Receita da ZoomInfo no 3T cai 3%, guidance para 2026 é elevado

A ZoomInfo (NASDAQ: GTM) reportou queda na receita do terceiro trimestre e um lucro operacional GAAP expressivamente mais fraco, mas sua margem operacional ajustada se expandiu, enquanto a empresa de software de go-to-market elevou suas faixas de projeção (guidance) de receita e lucro operacional ajustado para o ano de 2026.

A receita do trimestre encerrado em 30 de setembro caiu 3% em relação ao mesmo período do ano anterior, para US$ 308,8 milhões. O lucro operacional ajustado subiu 1%, para US$ 119,1 milhões, enquanto a margem operacional ajustada atingiu 39%, ante 37% um ano antes, representando uma expansão de 160 pontos-base sem arredondamento.

O contraste entre os resultados GAAP e ajustados foi expressivo. O lucro operacional GAAP recuou 65%, para US$ 23,6 milhões, reduzindo a margem operacional GAAP de 21% para 8%. O trimestre incluiu US$ 25 milhões em despesas de reestruturação e relacionadas a transações, além de uma despesa de US$ 27,3 milhões com acordos judiciais, em comparação com US$ 4,7 milhões e US$ 1 milhão, respectivamente, no mesmo período do ano anterior. As despesas com remuneração baseada em ações somaram US$ 31,1 milhões.

O lucro líquido GAAP foi de US$ 2,2 milhões, ou US$ 0,01 por ação diluída, em comparação com US$ 38,7 milhões, ou US$ 0,12 por ação, um ano antes. O lucro líquido ajustado totalizou US$ 91,1 milhões, ou US$ 0,29 por ação diluída, acima do lucro ajustado de US$ 0,28 por ação apurado no terceiro trimestre de 2025.

Fluxo de Caixa e Alocação de Capital

A geração de caixa também diminuiu. O caixa líquido gerado pelas atividades operacionais caiu 49%, para US$ 47,4 milhões. O fluxo de caixa livre desalavancado não GAAP recuou 8%, para US$ 87,2 milhões, representando uma margem de 28% e uma conversão de 73% do lucro operacional ajustado. Esses indicadores comparam-se a uma margem de 30% e conversão de 81% um ano antes. A ZoomInfo pagou US$ 20,8 milhões em juros em dinheiro durante o trimestre.

A empresa recomprou 2,5 milhões de ações a um preço médio de US$ 2,94 e amortizou US$ 34,8 milhões do valor principal agregado de sua dívida. O total de vencimentos contratuais de dívida ficou em US$ 1,23 bilhão em 30 de setembro, abaixo de US$ 1,33 bilhão verificado no final de 2025. O caixa, equivalentes de caixa e investimentos caíram de US$ 179,9 milhões para US$ 141,5 milhões.

O índice de alavancagem líquida total da ZoomInfo, medido tanto em relação ao EBITDA ajustado quanto ao EBITDA de caixa dos últimos 12 meses, foi de 2,2 vezes, ante 2,4 vezes no final do ano. A gestão afirmou que continua a priorizar a disciplina no balanço patrimonial, ao mesmo tempo em que amplia sua abordagem de alocação de capital.

Clientes de Maior Porte Ampliam Participação

A ZoomInfo continuou a direcionar sua base de clientes para organizações de maior porte. Clientes com pelo menos 100 funcionários representaram 77% do valor anual de contrato, acima dos 73% no terceiro trimestre de 2025 e dos 63% observados três anos antes. A companhia contava com 1.851 clientes com mais de US$ 100.000 em valor anual de contrato no fim do trimestre, enquanto 70% das empresas da Fortune 50 utilizavam sua plataforma.

A administração afirmou que seu grupo de clientes que geram pelo menos US$ 1 milhão em valor anual de contrato foi o mais forte da história da empresa, tanto em valor de contrato quanto em número de clientes. A ZoomInfo está posicionando sua plataforma como uma camada de contexto e dados para equipes de go-to-market e agentes de IA, conectando a inteligência sobre clientes aos fluxos de trabalho em sistemas de vendas e marketing.

Os indicadores de receita contratada, no entanto, ficaram abaixo dos níveis observados no fim de 2025. As obrigações de desempenho remanescentes correntes recuaram de US$ 887,4 milhões para US$ 792,6 milhões, enquanto o total de obrigações de desempenho remanescentes caiu de US$ 1,25 bilhão para US$ 1,08 bilhão. A receita diferida diminuiu de US$ 477,8 milhões para US$ 420,8 milhões.

Guidance para 2026 é Elevado

A ZoomInfo agora projeta receita GAAP para o ano cheio de 2026 entre US$ 1,2235 bilhão e US$ 1,2265 bilhão, acima da faixa anterior de US$ 1,207 bilhão a US$ 1,217 bilhão. A companhia elevou sua perspectiva para o lucro operacional ajustado para uma faixa entre US$ 452 milhões e US$ 455 milhões, ante a previsão anterior de US$ 446 milhões a US$ 451 milhões.

O lucro diluído ajustado para o ano cheio deve ficar entre US$ 1,125 e US$ 1,135 por ação, em comparação com a faixa anterior de US$ 1,12 a US$ 1,13. A administração também aumentou sua faixa de fluxo de caixa livre desalavancado para entre US$ 405 milhões e US$ 425 milhões, frente à faixa anterior de US$ 403 milhões a US$ 423 milhões. O guidance assume uma média ponderada de 318 milhões de ações em circulação.

Para o quarto trimestre, a ZoomInfo prevê receita de US$ 294 milhões a US$ 297 milhões, lucro operacional ajustado de US$ 113 milhões a US$ 116 milhões e lucro diluído ajustado de US$ 0,285 a US$ 0,295 por ação.

A empresa não forneceu conciliações com o padrão GAAP para suas métricas não GAAP prospectivas, justificando com a dificuldade de prever itens que incluem remuneração baseada em ações, impostos, custos de reestruturação e obrigações decorrentes de seus acordos de recebíveis fiscais.

Os riscos identificados pela ZoomInfo incluem condições econômicas e competitivas, precificação e sua transição para clientes de maior porte, a capacidade de atrair e reter assinantes, a expansão de assinaturas, desdobramentos regulatórios e a integração de empresas adquiridas. A companhia também registrava um passivo não circulante de US$ 2,73 bilhões relacionado a acordos de recebíveis fiscais em 30 de setembro; seu valor e o cronograma dos pagamentos associados podem variar de acordo com a lucratividade, as alíquotas de impostos e mudanças na legislação.