Lucro da Jackson Financial no 3º Trimestre Cresce com Vendas Recordes de Anuidades

A Jackson Financial Inc. registrou um lucro expressivamente maior no terceiro trimestre e vendas recordes de anuidades no varejo, enquanto a contribuição crescente de produtos baseados em spread apoiou os esforços da seguradora para diversificar sua carteira em vigor e suas fontes de receita. A empresa também informou que continua no caminho certo para atingir suas metas de geração de capital e retorno aos acionistas para 2026.

O lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários da Jackson Financial foi de US$ 847 milhões, ou US$ 12,37 por ação diluída, no terceiro trimestre de 2026. O resultado se compara aos US$ 65 milhões, ou US$ 0,92 por ação diluída, registrados no mesmo período do ano anterior.

O lucro operacional ajustado, uma medida não GAAP que exclui itens como certos resultados de hedge e ganhos e perdas de investimento realizados, subiu de US$ 433 milhões para US$ 517 milhões. O lucro operacional ajustado por ação diluída aumentou de US$ 6,16 para US$ 7,55.

Excluindo itens notáveis e impostos, o lucro operacional ajustado foi de US$ 525 milhões, ou US$ 7,67 por ação diluída. O trimestre incluiu um desempenho US$ 19 milhões abaixo do esperado antes dos impostos proveniente da receita de limited partnerships, com retornos operacionais de limited partnerships de 6%, em comparação com o retorno anualizado presumido de 10% pela empresa.

Vendas recordes de anuidades apoiam a diversificação dos negócios

As vendas de anuidades no varejo atingiram US$ 6,5 bilhões, o maior nível trimestral desde que a Jackson se tornou uma empresa de capital aberto independente e 22% acima do terceiro trimestre de 2025. As vendas também subiram em relação aos US$ 5,9 bilhões registrados no segundo trimestre de 2026.

Os produtos baseados em spread responderam por 58% das vendas de anuidades no varejo. A Jackson afirmou que essa combinação apoia a diversificação de sua carteira em vigor e das fontes de lucros futuros. O valor de conta baseada em spread da empresa aumentou para US$ 47,9 bilhões, ante US$ 33,6 bilhões no ano anterior.

Os fluxos líquidos de produtos que não são anuidades variáveis foram de US$ 3,5 bilhões, em comparação com US$ 2,3 bilhões no mesmo trimestre do ano anterior. As vendas de consultoria subiram de US$ 448 milhões para US$ 604 milhões, com os produtos que não são anuidades variáveis representando 54% das vendas de consultoria, acima dos 35% registrados no ano anterior.

A Jackson atribuiu sua gama mais ampla de produtos às suas anuidades registradas indexadas a índices, anuidades de índice fixo reformuladas e outras melhorias de produtos. A empresa também expandiu sua oferta com uma anuidade de índice fixo dedicada à renda e acumulação, um produto RILA de quarta geração e uma anuidade imediata de prêmio único atualizada.

A mudança na combinação de vendas também alterou a composição do valor de conta da Jackson. Produtos que não são anuidades variáveis com benefícios vitalícios representavam 41% do valor de conta no final do terceiro trimestre, em comparação com 30% no encerramento de 2021.

A Jackson planeja iniciar o lançamento faseado de seu programa de anuidades da AARP em novembro de 2026. Quatro produtos estarão inicialmente disponíveis em 10 estados, combinando acesso digital com suporte dedicado de vendas e atendimento. A empresa projeta disponibilidade nacional no primeiro semestre de 2027.

Geração de capital e retorno aos acionistas

A Jackson gerou US$ 281 milhões de capital livre durante o trimestre e US$ 275 milhões de fluxo de caixa livre. A empresa retornou US$ 291 milhões aos acionistas ordinários por meio de dividendos e recompra de ações, incluindo a recompra de 1,8 milhão de ações ordinárias.

Nos primeiros nove meses de 2026, a geração de capital livre somou US$ 856 milhões, enquanto o capital retornado aos acionistas ordinários atingiu US$ 838 milhões. A Jackson continua mantendo a meta de pelo menos US$ 1,2 bilhão em geração de capital livre e entre US$ 900 milhões e US$ 1,1 bilhão em retornos de capital para o ano todo.

O dividendo trimestral por ação ordinária da empresa é de US$ 0,90 em 2026, um aumento de 12,5% em relação a 2025. A Jackson também anunciou em 3 de novembro um aumento de US$ 1 bilhão em sua autorização de recompra de ações ordinárias.

O caixa e os títulos de alta liquidez da holding somaram quase US$ 1,4 bilhão em 30 de setembro, acima do colchão de liquidez mínimo atual da Jackson de US$ 325 milhões. Esse saldo inclui os recursos de uma emissão de dívida sênior de US$ 750 milhões concluída no segundo trimestre, que podem ser usados para fins corporativos gerais, incluindo obrigações relacionadas a dívidas e surplus notes com vencimento em 2027.

O índice de capital baseado em risco da Jackson National Life foi de 524%, permanecendo acima do mínimo de 425% da empresa. A liquidez total disponível foi de US$ 4,0 bilhões na Jackson Financial e de US$ 31,7 bilhões na Jackson National Life.

Resultados de hedge e posição de investimentos

O lucro antes dos impostos atribuível à Jackson Financial foi de US$ 988 milhões, em comparação com o lucro operacional ajustado antes dos impostos de US$ 612 milhões. Os resultados líquidos de hedge no terceiro trimestre foram um ganho de US$ 213 milhões. Excluindo o impacto da volatilidade do benefício de risco de mercado de US$ 266 milhões, os resultados líquidos de hedge representaram um ganho de US$ 479 milhões.

A Jackson afirmou que sua estrutura de resseguro cativo Brooke Re visa tornar a geração de capital mais previsível ao separar o risco de garantia de anuidades variáveis das taxas base do contrato. A Brooke Re ressegura principalmente garantias de anuidades variáveis e anuidades de pagamento, enquanto a Jackson National Life executa o hedge em seu nome.

A empresa reportou uma carteira de investimentos de US$ 61 bilhões sob as normas U.S. GAAP, excluindo ativos de fundos retidos. A exposição a ativos abaixo do grau de investimento foi limitada a cerca de 1%, enquanto 7% da carteira estavam investidos em títulos altamente líquidos do governo dos EUA. A Jackson informou que sua carteira de hipotecas comerciais consistia em 99% de empréstimos com garantia de primeiro grau, sendo 97% classificados como CM1 ou CM2.

As metas de capital da Jackson para 2026 presumem um retorno total de 5% nos mercados de ações e taxas de juros acompanhando a curva forward de 31 de dezembro de 2025. Os resultados reais também podem ser afetados por movimentações de mercado, volatilidade de hedge, retornos de limited partnerships, considerações regulatórias e pelo capital necessário para apoiar novos negócios. A empresa destacou que as medidas não GAAP são complementares aos resultados sob as normas U.S. GAAP e podem não ser comparáveis com medidas de títulos semelhantes utilizadas por outras empresas.