Receita do 3T da Pattern Group sobe 38% e lucro líquido reverte para positivo

A Pattern Group Inc. (NASDAQ: PTRN) divulgou um forte aumento na receita do terceiro trimestre de 2026 e reverteu o prejuízo para lucro líquido sob o padrão GAAP, enquanto a retenção de receita líquida se fortaleceu e a geração de caixa acumulada nos últimos 12 meses avançou. A companhia também projetou uma receita para o ano completo entre US$ 3,50 bilhões e US$ 3,52 bilhões, o que representa um crescimento de 40% a 41%.

A receita subiu 38% na comparação anual, alcançando US$ 886 milhões, frente a US$ 640 milhões no terceiro trimestre de 2025. A taxa de retenção de receita líquida aumentou de 122% para 127%, apontando para uma receita maior nos últimos 12 meses proveniente de marcas parceiras existentes, após contabilizar expansão, contração e perdas de clientes. O indicador exclui novas marcas parceiras e receitas provenientes de serviços de consultoria e design.

A Pattern registrou lucro líquido de US$ 32 milhões, ou 3,6% da receita, em comparação com um prejuízo líquido de US$ 59 milhões, ou 9,2% da receita, apurado um ano antes. O confronto anual refletiu uma redução substancial nas despesas com remuneração baseada em ações e tributos relacionados, que caíram de US$ 92 milhões para US$ 13 milhões.

O EBITDA ajustado, uma métrica não GAAP, aumentou 40%, passando de US$ 41 milhões para US$ 57 milhões. A margem EBITDA ajustada subiu ligeiramente de 6,4% para 6,5%, demonstrando que a rentabilidade subjacente permaneceu amplamente estável à medida que a receita avançou.

Tendências de despesas e fluxo de caixa

O custo das mercadorias vendidas teve leve aumento como proporção da receita, de 55,7% para 56,3%. As despesas com fulfillment representaram 15,0% da receita, frente a 14,8% um ano antes, enquanto as comissões de marketplace caíram de 14,3% para 14,0%. As despesas com vendas, gerais e administrativas recuaram de 9,0% para 7,1% da receita, e os gastos com tecnologia subiram de 1,3% para 1,8%.

A geração de caixa também apresentou melhora. No acumulado dos últimos 12 meses encerrados no terceiro trimestre, o fluxo de caixa operacional cresceu 54%, para US$ 142 milhões, ante US$ 92 milhões. O fluxo de caixa livre aumentou 50%, para US$ 106 milhões, frente a US$ 71 milhões, mesmo com o avanço nas compras de imobilizado e equipamentos, que subiram de US$ 21 milhões para US$ 36 milhões.

A Pattern encerrou o trimestre com US$ 352 milhões em caixa, acima dos US$ 313 milhões registrados no mesmo período do ano anterior. A liquidez total disponível era de US$ 502 milhões, incluindo US$ 150 milhões disponíveis em sua linha de crédito rotativo.

Perspectivas para 2026

Para o quarto trimestre, a administração projeta receita entre US$ 965 milhões e US$ 985 milhões, o que implica um crescimento anual de 34% a 36%. O EBITDA ajustado está estimado entre US$ 54 milhões e US$ 55 milhões, com uma margem no ponto médio de 5,6%.

Para o acumulado de 2026, a Pattern projeta uma receita entre US$ 3,502 bilhões e US$ 3,521 bilhões, correspondendo a um crescimento de 40% a 41%. O EBITDA ajustado deve ficar entre US$ 219 milhões e US$ 220 milhões, com margem no ponto médio de 6,3%. O guidance, divulgado em 4 de novembro de 2026, assume uma alíquota efetiva de impostos de cerca de 26% para o ano.

A companhia não forneceu uma reconciliação de suas projeções de EBITDA ajustado com as métricas GAAP correspondentes, citando incertezas e a potencial variabilidade dos itens de reconciliação.

A Pattern identificou diversas incertezas que podem afetar seus resultados, incluindo a evolução da demanda por suas soluções, o relacionamento com marcas parceiras e marketplaces, o acesso a dados de marketplaces, os gastos dos consumidores, tarifas e políticas comerciais, interrupções nas cadeias de suprimentos, oscilações cambiais e a concorrência. A empresa também citou riscos tecnológicos, incluindo atividades agênticas não autorizadas, ataques cibernéticos e vazamentos de dados, bem como possíveis dificuldades para projetar a demanda, manter a infraestrutura e sustentar um crescimento rentável.