Crescimento Orgânico da Receita da GXO no 3º Tri Atinge Máxima de Três Anos

A GXO Logistics reportou seu maior crescimento orgânico de receita em mais de três anos no terceiro trimestre de 2026, impulsionada por novos contratos conquistados e por um pipeline de vendas em expansão. A receita aumentou 5,7% na comparação anual, para US$ 3,59 bilhões, enquanto a receita orgânica subiu 6,4%. O lucro por ação (LPA) diluído ajustado avançou 13%, para US$ 0,89, embora o EBITDA ajustado tenha ficado estável e a geração de caixa tenha caído.

O lucro líquido foi de US$ 65 milhões no trimestre encerrado em 30 de setembro, em comparação com US$ 60 milhões no mesmo período do ano anterior. O lucro líquido atribuível à GXO aumentou de US$ 59 milhões para US$ 64 milhões. O lucro líquido ajustado atribuível à companhia subiu de US$ 91 milhões para US$ 102 milhões.

O EBITDA ajustado permaneceu em US$ 251 milhões apesar da receita mais alta, reduzindo a margem EBITDA ajustada de 7,4% para 7,0%. O lucro operacional caiu de US$ 118 milhões para US$ 96 milhões, e a margem operacional encolheu de 3,5% para 2,7%. O EBITA ajustado teve leve queda, de US$ 164 milhões para US$ 163 milhões, com sua margem recuando de 4,8% para 4,5%.

Nos primeiros nove meses de 2026, a receita cresceu 6,8%, atingindo US$ 10,33 bilhões, enquanto a receita orgânica aumentou 4,7%. O EBITDA ajustado subiu de US$ 626 milhões para US$ 670 milhões, e o LPA diluído ajustado aumentou de US$ 1,64 para US$ 1,98. A GXO registrou lucro líquido atribuível à companhia de US$ 93 milhões, revertendo o prejuízo de US$ 11 milhões observado no mesmo período do ano anterior.

Contratos conquistados sustentam base de receita para 2027

A GXO conquistou US$ 375 milhões em novos negócios durante o terceiro trimestre, uma alta de 34% em relação aos US$ 280 milhões de um ano antes. Os novos contratos conquistados nos primeiros nove meses somaram US$ 1,01 bilhão, um aumento de 24% em relação aos US$ 814 milhões registrados anteriormente.

Espera-se que os contratos conquistados até o terceiro trimestre contribuam com US$ 630 milhões em receita incremental em 2027, com base nas premissas cambiais divulgadas pela empresa. Isso se compara a uma posição de receita incremental projetada para o ano seguinte de US$ 690 milhões ao final do terceiro trimestre de 2025.

O pipeline de vendas atingiu o recorde de US$ 3,1 bilhões, ante US$ 2,3 bilhões no ano anterior. A América do Norte representou 43% do pipeline, em comparação com 31% no mesmo trimestre do ano anterior. Cerca de 34% do pipeline esteve concentrado nas quatro verticais estratégicas de crescimento da GXO: aeroespacial e defesa, tecnologia e data centers, industrial e ciências da vida.

Aproximadamente 40% dos novos negócios conquistados no ano até o momento vieram dessas verticais estratégicas. As conquistas nessas categorias aumentaram de US$ 43 milhões para US$ 122 milhões no terceiro trimestre e de US$ 132 milhões para US$ 411 milhões nos primeiros nove meses.

Dos contratos conquistados pela GXO em 2026, 41% representaram novas atividades em instalações estruturadas para apoiar o crescimento dos clientes, 33% vieram de negócios transferidos de provedores logísticos concorrentes e 26% envolveram operações anteriormente gerenciadas internamente pelos clientes.

Automação e iniciativas operacionais

A administração identificou a execução comercial, a produtividade em nível de instalação e a implantação de tecnologia como suas principais prioridades operacionais. A empresa lançou seu manual operacional “GXO Way” em unidades estratégicas, com foco em sistemas de gestão de mão de obra, automação e aproveitamento de sua escala global. A GXO também formalizou uma estratégia global de suprimentos visando identificar oportunidades de redução de custos em toda a sua rede.

Sua plataforma de inteligência artificial para armazéns está em operação nas três regiões desde o primeiro trimestre de 2026. A empresa está implementando agentes de IA para previsão de demanda, reabastecimento e otimização de separação de pedidos (picking), e projeta implantar a plataforma GXO IQ em cerca de 50 instalações ao longo de 2026.

Fluxo de caixa recua com continuidade dos investimentos

O fluxo de caixa operacional do terceiro trimestre caiu de US$ 232 milhões para US$ 156 milhões, enquanto o fluxo de caixa livre recuou de US$ 187 milhões para US$ 85 milhões. Nos primeiros nove meses, o fluxo de caixa operacional permaneceu quase estável em US$ 263 milhões, mas o fluxo de caixa livre diminuiu de US$ 96 milhões para US$ 66 milhões, com o aumento dos investimentos líquidos em capital de US$ 168 milhões para US$ 197 milhões.

O retorno operacional sobre o capital investido (ROIC operacional) da GXO foi de 45,6%, abaixo dos 48,6% registrados um ano antes, mas acima da sua meta de longo prazo de mais de 30%. A alavancagem líquida permaneceu inalterada em 2,7 vezes o EBITDA ajustado. Em 30 de setembro, a companhia possuía US$ 2,82 bilhões em dívida total, US$ 340 milhões em caixa e equivalentes de caixa e dívida líquida de US$ 2,48 bilhões.

Projeções para o ano inteiro são mantidas

A GXO manteve suas projeções anteriores para todo o ano de 2026. A empresa continua esperando um crescimento orgânico da receita de 4% a 5%, EBITDA ajustado de US$ 945 milhões a US$ 965 milhões, LPA diluído ajustado de US$ 2,95 a US$ 3,15 e conversão de fluxo de caixa livre de 30% a 40%. As projeções baseiam-se nas taxas de câmbio atuais.

As perspectivas continuam sujeitas a riscos, incluindo condições econômicas, escassez e custos mais elevados de mão de obra, concorrência e pressão sobre preços, oscilações cambiais e nas taxas de juros, gastos dos clientes, interrupções tecnológicas e cibernéticas, e a capacidade da empresa de alinhar os investimentos de capital com a demanda. A GXO também citou riscos relacionados à integração de aquisições, incluindo a Wincanton, ao alcance das economias de custos e melhorias de rentabilidade previstas, e à implementação bem-sucedida de iniciativas de automação e inteligência artificial.