Receita da Klaviyo no 3T sobe 25% com expansão da base de grandes clientes

A Klaviyo Inc. (NYSE: KVYO) reportou um crescimento de 25% na receita na comparação anual no terceiro trimestre do ano fiscal de 2026, impulsionada pela expansão entre clientes de maior porte e pelo avanço dos negócios internacionais. A empresa de software de gestão de relacionamento com o cliente (CRM) também projetou um crescimento de receita de cerca de 25% para o ano fiscal completo, mantendo rentabilidade operacional não GAAP de dois dígitos e geração de caixa.

A receita atingiu US$ 387,2 milhões no trimestre encerrado em 30 de setembro, em alta frente aos US$ 310,9 milhões registrados um ano antes. A receita acumulada nos últimos 12 meses cresceu 27%, para US$ 1,47 bilhão, e a companhia reportou uma taxa anualizada de receita (run rate) acima de US$ 1,5 bilhão.

O lucro operacional não GAAP subiu para US$ 56,9 milhões, ante US$ 45,0 milhões, enquanto a margem correspondente avançou de 14,5% para 14,7%. O lucro bruto não GAAP foi de US$ 289,9 milhões, representando uma margem de 74,9%, comparada a 76,3% no mesmo trimestre do ano anterior.

As despesas operacionais não GAAP representaram 60,2% da receita, recuando em relação aos 61,8% de um ano antes. A Klaviyo atribuiu a alavancagem em despesas gerais e administrativas e em vendas e marketing a ganhos de escala, eficiências operacionais e disciplina no quadro de funcionários, mantendo investimentos no desenvolvimento de produtos e na prontidão corporativa.

Clientes de maior porte e vendas internacionais avançam

A Klaviyo encerrou o trimestre com mais de 211.000 clientes em mais de 100 países. O número de clientes que geram mais de US$ 50.000 em receita recorrente anual (ARR) aumentou 33% na comparação anual, chegando a 4.725. Os clientes com ARR acima de US$ 250.000 subiram 49%, para 390, enquanto aqueles que superam US$ 500.000 cresceram 57%, atingindo 105.

A taxa de retenção de receita líquida baseada em dólar da empresa acumulada em 12 meses foi de 108%. Essa métrica reflete a expansão, os aumentos de preços, a contração e a evasão entre os clientes da base existente, excluindo a receita gerada por clientes novos.

A receita proveniente da região da Europa, Oriente Médio e África (EMEA) e da Ásia-Pacífico avançou 32%, passando de US$ 110 milhões para US$ 145 milhões. Esses mercados responderam por 37% da receita total, ante 35% no terceiro trimestre do ano fiscal de 2025.

A Klaviyo gerou US$ 24,8 milhões em fluxo de caixa livre no trimestre, o equivalente a uma margem de 6,4%. O fluxo de caixa livre ajustado, que adiciona de volta os recursos desembolsados para aquisição de ativos e custos relacionados, somou US$ 40,1 milhões, ou 10,4% da receita. No acumulado dos últimos 12 meses, o fluxo de caixa livre ajustado cresceu de US$ 167 milhões para US$ 229 milhões, com a margem aumentando de 15% para 16%.

IA e estratégia multiproduto continuam como prioridades de investimento

A administração apontou a adoção multiproduto, a expansão internacional e uma maior penetração em contas de médio porte e corporativas como suas principais prioridades de crescimento. A empresa afirmou que seu modelo de preços baseado no uso permite que a receita aumente de forma escalável à medida que os clientes expandem suas atividades na plataforma.

A Klaviyo também está posicionando sua plataforma de dados como a base para ferramentas de marketing e atendimento ao cliente habilitadas por IA. Sua estratégia inclui o Composer, um agente desenvolvido para criar campanhas, fluxos de trabalho e auditorias por meio de comandos em linguagem natural, e o Customer Agent, que utiliza dados dos clientes, como pedidos, status de fidelidade e preferências, para responder aos consumidores. A apresentação classificou os agentes como uma oportunidade adicional, mas não quantificou a contribuição esperada na receita.

Em 30 de setembro, a plataforma continha mais de 9 bilhões de perfis de consumidores e processava uma média de mais de 4,2 bilhões de eventos por dia. A Klaviyo informou que sua infraestrutura conta com mais de 400 integrações e suporta e-mail, SMS, WhatsApp, web e outros canais de interação com o cliente.

Perspectivas para o ano fiscal de 2026

Para o quarto trimestre, a Klaviyo projeta receita entre US$ 421 milhões e US$ 425 milhões, representando um crescimento aproximado de 21% na comparação anual. O lucro operacional não GAAP é estimado entre US$ 66,5 milhões e US$ 69,5 milhões.

Para o ano fiscal de 2026, a gestão prevê receita entre US$ 1,537 bilhão e US$ 1,541 bilhão, equivalente a uma expansão de cerca de 25%, com lucro operacional não GAAP situado entre US$ 233 milhões e US$ 236 milhões.

As perspectivas continuam sujeitas a riscos, incluindo a capacidade da Klaviyo de sustentar o ritmo de expansão, atrair e reter grandes clientes, avançar internacionalmente, executar sua estratégia de IA e produtos e manter o relacionamento com parceiros e plataformas de terceiros. A companhia também mencionou o cenário concorrencial e setorial, tarifas e outros fatores macroeconômicos como potenciais fontes de incerteza. A Klaviyo destacou que a remuneração baseada em ações permanece uma despesa recorrente expressiva excluída de seus resultados não GAAP.