Receita da LegalZoom no 3T sobe 3% com assinaturas compensando queda nas transações

A LegalZoom Inc. (NASDAQ: LZ) reportou um crescimento de 3% na receita do terceiro trimestre de 2026, com o avanço de 11% na receita de assinaturas compensando uma forte queda na receita de transações. A rentabilidade também se fortaleceu, com o EBITDA ajustado avançando 8% e sua margem se expandindo, enquanto a companhia manteve o ponto médio de seu guidance de receita para o ano inteiro, apesar da contínua pressão na aquisição de clientes.

A receita no trimestre encerrado em 30 de setembro foi de US$ 195,1 milhões, acima dos US$ 190,2 milhões registrados um ano antes. A receita de assinaturas aumentou de US$ 125 milhões para US$ 140 milhões, enquanto a receita de transações recuou 14%, passando de US$ 65 milhões para US$ 55 milhões.

O lucro líquido GAAP subiu para US$ 8,1 milhões, representando uma margem de 4%, ante US$ 4,5 milhões no mesmo período do ano anterior. O EBITDA ajustado aumentou de US$ 46,3 milhões para US$ 50,0 milhões, com a margem EBITDA ajustada avançando de 24% para 26%.

O lucro bruto não GAAP cresceu 6%, atingindo US$ 143,1 milhões, com a margem correspondente melhorando de 71% para 73%. A LegalZoom atribuiu suas perspectivas de margem em parte à gestão disciplinada de custos e aos ganhos de eficiência proporcionados por IA. O fluxo de caixa livre no terceiro trimestre foi de US$ 34,1 milhões, ou 17% da receita, em comparação com US$ 47,0 milhões, ou 25% da receita, no mesmo período do ano anterior.

Crescimento de assinaturas impulsionado por maior receita por unidade

O negócio de assinaturas da LegalZoom — que inclui pacotes de agente registrado e compliance, consultoria jurídica, correio virtual, contabilidade, formulários jurídicos e serviços de assinatura eletrônica — permaneceu como a principal fonte de crescimento.

A receita média por unidade de assinatura subiu de US$ 256 no ano anterior para US$ 280. Esse ganho compensou com folga o recuo no número de unidades de assinatura, que caiu de 1,96 milhão para 1,85 milhão. A empresa está focando em produtos jurídicos e de compliance premium para clientes corporativos de pequeno porte novos e existentes de maior valor, incluindo sua suíte de serviços gerenciados Business Manager.

O segmento de transações apresentou fraqueza em diversas métricas operacionais. A abertura de empresas caiu de 126.000 para 110.000, enquanto o total de unidades de transação recuou de 259.000 para 249.000. O valor médio dos pedidos caiu de US$ 251 para US$ 222. A receita de transações inclui aberturas de empresas, bem como relatórios anuais, taxas de protocolo, registros de marcas e produtos de planejamento sucessório.

Os investimentos em vendas e marketing aumentaram à medida que a LegalZoom trabalhou para ampliar a aquisição de clientes para além da busca tradicional. As despesas de vendas e marketing não GAAP subiram 15%, para US$ 70,0 milhões, representando 36% da receita, ante 32% um ano antes. As despesas de marketing para aquisição de clientes aumentaram de US$ 44,2 milhões para US$ 51,1 milhões.

IA e serviços liderados por especialistas continuam como prioridades operacionais

A estratégia da administração concentra-se na otimização de assinaturas, na diversificação de canais de go-to-market e no uso de IA combinada a especialistas humanos. A LegalZoom afirmou que sua triagem de registro de marcas com tecnologia de IA reduziu o tempo entre a compra e a solicitação em 20% no terceiro trimestre em comparação ao primeiro trimestre, proporcionando maior eficiência na capacidade dos advogados e margens brutas mais elevadas nos produtos.

A empresa também informou que a IA agêntica já estava atendendo a milhares de interações no chat de suporte ao cliente e solucionando integralmente quase 50% das solicitações. Um projeto-piloto para chamadas de clientes alcançou uma taxa de resolução de aproximadamente 25%, enquanto o treinamento capacitado por IA reduziu as oportunidades de vendas perdidas em cerca de um terço, segundo dados internos da empresa.

A LegalZoom também está expandindo parcerias e investindo em distribuição por redes sociais, vídeo, áudio, streaming e canais baseados em IA. A empresa informou que esses esforços têm o objetivo de atrair pequenas empresas com alta intenção de compra e reduzir a dependência dos canais tradicionais de busca.

Projeções para o ano inteiro mantidas em torno do ponto médio

Para o ano fiscal de 2026, a LegalZoom projeta uma receita de US$ 797 milhões a US$ 803 milhões e um EBITDA ajustado de US$ 180 milhões a US$ 185 milhões. A administração afirmou que a projeção implica um crescimento de cerca de 6% em relação ao ano anterior tanto na receita quanto no EBITDA ajustado, reiterando o ponto médio do guidance de receita para o ano.

Para o quarto trimestre, a empresa previu uma receita de US$ 190 milhões a US$ 196 milhões e EBITDA ajustado de US$ 48 milhões a US$ 53 milhões. A LegalZoom espera que o ganho de escala de iniciativas de maior valor e o ritmo contínuo nos canais de parceiros sustentem a receita, o que deve ser parcialmente compensado pela contínua pressão na aquisição de clientes no restante do ano.

As perspectivas de rentabilidade incluem os benefícios esperados para a margem bruta decorrentes do controle de custos e dos ganhos de eficiência com IA, em conjunto com gastos contínuos na diversificação de canais, custos mais altos de aquisição paga, serviços liderados por especialistas e capacidade sazonal de vendas antes do pico de abertura de empresas no primeiro trimestre.

A LegalZoom identificou diversas incertezas que podem afetar seus resultados, incluindo sua dependência da abertura de empresas, a conversão de clientes transacionais em assinantes, renovações de assinaturas, condições macroeconômicas e concorrência. Suas perspectivas também dependem da manutenção da qualidade do serviço, da continuidade da inovação em produtos, da proteção de sua marca, da gestão de exigências regulatórias e da sustentação de relacionamentos com terceiros.