Lucro da Ridgepost Capital no 3º trimestre cresce com alta de 21% no AUM pagador de taxas

A Ridgepost Capital (NYSE: RPC) registrou aumento no lucro do terceiro trimestre, impulsionada pelo crescimento dos ativos geradores de taxas, que elevou as taxas de gestão e consultoria, enquanto a redução das despesas operacionais contribuiu para um forte avanço no lucro GAAP. Os ativos sob gestão geradores de taxas, ou FPAUM, atingiram US$ 35,2 bilhões em 30 de setembro de 2026, um avanço de 21% em relação ao ano anterior.

A receita subiu 17% na comparação anual, para US$ 88,9 milhões, impulsionada principalmente por um aumento de 18% nas taxas de gestão e consultoria, que somaram US$ 87,3 milhões. O lucro líquido GAAP subiu para US$ 12,9 milhões, ante US$ 3,0 milhões, enquanto o lucro diluído por ação GAAP aumentou para US$ 0,09, em comparação com US$ 0,02.

O resultado operacional mais que dobrou, passando de US$ 10,7 milhões para US$ 25,5 milhões. As despesas operacionais totais recuaram 3%, para US$ 63,5 milhões, com a redução de 30% nas despesas com serviços profissionais e o menor custo com reavaliação de contraprestação contingente compensando o aumento nas despesas gerais, administrativas e outras, além da maior amortização de ativos intangíveis. A despesa líquida com juros subiu 16%, atingindo US$ 8,1 milhões.

Lucros relacionados a taxas avançam com expansão da base de ativos

A receita relacionada a taxas, uma métrica não-GAAP, aumentou 17%, para US$ 88,9 milhões. Os lucros não-GAAP relacionados a taxas avançaram 19%, para US$ 43,0 milhões, e a margem de lucros relacionados a taxas expandiu-se de 47% para 48%.

O lucro líquido ajustado cresceu 13%, para US$ 32,3 milhões. O lucro líquido ajustado totalmente diluído por ação aumentou 3%, para US$ 0,25, em comparação com US$ 0,24 no mesmo trimestre do ano anterior. O crescimento mais modesto por ação refletiu uma alta de 10% no número médio de ações totalmente diluídas em circulação, que somou 129,2 milhões.

Nos primeiros nove meses de 2026, a receita aumentou 13%, atingindo US$ 244,9 milhões, e o lucro líquido GAAP disparou 161%, para US$ 31,1 milhões. Os lucros relacionados a taxas cresceram 12%, para US$ 114,7 milhões, enquanto o lucro líquido ajustado subiu 10%, para US$ 86,2 milhões. O lucro líquido ajustado totalmente diluído por ação foi de US$ 0,71, acima dos US$ 0,66 registrados anteriormente.

A Ridgepost registrou aproximadamente US$ 1,3 bilhão em captações e alocações durante o terceiro trimestre, incluindo US$ 450 milhões em Private Equity Solutions, US$ 385 milhões em Private Credit Solutions e US$ 475 milhões em Venture Capital Solutions.

O FPAUM trimestral aumentou em relação aos US$ 34,3 bilhões registrados no final de junho. A movimentação incluiu US$ 700 milhões em capital captado e US$ 600 milhões em alocações, parcialmente compensados por US$ 500 milhões em reduções de base de taxas (stepdowns), reembolsos e vencimentos. Nos primeiros nove meses, a Ridgepost adicionou US$ 2,9 bilhões via captação de recursos, US$ 1,6 bilhão em alocações e US$ 2,6 bilhões provenientes de uma aquisição, enquanto reduções de base, reembolsos e vencimentos diminuíram o FPAUM em US$ 1,4 bilhão.

Ao final do trimestre, o segmento de Private Equity respondeu por US$ 18,4 bilhões do FPAUM, o de Private Credit por US$ 8,1 bilhões e o de Venture Capital por US$ 8,7 bilhões. A Ridgepost reportou mais de US$ 50 bilhões em ativos totais sob gestão entre as três áreas de negócios.

Redução do endividamento e retorno de capital aos acionistas

Durante o trimestre, a Ridgepost efetuou amortizações líquidas de US$ 10 milhões em sua linha de crédito rotativo e de US$ 4 milhões em seu empréstimo a prazo (term loan). A empresa amortizou outros US$ 10 milhões do crédito rotativo após o encerramento do trimestre. Na data da apresentação, a companhia possuía US$ 470 milhões em dívida total pendente, composta por US$ 309 milhões no empréstimo a prazo e US$ 161 milhões no crédito rotativo, com US$ 34 milhões disponíveis em suas linhas de crédito.

O caixa e equivalentes de caixa somavam aproximadamente US$ 32 milhões em 30 de setembro. O fluxo de caixa líquido gerado pelas atividades operacionais totalizou US$ 75,1 milhões nos primeiros nove meses, enquanto as aquisições consumiram US$ 127,3 milhões em caixa.

A companhia recomprou cerca de 1,78 milhão de ações durante o trimestre a um preço médio ponderado de US$ 8,36. O conselho de administração autorizou um valor adicional de US$ 30 milhões para o programa de recompra e declarou um dividendo trimestral de US$ 0,04 por ação Classe A e Classe B, a ser pago em 18 de dezembro aos acionistas registrados até 30 de novembro.

Prioridades de crescimento e riscos

A apresentação não forneceu projeções financeiras (guidance) formais. A administração informou que planeja buscar um crescimento disciplinado por meio de aquisições, juntamente com captações e alocações orgânicas. A Ridgepost também destacou que sua base de taxas é predominantemente atrelada a capital contratualmente comprometido de longo prazo, com duração média ponderada remanescente superior a sete anos.

A companhia apontou as condições de mercado e de negócios, a captação de recursos e execução estratégica, a regulação, a retenção de talentos, as obrigações de dívida, as alterações na estrutura de taxas e a integração de aquisições como principais incertezas. A Ridgepost destacou especificamente os riscos associados à integração da Stellus Capital Management. Seus números históricos de desempenho de fundos são preliminares e não auditados, e a empresa alertou que as avaliações de investimentos ilíquidos envolvem alto grau de julgamento e podem diferir dos valores efetivamente realizados no futuro.