Receita da Navitas no 3T cresce 38% com expansão do mix de infraestrutura de IA

A Navitas Semiconductor relatou o retorno ao crescimento anual da receita no terceiro trimestre de 2026, à medida que sua transição para aplicações de alta potência, especialmente infraestrutura de IA, reduziu sua dependência de produtos móveis e eletrônicos de consumo de entrada. A receita atingiu US$ 14,0 milhões, alta de 33% em relação ao segundo trimestre e de 38% na comparação com os US$ 10,1 milhões registrados um ano antes.

A empresa de semicondutores de potência espera que essa transição continue no quarto trimestre, quando a projeção é de que a infraestrutura de IA responda por mais de 40% das vendas, enquanto o segmento móvel deve cair para menos de 5% do mix de receita. A Navitas define infraestrutura de IA como data centers de IA somados à infraestrutura de energia e rede elétrica.

Margens se expandem com o crescimento da receita

O lucro bruto GAAP no terceiro trimestre foi de US$ 3,0 milhões, representando uma margem bruta de 21,5%. O resultado se compara a uma margem bruta GAAP de 0,4% no segundo trimestre e a uma margem negativa de 2,0% no terceiro trimestre de 2025.

Em base não GAAP, o lucro bruto subiu para US$ 5,6 milhões e a margem bruta se expandiu para 40,0%, ante 39,5% no trimestre anterior e 38,7% um ano antes. A Navitas atribuiu suas perspectivas de margem a um mix de produtos mais favorável e ao ganho de escala.

As despesas operacionais GAAP foram de US$ 39,9 milhões, enquanto as despesas operacionais não GAAP somaram US$ 16,5 milhões, ante US$ 15,5 milhões no segundo trimestre. O cálculo não GAAP excluiu remuneração baseada em ações, outras despesas, amortização de ativos intangíveis, encargos de reestruturação e impairment, além de custos relacionados à transformação. O caixa caiu para US$ 531 milhões, ante US$ 557 milhões no final do segundo trimestre.

Mercados de alta potência impulsionam a mudança do portfólio

A Navitas afirmou que sua transformação em uma empresa de semicondutores de alta potência está essencialmente concluída. Seus quatro mercados-alvo são data centers de IA, infraestrutura de energia e rede elétrica, computação de alto desempenho e eletrificação industrial. A empresa realocou recursos dos segmentos de produtos móveis e eletrônicos de consumo de entrada para essas áreas.

Seu portfólio de tecnologia engloba nitreto de gálio, carbeto de silício de alta e ultra-alta tensão e tecnologia de reguladores de tensão integrados, cobrindo o fornecimento de energia desde a rede elétrica até os processadores. A Navitas espera que a receita do segmento de alta potência no ano fiscal de 2026 aumente 125% em relação a 2025.

A empresa também prevê que a receita de infraestrutura de IA cresça cerca de três vezes em 2027. Trata-se de uma projeção da administração, e não de um resultado divulgado, e depende de os programas e aplicações de clientes progredirem conforme o esperado. A Navitas destacou sistemas de armazenamento de energia em baterias e transformadores de estado sólido em aplicações de rede elétrica, além de sistemas AC/DC, DC/DC e de backup por bateria em data centers de IA, entre as áreas que apoiam as conversões de projetos.

As iniciativas operacionais incluem as entregas iniciais dos dispositivos Gen-5 GaNFast fabricados nos EUA pela GlobalFoundries e o acúmulo estratégico de estoques para suportar o crescimento esperado nos data centers e a transição de fabricação. A Navitas informou que seu modelo de fabricação fabless integrado busca reter a propriedade intelectual de tecnologia e processos, utilizando parceiros para obter escala de produção.

Perspectivas para o quarto trimestre e ano completo

Para o quarto trimestre, a Navitas projetou receita de US$ 16,0 milhões, com variação de US$ 0,5 milhão para mais ou para menos. O ponto médio representaria um crescimento sequencial de aproximadamente 14% e marcaria a maior receita trimestral da empresa em sete trimestres.

A margem bruta não GAAP deve ficar em 40,5%, com variação de um ponto percentual para mais ou para menos. As despesas operacionais não GAAP, incluindo a Claros, estão projetadas em US$ 25 milhões, com variação de US$ 1 milhão para mais ou para menos.

Para o ano completo de 2026, a empresa prevê receita de US$ 49,1 milhões, com variação de US$ 0,5 milhão para mais ou para menos, o que sugere um crescimento anual de cerca de 7% no ponto médio. A margem bruta não GAAP para o ano completo está projetada em aproximadamente 39,9%, com despesas operacionais não GAAP de US$ 72 milhões, com variação de US$ 1 milhão para mais ou para menos.

A administração afirmou que planeja usar sua posição de caixa para investir em tecnologias da rede elétrica ao processador, incluindo carbeto de silício de alta e ultra-alta tensão, nitreto de gálio e reguladores de tensão integrados. A empresa também pretende formar estoques estratégicos, mantendo investimentos operacionais disciplinados e buscando o caminho para a lucratividade.

A Navitas ressaltou que suas perspectivas se baseiam em premissas sobre o interesse dos clientes, oportunidades de mercado, aceleração de produção e desempenho financeiro. Os resultados reais podem diferir em razão de riscos de execução, do cronograma dos programas dos clientes, de exigências da cadeia de suprimentos e de outras incertezas descritas nos documentos regulatórios da empresa. A Navitas não forneceu reconciliações GAAP para suas projeções de margem bruta e despesas operacionais não GAAP devido à impossibilidade de prever com precisão razoável determinados itens excluídos, como remuneração baseada em ações e encargos de reestruturação.