Receita da FICO no 4T26 sobe 27% com crescimento de Scores e Plataforma

A FICO (NYSE: FICO) reportou um crescimento de 27% na receita em relação ao mesmo período do ano anterior no quarto trimestre fiscal encerrado em 30 de setembro de 2026, impulsionada pelo aumento da receita de Scores de crédito imobiliário B2B e pela maior adoção da FICO Platform, que alavancaram seus dois principais segmentos. O lucro líquido GAAP subiu 13%, enquanto o lucro não GAAP avançou em ritmo mais acelerado, apesar dos custos antecipados de marketing atrelados à parceria da companhia com a Accenture.

A receita trimestral alcançou US$ 657 milhões, frente a US$ 516 milhões no mesmo período do ano anterior. O lucro líquido GAAP foi de US$ 175 milhões, ou US$ 8,12 por ação, representando altas de 13% e 26%, respectivamente. O lucro líquido não GAAP cresceu 28%, para US$ 239 milhões, enquanto o lucro por ação não GAAP aumentou 43%, para US$ 11,10. A FICO destacou que as recompras de ações realizadas no trimestre anterior ajudaram o lucro por ação a crescer mais rápido do que o lucro líquido.

O trimestre incluiu diversos itens relevantes refletidos nos resultados GAAP, mas excluídos do lucro líquido não GAAP: uma provisão de US$ 65 milhões para uma proposta de acordo em ações coletivas antitruste relacionadas à divisão de Scores, uma despesa de reestruturação de US$ 27 milhões referente ao corte de pessoal e um ganho não operacional de US$ 48 milhões decorrente da venda de uma participação societária minoritária.

Scores de crédito imobiliário continuam sendo o principal motor de crescimento

A receita da divisão de Scores aumentou 33%, para US$ 414 milhões. A receita B2B subiu 39%, atingindo US$ 356 milhões, impulsionada principalmente pelos preços mais altos dos scores para originação de crédito imobiliário, efeito parcialmente compensado pelo volume mais fraco de originação. A receita B2C cresceu 3%, para US$ 58 milhões, sustentada sobretudo por parceiros de canais indiretos.

A receita de Scores para originação de crédito imobiliário avançou 72% na comparação anual no quarto trimestre. O preço médio por score aumentou em relação ao ano anterior, enquanto o volume recuou na faixa de dígitos simples altos em meio à desaceleração na atividade de originação de financiamento imobiliário. Na comparação sequencial, o preço médio caiu porque o mix de negócios migrou para linhas de crédito com garantia de imóvel (HELOC), que possuem preço médio menor do que os scores para hipotecas de primeiro grau. A FICO informou não ter observado indícios de perda expressiva de volume para concorrentes.

A receita de crédito imobiliário respondeu por 67% da receita de Scores B2B no trimestre, ante 71% no período anterior. O crescimento dos Scores para originação de crédito automotivo foi sustentado por preço e volume, enquanto a expansão na originação de cartões de crédito foi puxada pelos grandes emissores.

A FICO seguiu expandindo seu Mortgage Direct License Program, que permite aos revendedores tri-merge calcular e distribuir FICO Scores diretamente aos credores. Os contratos assinados cobriram revendedores que representam cerca de 73% do volume de crédito imobiliário dos EUA, e a companhia manteve negociações com revendedores que abrangem aproximadamente 100% desse mercado.

Os indicadores de adoção do FICO Score 10T também cresceram. O programa de adesão alcançou 84 credores, somando US$ 684 bilhões em originações elegíveis e US$ 2,65 trilhões em carteira administrada (servicing) elegível. A FICO informou que o programa representou mais de 60% do volume de originação da Federal Housing Administration (FHA) gerado pelos 50 maiores originadores de crédito imobiliário e mais de 50% das unidades de primeira hipoteca adquiridas por empresas patrocinadas pelo governo (GSEs). A FHA anunciou que o FICO Score 10T estará disponível para credores aprovados a partir de 1º de janeiro de 2027.

Crescimento da Platform impulsiona receita de Software e métricas recorrentes

A receita de Software avançou 19%, para US$ 243 milhões. A receita da Platform aumentou 84%, impulsionada pela adoção da FICO Platform e pelas migrações de clientes, enquanto a receita fora da Platform caiu 12%, já que as migrações mais do que compensaram a maior receita pontual (point-in-time). A receita de SaaS cresceu 29%.

A receita recorrente anual (ARR) de Software aumentou 14%, para US$ 851 milhões. O ARR da Platform saltou 72%, para US$ 453 milhões, representando 53% do ARR total ao final do trimestre. Excluindo as migrações, o ARR da Platform cresceu na faixa intermediária de 40%. O ARR fora da Platform recuou 18%, para US$ 398 milhões, refletindo migrações, produtos em fim de ciclo de vida e algumas quedas líquidas de uso, embora a apresentação tenha indicado ganho de utilização no quarto trimestre.

A taxa de retenção líquida com base em receita (dollar-based net retention) da Platform atingiu 156%, ante 112% no ano anterior, enquanto a taxa de retenção total de Software ficou em 112%. A retenção fora da Platform permaneceu em 82%.

As contratações de valor anual de contrato (ACV bookings) nos últimos 12 meses subiram 36%, para US$ 140 milhões. As contratações de ACV no quarto trimestre totalizaram US$ 44,7 milhões e incluíram novos contratos, negócios incrementais em renovações e casos de uso adicionais. A FICO informou que está executando uma estratégia de land-and-expand em cerca de 500 contas globais selecionadas, incluindo aproximadamente 350 empresas de serviços financeiros e 150 clientes em setores como automotivo, telecomunicações e seguros.

Durante o trimestre, a FICO anunciou a disponibilidade geral da nova geração da FICO Platform. A companhia está posicionando o sistema com foco em perfis de clientes em tempo real, maior controle para as equipes de negócios e ciclos de feedback fechados para aprimorar a qualidade das decisões. A empresa também lançou recursos corporativos de prevenção a fraudes voltados a conectar o comportamento de clientes e transações em múltiplos canais.

Fluxo de caixa sustenta redução da dívida e investimentos

A margem operacional não GAAP da FICO ficou em 61%, ante 54% no mesmo trimestre do ano anterior. As despesas operacionais, excluindo reestruturação e o ganho com a venda de investimento, somaram US$ 363 milhões, incluindo a provisão de US$ 65 milhões para o acordo proposto. Sem essa provisão, as despesas operacionais foram de US$ 298 milhões, queda sequencial de 4%. A companhia atribuiu a trajetória das despesas principalmente a gastos com pessoal e marketing, incluindo custos antecipados de apoio à parceria com a Accenture, enquanto os investimentos em pesquisa e desenvolvimento refletiram as contratações contínuas para a FICO Platform.

O fluxo de caixa livre acumulado em 12 meses cresceu 40%, atingindo US$ 1,034 bilhão. A FICO suspendeu as recompras de ações no quarto trimestre e direcionou o fluxo de caixa livre para quitar o empréstimo a prazo (term loan) utilizado para financiar sua recompra acelerada de ações no terceiro trimestre. A empresa encerrou o período com uma dívida líquida equivalente a 3,29 vezes o EBITDA.

A administração apontou o pagamento de dívidas, reinvestimentos e recompras de ações como potenciais destinações para o fluxo de caixa livre, mas não apresentou projeções financeiras quantitativas na apresentação.

Os resultados da companhia permanecem expostos à dinâmica do mercado de crédito imobiliário, com os volumes de scores de originação no quarto trimestre já refletindo condições mais fracas. Outros fatores destacados incluem a queda na receita fora da Platform à medida que os clientes migram para a FICO Platform, custos de implementação e marketing associados a iniciativas de crescimento e a incerteza em torno da proposta de acordo antitruste ligada à divisão de Scores. A FICO também alertou que as declarações prospectivas estão sujeitas aos riscos detalhados em seus relatórios regulatórios arquivados.