Receita da Cirrus Logic no 2T fica estável com guidance para o 3T centrado em US$ 540 milhões

A Cirrus Logic reportou receita de US$ 559,5 milhões no segundo trimestre fiscal de 2027, praticamente estável em relação aos US$ 561 milhões de um ano antes, ao mesmo tempo em que divulgou uma projeção de receita para o terceiro trimestre fiscal de US$ 510 milhões a US$ 570 milhões. Os resultados continuaram a refletir uma substancial concentração de clientes, com o maior cliente da companhia respondendo por 93% da receita trimestral.

A receita aumentou em comparação aos US$ 460 milhões registrados no primeiro trimestre fiscal de 2027. Os produtos de áudio representaram 56% da receita do segundo trimestre, frente a 54% no trimestre anterior e 57% um ano antes. Os produtos de sinal misto de alto desempenho (HPMS) contribuíram com os 44% restantes, contra 46% no primeiro trimestre e 43% no mesmo período do ano anterior.

A margem bruta GAAP foi de 53,7% no trimestre, acima da faixa de 51% a 53% prevista pela Cirrus Logic para o terceiro trimestre. As despesas operacionais GAAP totalizaram US$ 168,2 milhões no segundo trimestre e devem subir para entre US$ 184 milhões e US$ 190 milhões no trimestre atual.

A perspectiva de despesas para o terceiro trimestre inclui cerca de US$ 21 milhões em remuneração baseada em ações, US$ 9 milhões em custos relacionados a aquisições e US$ 2 milhões em amortização de intangíveis decorrentes de aquisições. No ponto médio de sua projeção, a Cirrus Logic espera uma receita de cerca de US$ 540 milhões no terceiro trimestre.

No acumulado dos últimos 12 meses, a margem bruta GAAP foi de 53,1% e a margem bruta não GAAP foi de 53,2%. A margem operacional GAAP dos últimos 12 meses ficou em 22,5%, enquanto a margem operacional não GAAP foi de 27,0%.

Expansão de Produtos e Mercados

A estratégia de crescimento da Cirrus Logic permanece concentrada em manter sua posição em áudio para smartphones, aumentar o conteúdo HPMS nesses aparelhos e expandir sua tecnologia de áudio e sinal misto para novos mercados. Seu portfólio de HPMS inclui controladores de câmera, produtos hápticos e de detecção, além de circuitos integrados para bateria e gerenciamento de energia.

A empresa identificou PCs, dispositivos com recursos de IA, aparelhos de realidade virtual e aumentada, produtos para games, wearables, áudio profissional, imagens industriais e aplicações automotivas como áreas de expansão. Em PCs, a Cirrus Logic tem como foco áudio, processamento de voz sempre ativo (always-on), trackpads hápticos e eficiência energética. Suas iniciativas industriais e automotivas mais amplas abrangem medição de precisão, imagens, multimídia para a cabine, telemática e controles hápticos.

Com base em dados de mercado de terceiros e estimativas da empresa em 6 de maio de 2026, a Cirrus Logic projeta que seu mercado endereçável atendível se expanda de US$ 7,4 bilhões em 2026 para US$ 9,0 bilhões em 2030. Mais de 75% do aumento projetado deve vir de mercados além dos smartphones, enquanto o mercado atendível de HPMS deve crescer 26% no período. Essas estimativas estão sujeitas a incertezas e não foram verificadas de forma independente.

Geração de Caixa e Alocação de Capital

A Cirrus Logic encerrou o segundo trimestre com US$ 1,1 bilhão em caixa e investimentos. O fluxo de caixa operacional foi de US$ 51 milhões no trimestre, enquanto o fluxo de caixa livre acumulado nos últimos 12 meses totalizou US$ 526 milhões. A companhia informou ter gerado US$ 2,0 bilhões em fluxo de caixa operacional nos últimos cinco anos fiscais.

A fabricante de chips recomprou cerca de 992.000 ações por US$ 126 milhões durante o trimestre, a um preço médio de US$ 126,51 por ação. Após o encerramento do trimestre, ela adquiriu aproximadamente 171.000 ações adicionais por cerca de US$ 19 milhões, a um preço médio de US$ 108,67. Restavam cerca de US$ 614 milhões sob sua autorização de recompra, incluindo uma nova autorização de US$ 500 milhões.

A administração listou pesquisa e desenvolvimento como sua principal prioridade de alocação de capital, seguida por aquisições que fortaleçam seu portfólio tecnológico ou ampliem sua exposição ao mercado consumidor final, além do retorno de capital por meio de recompras de ações.

As perspectivas da companhia continuam expostas à dependência de um número restrito de clientes e distribuidores. A concentração de 93% da receita em seu maior cliente faz com que a demanda por produtos, o cronograma de lançamentos e as decisões de compra desse cliente sejam especialmente determinantes para os resultados futuros. A Cirrus Logic também alertou que suas projeções de mercado e expectativas para novos produtos e aplicações têm caráter prospectivo e podem diferir substancialmente dos resultados reais.