5 bilhões, em comparação com sua faixa anterior de US$ 8,485 bilhões a US$ 8,575 bilhões. O crescimento das vendas no conceito mesmas lojas está projetado em cerca de 1%, contra a faixa anterior de 1% a 2%.

A companhia estreitou sua projeção de margem operacional ajustada de 3,8% a 4,5% para o intervalo de 4,0% a 4,3%. O lucro por ação (LPA) diluído ajustado é esperado entre US$ 2,75 e US$ 3,10, frente à faixa anterior de US$ 2,60 a US$ 3,30. As perspectivas para o LPA incluem aproximadamente US$ 210 milhões em despesas de juros antes dos impostos e cerca de US$ 105 milhões em receitas de juros antes dos impostos.

A Advance Auto Parts elevou sua estimativa de fluxo de caixa livre para cerca de US$ 150 milhões, ante aproximadamente US$ 100 milhões previstos anteriormente. As despesas de capital (capex) continuam projetadas em cerca de US$ 300 milhões.

A empresa continua planejando a abertura de 30 a 35 novas lojas e de 15 a 20 hubs de mercado durante o ano fiscal. A companhia não forneceu reconciliações com as normas GAAP para as medidas prospectivas não GAAP porque certos ajustes não puderam ser previstos com precisão razoável.

Os ajustes não GAAP do terceiro trimestre incluíram despesas associadas ao encerramento de unidades, US$ 36 milhões em encargos de impairment para propriedades, equipamentos e ativos de direito de uso, líquidos dos ganhos com vendas, e US$ 2 milhões em depreciação e amortização aceleradas.

A Advance Auto Parts alertou que suas perspectivas continuam sujeitas a riscos envolvendo planos de reestruturação e otimização de ativos, alavancagem e classificações de risco de crédito, execução da abertura de lojas, condições macroeconômicas, tarifas e restrições comerciais, concorrência, demanda de produtos, complexidade na cadeia de suprimentos, implementação de tecnologia e sua transformação mais ampla dos negócios. A empresa também observou que uma deterioração em sua classificação de risco de crédito ou solvência percebida pelo mercado poderia restringir o acesso a financiamento e limitar oportunidades de crescimento.