Inseego projeta receita de US$ 56 milhões a US$ 65 milhões no 4T após acordo da FastMile

A Inseego Corp. (Nasdaq: INSG) projetou uma receita para o quarto trimestre de 2026 de US$ 56 milhões a US$ 65 milhões após concluir a aquisição do negócio de acesso fixo sem fio (FWA) FastMile da Nokia, expandindo significativamente a base de receita e o alcance geográfico da companhia. A projeção inclui as contribuições da FastMile e prevê um EBITDA ajustado total entre o ponto de equilíbrio e US$ 2 milhões, após um prejuízo no EBITDA ajustado de US$ 1 milhão no terceiro trimestre.

A empresa de banda larga sem fio reportou receita no terceiro trimestre de US$ 33,3 milhões para suas operações tradicionais na América do Norte, acima do ponto médio de sua faixa de projeção, que variava de US$ 28 milhões a US$ 35 milhões. O EBITDA ajustado foi negativo em US$ 1 milhão, ficando no limite superior da faixa prevista pela companhia, de US$ 2 milhões negativos a US$ 1 milhão negativo.

A receita recuou frente aos US$ 44 milhões do segundo trimestre, período em que os resultados foram beneficiados por uma grande compra de equipamentos de acesso fixo sem fio realizada pelo mais novo cliente da Inseego, uma operadora Tier 1 dos EUA. No trimestre mais recente, as remessas de FWA para o maior cliente da empresa foram baixas, enquanto os pedidos da nova operadora caíram após a expressiva compra efetuada no segundo trimestre.

A Inseego registrou um prejuízo GAAP das operações continuadas de US$ 8,1 milhões no terceiro trimestre, ante uma perda de US$ 8,4 milhões no trimestre anterior. Sua margem bruta não GAAP foi de 34%, praticamente estável frente aos 34,4% do segundo trimestre, mas abaixo dos 48,9% apurados no primeiro trimestre.

Receita móvel compensa pedidos mais fracos de FWA

A receita da divisão de Soluções Móveis subiu 11% na comparação trimestral, para US$ 19,1 milhões, à medida que as operadoras anteciparam compras antes dos aumentos esperados nos preços de memórias e de restrições na cadeia de suprimentos. Já a receita de Soluções FWA somou US$ 4,2 milhões, recuando frente aos US$ 14,4 milhões do segundo trimestre e refletindo os padrões de pedidos das operadoras descritos pela empresa.

A receita de produtos totalizou US$ 23,3 milhões, enquanto os serviços de software e outras receitas contribuíram com US$ 10 milhões, correspondendo a 30% da receita total.

A Inseego também garantiu um contrato para fornecimento de MiFi de categoria premium com uma operadora Tier 1 dos EUA voltado ao mercado de equipes de primeiros socorros e emergência. O dispositivo de alta potência e reforçado para uso severo deve começar a ser entregue em meados de 2027.

Despesas menores compensaram em parte a pressão exercida pelo mix de receitas e pela margem bruta. As despesas operacionais não GAAP, excluindo depreciação e amortização, caíram para US$ 12,4 milhões, contra US$ 14,6 milhões no segundo trimestre. Em outubro, a Inseego reduziu o quadro de funcionários e os gastos com prestadores de serviços, medida que espera reduzir as despesas anuais em US$ 8 milhões. A companhia também nomeou Nick Lambourne como diretor de tecnologia (CTO) para liderar a reestruturação de sua organização global de engenharia.

A posição de caixa era de US$ 6,6 milhões em 30 de setembro. A Inseego informou que sua liquidez aumentou após o término do trimestre por meio de pagamentos associados à transação com a Nokia.

Aquisição da FastMile reformula projeções para o quarto trimestre

A Inseego concluiu a aquisição da FastMile em 1º de outubro, agregando produtos de FWA para ambientes internos, externos e de ondas milimétricas voltados a clientes residenciais e corporativos. A operação também trouxe relacionamentos com operadoras na Europa, Oriente Médio, Ásia e Oceania, além de atividades de engenharia e suporte ao cliente que incluem uma sede internacional em Amsterdã e um centro de desenvolvimento em Atenas.

Para o quarto trimestre, a Inseego projeta que suas operações na América do Norte gerem receita de US$ 21 milhões a US$ 25 milhões. A expectativa é de que a operação adquirida da FastMile contribua com US$ 35 milhões a US$ 40 milhões, resultando em uma estimativa consolidada para a empresa de US$ 56 milhões a US$ 65 milhões.

A perspectiva para o EBITDA ajustado inclui uma estimativa de US$ 12 milhões a US$ 14 milhões em contrapartida de despesas (contra expense) da Nokia para apoiar a FastMile. Também reflete uma menor capitalização dos custos de desenvolvimento de software para uso interno, em linha com o tratamento contábil histórico dado pela Nokia à operação adquirida. A Inseego afirmou que a capitalização de software prosseguirá, porém em níveis mais baixos.

A Nokia investiu US$ 10 milhões na Inseego em 1º de outubro e recebeu uma participação societária de cerca de 11%, sem considerar os bônus de subscrição (warrants). A Nokia realizou um pagamento complementar de suporte de engenharia de US$ 10 milhões em 15 de outubro e poderá conceder até US$ 38 milhões em suporte condicional e com teto definido para as operações do primeiro ano da FastMile. As companhias também planejam colaborar em oportunidades de FWA, desenvolvimento de mercado e tecnologia de borda sem fio.

Os resultados da FastMile anteriores à aquisição sinalizam a escala do negócio adquirido, mas também evidenciam suas margens brutas historicamente baixas. A operação gerou receita não auditada de US$ 326,6 milhões em 2025, com margem bruta de 9%. No segundo trimestre de 2026, a receita foi de US$ 42,6 milhões, com margem bruta de 3,6%. A Inseego ressaltou que esses números de cisão (carve-out) não foram preparados conforme suas próprias políticas contábeis e não servem como indicativo de desempenho futuro.

A execução agora tem como foco a integração da FastMile, o desenvolvimento do cronograma combinado de produtos, o atendimento aos clientes e a busca por crescimento em ambas as frentes. Entre as principais incertezas estão a capacidade da Inseego de reter clientes e funcionários, integrar a operação adquirida, conduzir o crescimento com rentabilidade e concretizar as economias de custos esperadas e outras sinergias. A empresa também apontou a concentração de clientes, custos e disponibilidade de componentes, pressão sobre preços, dependência de fabricantes terceirizados, tarifas, oscilações cambiais e instabilidade geopolítica entre seus riscos mais amplos.