Lucro antes dos impostos da HCI Group no 3T atinge US$ 116 milhões

A HCI Group Inc. (NYSE: HCI) reportou lucro antes dos impostos no terceiro trimestre de 2026 de US$ 116 milhões e lucro diluído por ação de US$ 6,45, enquanto o valor patrimonial por ação atingiu US$ 90,15 em 30 de setembro. A seguradora patrimonial e holding diversificada também registrou um índice de sinistralidade bruta acumulado no ano de 21,0%, indicando resultados favoráveis de subscrição, apesar de sua exposição a mercados de seguros residenciais propensos a catástrofes.

O patrimônio líquido dos acionistas, excluindo ações preferenciais, aumentou para US$ 1,12 bilhão, ante US$ 1,04 bilhão no encerramento de 2025. O valor patrimonial por ação subiu de US$ 80,13, enquanto os ativos investidos avançaram de US$ 2,00 bilhões para US$ 2,17 bilhões. A relação dívida/capital da HCI manteve-se em 6%.

A companhia reportou um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) dos últimos 12 meses de 32% e um ROE acumulado de três anos de 36%. O dado de prazo mais longo contempla os impactos dos furacões Milton, Debby e Helene.

Prêmios de seguros recuam em relação ao fim do ano

Os prêmios vigentes somaram US$ 1,26 bilhão em 30 de setembro, abaixo dos US$ 1,36 bilhão registrados no final de 2025. A HCI não apresentou uma justificativa pontual para a retração, mas identificou adições oportunistas de apólices, gestão ativa de riscos e de custos de sinistros, além da alocação de capital excedente em investimentos e iniciativas de expansão como suas principais prioridades operacionais.

A Homeowners Choice, que atua na emissão de coberturas residenciais e condominiais com foco na Flórida, respondeu por US$ 629 milhões dos prêmios vigentes. A TypTap, seguradora de base tecnológica da HCI que opera em 13 estados, contribuiu com US$ 477 milhões. As mútuas de seguros (reciprocal exchanges) da Flórida Tailrow Insurance Exchange e Condo Owners Reciprocal Exchange, ou CORE, registraram US$ 111 milhões e US$ 44 milhões, respectivamente.

A HCI informou que suas operações de seguros utilizam a plataforma de tecnologia Exzeo para avaliar a adequação tarifária, subsidiar a subscrição e gerenciar sinistros. A apresentação também apontou as reformas legislativas na Flórida e os controles de custos como elementos de seu modelo de seguro residencial.

Investimentos e outros negócios

A carteira de investimentos da HCI, avaliada em aproximadamente US$ 2,2 bilhões, contava com 57% alocados em renda fixa e 34% em caixa e equivalentes de caixa. O segmento imobiliário e outros investimentos representaram 5%, ações 3% e limited partnerships 1%. A carteira de renda fixa apresentava uma duration de cerca de 4,1 anos em 30 de setembro.

A companhia detém 75 milhões de ações da Exzeo Group Inc. (NYSE: XZO), o que representa uma participação de aproximadamente 83,6% ao incluir as ações restritas não adquiridas (unvested). A Exzeo fornece tecnologia voltada à subscrição, análise de dados e gestão securitária, embora a apresentação não tenha divulgado os resultados financeiros do terceiro trimestre relativos a esse negócio de forma segregada.

A HCI também atua nos setores de resseguro, imóveis e regulação de sinistros. Sua operação de resseguros Claddaugh acumulou US$ 197 milhões em lucro antes dos impostos desde a fundação em 2008, desconsiderando o impacto de um contrato de stop-loss intercompany. A Fortex Reinsurance SPC obteve licença para operar nas Ilhas Cayman em 2026.

A carteira imobiliária da Greenleaf Capital na Flórida registrou valor de avaliação de US$ 189 milhões e valor contábil de US$ 122 milhões em 30 de setembro, com base em laudos técnicos obtidos pelo Fifth Third Bank. O portfólio é composto por edifícios corporativos, shopping centers ancorados e propriedades especializadas à beira-mar, além de projetos em desenvolvimento.

A HCI destacou ter retornado US$ 553 milhões aos acionistas desde sua criação, distribuídos entre US$ 349 milhões em recompras de ações e US$ 204 milhões em dividendos. O dividendo anual da companhia é de US$ 1,60 por ação.

A apresentação enfatizou a exposição a catástrofes como um relevante fator de volatilidade, citando os impactos históricos dos furacões Ian, Milton, Debby e Helene nos resultados de subscrição. Os planos futuros da HCI permanecem condicionados aos riscos de seguros, resseguros, investimentos e a outros fatores descritos em suas divulgações regulatórias.