Talos Energy eleva projeção de produção para 2026 após forte produção no 3T

A Talos Energy Inc. (NYSE: TALO) elevou sua projeção de produção para o ano de 2026 após a produção do terceiro trimestre registrar média de 92.000 barris de óleo equivalente por dia, impulsionada pelo desempenho das operações essenciais e por uma aquisição complementar no Golfo da América concluída no final do período. A produtora offshore também gerou US$ 406 milhões em EBITDA ajustado e US$ 186 milhões em fluxo de caixa livre ajustado antes das variações de capital de giro, enquanto manteve a alavancagem em 0,6 vez.

A empresa agora prevê para 2026 uma produção de 92.500 a 94.500 BOE por dia, ante a faixa original de 85.000 a 90.000 BOE por dia. A projeção para a produção de petróleo aumentou para 68.000 a 70.000 barris por dia, em comparação com 62.000 a 66.000 barris por dia. A previsão revisada incorpora a aquisição concluída em 22 de setembro, a alienação de ativos não essenciais em águas rasas encerrada em 15 de julho e uma redução estimada para o quarto trimestre de cerca de 7.000 BOE por dia em decorrência do furacão Isaias no início de outubro.

A produção de petróleo no terceiro trimestre teve média de 69.000 barris por dia e representou 75% da produção total. A Talos reportou EBITDA ajustado atribuível à empresa de US$ 406,1 milhões, ou US$ 48,26 por BOE. Excluindo as operações de hedge, o EBITDA ajustado foi de US$ 435,9 milhões, equivalente a US$ 51,80 por BOE. Os custos operacionais em caixa foram beneficiados por uma queda nas despesas operacionais para US$ 16,74 por BOE, ante US$ 18,25 no segundo trimestre.

Sob o padrão GAAP, a Talos registrou prejuízo líquido atribuível à empresa de US$ 81,2 milhões, ou US$ 0,49 por ação diluída. O lucro líquido ajustado foi de US$ 99,3 milhões, ou US$ 0,58 por ação diluída, após ajustes que incluíram variações no valor justo de derivativos, liquidações financeiras de derivativos, impostos sem efeito em caixa e prejuízo com a extinção de dívidas.

Expansão do Portfólio e Atividades dos Projetos

A Talos concluiu sua aquisição complementar no Golfo da América por um preço líquido final de compra em caixa de US$ 420 milhões, ao mesmo tempo em que finalizou a venda de ativos não essenciais em águas rasas. O portfólio adquirido inclui a oportunidade de desenvolvimento em Coulomb, operada pela empresa, a qual a companhia prevê avaliar para alocação de capital em 2027.

Diversos projetos de desenvolvimento avançaram durante o trimestre. O projeto CPN, operado pela empresa, registrou o primeiro óleo em setembro, após o início da produção em Cardona em janeiro. As operações com sondas de plataforma também foram iniciadas no programa Brutus, cujo primeiro óleo está planejado para 2027.

Em Daenerys, um poço de delimitação atingiu uma profundidade vertical total de 29.484 pés e encontrou acumulação de petróleo em múltiplos arenitos do Mioceno pré-sal de alta qualidade. A Talos informou que amostras de reservatório e fluidos estão sendo testadas enquanto avalia conceitos de desenvolvimento que variam de uma interconexão (tieback) a uma instalação independente. Um poço de desvio (sidetrack) está planejado para 2027 para avaliar melhor a descoberta, seguido por um poço exploratório separado no final de 2027 ou início de 2028.

O desenvolvimento não operado de Monument permanece em andamento após a perfuração do seu quarto poço ter sido iniciada no começo de setembro. O primeiro óleo é esperado para o primeiro trimestre de 2027, refletindo o reposicionamento da sonda feito pela operadora após o terceiro poço. Monument possui reservas 2P brutas estimadas em cerca de 115 milhões de BOE, com uma taxa de produção bruta inicial prevista de 20.000 a 30.000 BOE por dia.

Fora dos EUA, a Talos está avançando na aquisição de participação (farm-in) no Bloco 29, na costa do México, rumo a uma potencial decisão final de investimento em 2027. O desenvolvimento é ancorado pelas descobertas de Polok e Chinwol e contém mais de 200 milhões de BOE em recursos recuperáveis brutos, de acordo com a apresentação. O fechamento do negócio permanece sujeito à aprovação da SENER do México. A empresa também iniciou uma campanha sísmica 3D na costa de Honduras em outubro, cobrindo uma área bruta de mais de 4 milhões de acres.

Gastos, Balanço Patrimonial e Retorno aos Acionistas

A Talos reduziu e estreitou sua projeção de despesas de capital para 2026 de US$ 500 milhões a US$ 550 milhões para US$ 475 milhões a US$ 525 milhões. No entanto, os gastos projetados com tamponamento, abandono e descomissionamento aumentaram de US$ 100 milhões a US$ 130 milhões para US$ 135 milhões a US$ 145 milhões. A estimativa para despesas operacionais em caixa e intervenções em poços subiu para a faixa de US$ 580 milhões a US$ 600 milhões, enquanto a projeção para despesas gerais e administrativas aumentou para US$ 135 milhões a US$ 145 milhões. A projeção para despesas com juros permaneceu inalterada entre US$ 155 milhões e US$ 165 milhões.

A empresa encerrou setembro com US$ 410 milhões em caixa, sem saques em sua linha de crédito e com aproximadamente US$ 1,1 bilhão em liquidez. A dívida líquida ficou em cerca de US$ 1,01 bilhão. A Talos refinanciou suas notas de 9% com vencimento em 2029 com US$ 800 milhões em novas notas de 8% com prazo de oito anos, ficando sem vencimentos de dívidas programados até 2030.

A Talos retornou US$ 24 milhões aos acionistas durante o terceiro trimestre após retomar as recompras de ações. No acumulado do ano, os retornos somaram aproximadamente US$ 62 milhões, enquanto as recompras acumuladas desde o anúncio da estrutura de retorno de capital, no segundo trimestre de 2025, atingiram cerca de US$ 160 milhões. A companhia ainda contava com US$ 176 milhões disponíveis em sua autorização de recompra e manteve a meta de retornos de até 50% do fluxo de caixa livre anual.

A administração espera que a alavancagem permaneça abaixo de 1,0 vez ao final de 2027, com base na premissa do WTI constante a US$ 70 por barril. Essa perspectiva depende dos preços das commodities, da execução dos projetos e do desempenho dos ativos adquiridos e não operados. A Talos também identificou a exposição a furacões, a incerteza geológica e de perfuração, restrições de infraestrutura, aprovações regulatórias, inflação de custos e acesso ao capital como riscos materiais. Seus planos no México e em Honduras envolvem incertezas adicionais relacionadas a aprovações governamentais, operadoras parceiras, financiamento de projetos e operações em jurisdições estrangeiras.