Tarsus Eleva Projeção de Vendas do XDEMVY para 2026 Após Salto de 64% nas Vendas do 3º Trimestre

A Tarsus Pharmaceuticals (NASDAQ: TARS) elevou sua projeção de receita líquida de vendas do XDEMVY para 2026, após o tratamento oftalmológico registrar vendas recordes no terceiro trimestre de US$ 194,6 milhões, uma alta de 63,9% em relação aos US$ 118,7 milhões do mesmo período do ano anterior. A empresa agora projeta vendas líquidas do XDEMVY no ano todo entre US$ 715 milhões e US$ 730 milhões, em comparação com a estimativa anterior de US$ 685 milhões a US$ 705 milhões.

O crescimento reflete o uso mais amplo do XDEMVY no tratamento da blefarite por Demodex, incluindo o aumento de retratamentos e uma maior adesão entre profissionais de saúde ocular. As renovações de receitas representaram cerca de 20% das prescrições semanais durante o terceiro trimestre, enquanto o número de profissionais que prescreveram o XDEMVY pelo menos cinco vezes por semana aumentou quase 20% em relação ao trimestre anterior.

A Tarsus informou que mais de 1 milhão de frascos do XDEMVY já foram dispensados, com vendas acumuladas ultrapassando US$ 1 bilhão. A empresa estima que cerca de 25 milhões de norte-americanos tenham blefarite por Demodex e que mais de 9 milhões busquem tratamento para a condição ou outros problemas oculares, o que indica uma população expressiva que ainda não recebeu o medicamento.

Expansão dos investimentos comerciais

A Tarsus atribuiu parte do aumento da demanda às suas campanhas direcionadas diretamente ao consumidor, que incluem publicidade na televisão e iniciativas em redes sociais. Ações de consumidores de alto valor, como preencher um questionário online ou utilizar a função de chat, saltaram 75% no trimestre. A empresa também afirmou que os visitantes do site se converteram em consultas presenciais, diagnósticos e prescrições a uma taxa superior à do ano passado.

A empresa adicionou US$ 5 milhões ao seu investimento em marketing para o consumidor e espera gastos anuais com o público direto de aproximadamente US$ 95 milhões. Segundo a apresentação, o aumento na projeção de vendas do XDEMVY superou o investimento adicional em marketing.

A Tarsus também apresentou novas evidências destinadas a dar suporte à triagem, ao diagnóstico e ao tratamento da blefarite por Demodex. Em dados citados pela empresa, 98% dos médicos pesquisados relataram estar satisfeitos ou muito satisfeitos com o retratamento, enquanto quase 90% dos pacientes afirmaram que usariam o XDEMVY novamente se recomendado. Outros dados mostraram a presença de blefarite por Demodex em 65% dos pacientes com calázio ou hordéolo, subindo para 91% nos casos recorrentes.

Perspectiva de despesas atualizada

A Tarsus manteve sua estimativa de margem bruta para 2026 em aproximadamente 93%. A empresa agora projeta despesas com pesquisa e desenvolvimento entre US$ 140 milhões e US$ 155 milhões, incluindo US$ 20 milhões a US$ 25 milhões em remuneração baseada em ações, em comparação com a faixa anterior de US$ 190 milhões a US$ 210 milhões.

As despesas com vendas, gerais e administrativas (SG&A) devem ficar entre US$ 605 milhões e US$ 620 milhões, incluindo de US$ 45 milhões a US$ 50 milhões em remuneração baseada em ações. A projeção anterior para as despesas de SG&A era de US$ 545 milhões a US$ 565 milhões.

A empresa também espera registrar cerca de US$ 632 milhões em encargos de pesquisa e desenvolvimento em andamento adquiridos no terceiro trimestre, sendo US$ 551 milhões referentes à Alkeus Pharmaceuticals e US$ 81 milhões relacionados à iRenix Medical. A Tarsus encerrou o trimestre com aproximadamente US$ 310 milhões em caixa, equivalentes de caixa e títulos negociáveis.

Marcos do pipeline

Além do XDEMVY, a Tarsus está avançando em programas para doenças da retina, antissepsia ocular, rosácea ocular e prevenção da doença de Lyme. O ALK-001, um tratamento experimental para a doença de Stargardt obtido por meio da aquisição da Alkeus, está em desenvolvimento na Fase 3, com projeção para a divulgação dos dados principais em 2029.

A empresa planeja iniciar um estudo de Fase 3 do IRX-101, um antisséptico ocular experimental adquirido por meio da iRenix, no primeiro semestre de 2027. Os resultados principais de Fase 2 do TP-04 na rosácea ocular e do TP-05 na prevenção da doença de Lyme também são esperados para o primeiro semestre de 2027. O XDEMVY está aprovado nos EUA, enquanto os direitos para blefarite por Demodex na China estão licenciados para a GrandPharma.

As perspectivas permanecem sujeitas a incertezas comerciais e clínicas, incluindo a adesão contínua ao XDEMVY, cobertura de pagadores, acesso dos pacientes, execução da força de vendas e eficácia da publicidade ao consumidor. Os prazos de desenvolvimento também dependem dos resultados dos ensaios clínicos e das decisões regulatórias, enquanto os benefícios previstos com as aquisições da Alkeus e da iRenix dependem do sucesso no desenvolvimento e da potencial aprovação de seus respectivos programas.