Chime eleva projeções para 2026 com crescimento de 32% na receita do 3T

A Chime (NASDAQ: CHYM) elevou suas projeções de receita e de EBITDA ajustado para o ano de 2026, após a receita do terceiro trimestre subir 32% na comparação anual e a melhora na rentabilidade das transações ajudar a registrar o terceiro trimestre consecutivo de lucratividade GAAP.

A receita atingiu US$ 718 milhões no trimestre encerrado em 30 de setembro, ante US$ 543,5 milhões no mesmo período do ano anterior. O lucro líquido somou US$ 43,7 milhões, representando uma margem líquida de 6%, em comparação com o prejuízo líquido de US$ 54,7 milhões no período equivalente do ano anterior. O EBITDA ajustado saltou de US$ 28,8 milhões para US$ 137,3 milhões, enquanto a margem EBITDA ajustada expandiu 14 pontos percentuais, para 19%.

A empresa de tecnologia financeira atribuiu o desempenho da receita ao crescimento acelerado tanto nas receitas de pagamentos quanto nas relacionadas à plataforma. A Chime gera receita de pagamentos a partir de tarifas de intercâmbio em transações realizadas com seus cartões de débito e crédito de marca própria, enquanto a receita relacionada à plataforma inclui produtos e serviços como MyPay, SpotMe, acesso a caixas eletrônicos, poupança de alto rendimento, depósitos em dinheiro, parcerias com terceiros e transferências instantâneas enviadas.

Crescimento de membros e maior engajamento

O número de membros ativos aumentou 20% na comparação anual, alcançando 10,9 milhões, com a adição de 1,8 milhão de membros pela Chime nos 12 meses anteriores. A receita média anualizada por membro ativo (ARPAM) subiu 10%, para US$ 270, sustentada pelo Chime Prime, Chime Card e produtos de liquidez.

O volume de compras aumentou 19%, para US$ 38,5 bilhões. Incluindo US$ 1,6 bilhão em transferências instantâneas enviadas, o volume combinado atingiu US$ 40 bilhões, uma alta de 22%. A receita de pagamentos e transferências instantâneas enviadas cresceu 26%, em comparação com a expansão de 21% registrada no mesmo trimestre do ano anterior.

A Chime informou que sua oferta Prime está ampliando a faixa de renda dos membros atendidos e aprofundando o uso de produtos. De acordo com a apresentação, os membros Prime geram mais que o dobro do ARPAM da média dos membros ativos porque depositam e gastam mais, além de utilizarem mais produtos. As adesões entre pessoas com renda de pelo menos US$ 75.000 representam o segmento de renda de crescimento mais rápido da oferta, e a Chime afirmou estar alcançando usuários com renda anual de até US$ 200.000.

Em toda a plataforma, 17% dos membros ativos utilizam pelo menos seis produtos por mês e geram um ARPAM de cerca de US$ 600. A Chime estimou que sua relação geral entre valor do tempo de vida do cliente e custo de aquisição (LTV/CAC) está em quase 10 vezes, frente a cerca de oito vezes quando abriu o capital.

Lucro com transações e produtos de liquidez

O lucro bruto cresceu 36%, para US$ 646,1 milhões, com a margem bruta atingindo 90%. O lucro com transações não GAAP aumentou 41%, para US$ 530,5 milhões, e a margem de transações expandiu cinco pontos percentuais, para 74%. A Chime destacou sua plataforma proprietária de processamento ChimeCore e a análise de crédito baseada em depósitos diretos como fatores que contribuíram para a expansão da margem de transações.

A empresa originou mais de US$ 50 bilhões em base anualizada entre SpotMe, MyPay e Instant Loans durante o trimestre. Esses produtos envolvem saldos relativamente baixos e prazos de pagamento curtos, embora seus perfis de risco sejam diferentes.

O volume originado no MyPay atingiu o recorde de US$ 5,3 bilhões depois que a Chime elevou os limites para US$ 1.000. O produto gerou US$ 136 milhões em receita e US$ 80 milhões em lucro com transações, quase o dobro do nível de lucro com transações do ano anterior. Sua taxa de perdas foi de 1,1%, enquanto a margem de transações ficou em 58%.

O SpotMe registrou US$ 6,9 bilhões em originação trimestral, com taxa de perdas abaixo de 0,4%. O Instant Loans gerou US$ 400 milhões em originação, com taxa de perdas de 6,3%. A Chime afirmou que o Instant Loans apresentou uma taxa de receita anualizada (run rate) acima de US$ 115 milhões e foi utilizado por mais de 20% dos membros ativos.

Alavancagem operacional sustenta elevação das projeções

As despesas operacionais não GAAP aumentaram 13%, para US$ 396,4 milhões, substancialmente abaixo do crescimento de 32% da receita. Como proporção da receita, essas despesas recuaram 10 pontos percentuais, para 55%. A Chime reportou uma margem EBITDA ajustada incremental de 62% no trimestre.

Para o quarto trimestre, a companhia prevê receita de US$ 757 milhões a US$ 767 milhões, representando um crescimento de 27% a 29%. O EBITDA ajustado está projetado entre US$ 161 milhões e US$ 166 milhões, com margem de 21% a 22%. A administração também espera o quarto trimestre consecutivo de lucro líquido sob os padrões GAAP.

A Chime agora projeta uma receita para o ano cheio de US$ 2,792 bilhões a US$ 2,802 bilhões, acima da faixa anterior de US$ 2,76 bilhões a US$ 2,77 bilhões. O novo intervalo implica um crescimento de 28%. O EBITDA ajustado para o ano completo deve ficar entre US$ 519 milhões e US$ 524 milhões, em comparação com a estimativa anterior de US$ 481 milhões a US$ 489 milhões, resultando em uma margem EBITDA ajustada de 19%.

A projeção desconsidera qualquer contribuição da proposta de aquisição do Stride Bank pela Chime.

Acordo com o Stride Bank e cronograma de produtos

A Chime planeja adquirir o Stride Bank por US$ 590 milhões em dinheiro, financiados com recursos próprios em caixa, com fechamento previsto para o primeiro semestre de 2027, sujeito à aprovação regulatória. A empresa espera que a transação seja acretiva a partir do fechamento e gere mais de US$ 100 milhões em sinergias anuais líquidas após impostos, com o ritmo pleno (full run rate) previsto para 12 a 18 meses após a conclusão. A Chime também prevê custos não recorrentes de integração em 2027.

A aquisição concederá à Chime uma licença bancária nacional e controle direto desde o livro-razão ChimeCore até a experiência do membro. A empresa afirmou que pretende continuar focada em pagamentos e com estrutura leve de ativos (asset-light), com cerca de US$ 6,5 bilhões em ativos pro forma em 30 de setembro e ativos totais que devem permanecer abaixo de US$ 10 bilhões no futuro previsível.

A Chime também está desenvolvendo produtos que incluem corretagem autônoma, carteiras geridas por especialistas, um copiloto de IA, Visa Flex, análises de gastos e um cartão de crédito sem garantia. Entre os lançamentos recentes estão o Chime Invest em versão beta, contas conjuntas, gestão de assinaturas e ferramentas de orçamento.

A empresa alertou que suas projeções e planos de aquisição continuam sujeitos a incertezas substanciais. Entre os riscos identificados estão sua capacidade de atrair e reter membros ativos, a dependência de bancos parceiros e outros terceiros, alterações nas tarifas de intercâmbio e das bandeiras de cartão, perdas com crédito e transações, a evolução da regulação financeira, a execução de produtos e a obtenção das aprovações necessárias para concluir a transação do Stride. Atualmente, a Chime é uma empresa de tecnologia, e não um banco, sendo os serviços bancários prestados por meio de instituições parceiras.