Receita da Insulet no 3T cresce 19% liderada pelo crescimento internacional do Omnipod

A Insulet Corp. (PODD) relatou um crescimento de receita de 19,2% na comparação anual no terceiro trimestre de 2026, impulsionado pela contínua adoção internacional de sua plataforma de aplicação de insulina Omnipod, enquanto a margem operacional ajustada se expandiu em 490 pontos-base. A empresa também elevou o limite inferior de sua projeção de crescimento de receita para o ano todo e autorizou um programa de recompra de ações de US$ 1 bilhão.

A receita do terceiro trimestre atingiu US$ 842,0 milhões, representando um crescimento de 19,6% em moeda constante. O Omnipod gerou US$ 836,6 milhões, alta de 19,7% como reportado e de 20,0% em moeda constante.

A receita do Omnipod nos EUA aumentou 14,7%, para US$ 570,4 milhões. A receita internacional do Omnipod subiu 31,7%, para US$ 266,2 milhões, ou 33,0% em moeda constante, tornando os mercados externos o componente geográfico de crescimento mais rápido do negócio.

Rentabilidade ganha força

O lucro bruto ajustado aumentou para US$ 624,9 milhões, ante US$ 510,1 milhões um ano antes, com a margem bruta ajustada subindo de 72,2% para 74,2%. O lucro operacional ajustado avançou para US$ 185,2 milhões, ante US$ 120,7 milhões, enquanto a margem operacional ajustada expandiu de 17,1% para 22,0%.

O lucro operacional GAAP foi de US$ 189,8 milhões, equivalente a uma margem operacional de 22,5%, em comparação com US$ 117,7 milhões e 16,7%, respectivamente, no mesmo trimestre do ano anterior. O lucro diluído por ação GAAP subiu de US$ 1,24 para US$ 2,03. O LPA diluído ajustado foi de US$ 1,99, alta de 59,9% na comparação anual.

Os resultados não GAAP da Insulet excluem determinados itens que afetam a comparabilidade entre períodos, incluindo custos associados a correções voluntárias de dispositivos médicos e, quando aplicável, despesas jurídicas e de transição de gestão.

Crescimento de clientes e expansão comercial

A Insulet estimou que sua base global de clientes cresceu 20% durante o trimestre. O Omnipod 5 respondeu por mais de 75% da base internacional de clientes, enquanto mais de 85% das novas adesões de clientes nos EUA vieram de pessoas que anteriormente usavam múltiplas injeções diárias.

A empresa concluiu uma expansão da força de vendas nos EUA que adicionou aproximadamente 25% mais cobertura de campo. Sua base de prescritores nos EUA cresceu 20%, para quase 34.000 profissionais de saúde que prescrevem o Omnipod.

A Insulet também concluiu o lançamento total no mercado dos EUA do Omnipod Discover, sua plataforma de engajamento e suporte à decisão. Até 2 de novembro, a plataforma havia sido adotada por mais de 35.000 usuários e 5.000 profissionais de saúde nos mercados disponíveis. A empresa expandiu o ecossistema de sensores do Omnipod 5 adicionando compatibilidade com o FreeStyle Libre 3 Plus da Abbott em 10 mercados.

O trabalho de desenvolvimento clínico incluiu a conclusão do recrutamento na coorte de diabetes tipo 1 do estudo STRIVE, que dá suporte ao Omnipod 6, e no estudo EVOLVE de aplicação automatizada de insulina em sistema de circuito totalmente fechado para adultos com diabetes tipo 2.

Projeção para o ano todo e alocação de capital

A Insulet agora espera que a receita total para o ano todo de 2026 cresça de 21% a 22% em moeda constante, em comparação com sua faixa anterior de 20% a 22%. Em base GAAP, o crescimento da receita total é projetado entre 22% e 23%, incluindo um benefício cambial estimado de um ponto percentual.

A receita do Omnipod nos EUA deve crescer de 17,5% a 18,5%, estreitando a faixa anterior de 17% a 19%. O crescimento em moeda constante do Omnipod internacional é projetado em 32% a 33%, em comparação com 30% a 32% anteriormente. O crescimento total do Omnipod em moeda constante deve ser de 21,5% a 22,5%, ante o intervalo anterior de 21% a 23%.

A empresa espera que a margem operacional ajustada se expanda em aproximadamente 150 pontos-base na comparação anual, acima de sua expectativa anterior de cerca de 100 pontos-base. O crescimento do LPA ajustado continua projetado em mais de 30%.

A projeção pressupõe a adoção contínua do Omnipod 5 e o crescimento na comparação anual em novas adesões de clientes. As expectativas para os EUA incorporam a expansão da base de clientes com preços estáveis, utilização e níveis atuais de perda de clientes. As premissas internacionais incluem crescimento de clientes, mix favorável de preços e produtos, utilização estável e uma melhoria modesta na retenção.

O conselho de administração da Insulet aprovou um programa de recompra de ações de US$ 1 bilhão, e a empresa espera alocar US$ 400 milhões para recompras durante o quarto trimestre.

A apresentação identificou riscos potenciais, incluindo a dependência da plataforma Omnipod, concorrência e mudanças tecnológicas, exposição regulatória e logística internacional, tarifas, condições de reembolso, concentração de fabricação e desafios de ganho de escala, interrupções de fornecedores, correções de produtos e questões de segurança, ameaças de cibersegurança e incertezas macroeconômicas e geopolíticas mais amplas. Os resultados reais também podem ser afetados por decisões regulatórias, resultados de estudos clínicos e pela capacidade da empresa de desenvolver e comercializar produtos futuros.