Amgen eleva guidance para 2026 com crescimento de 8% na receita do 3T

A Amgen Inc. (NASDAQ: AMGN) elevou sua projeção de receita e lucro não GAAP para 2026 após as vendas do terceiro trimestre registrarem alta de 8%, impulsionadas pelo amplo crescimento nos principais produtos, doenças raras, oncologia e biossimilares.

A empresa de biotecnologia prevê agora uma receita para todo o ano de US$ 38,9 bilhões a US$ 39,7 bilhões, em comparação com o intervalo anterior de US$ 38,2 bilhões a US$ 39,4 bilhões. O lucro diluído por ação não GAAP é projetado entre US$ 22,90 e US$ 23,70, ante o intervalo anterior de US$ 22,30 a US$ 23,50. A Amgen manteve sua taxa de imposto não GAAP esperada de 15% a 16,5% e despesas de capital de aproximadamente US$ 2,6 bilhões.

No trimestre encerrado em 30 de setembro, a receita total aumentou para US$ 10,37 bilhões, contra US$ 9,56 bilhões no mesmo período do ano anterior. As vendas de produtos subiram 8%, para US$ 9,88 bilhões, enquanto outras receitas avançaram 15%, para US$ 482 milhões.

O lucro líquido GAAP atingiu US$ 3,86 bilhões, acima dos US$ 3,22 bilhões do ano anterior, e o LPA diluído GAAP subiu para US$ 7,08, contra US$ 5,93. Em base não GAAP, o lucro líquido cresceu 15%, para US$ 3,52 bilhões, enquanto o LPA diluído avançou 14%, para US$ 6,45. O lucro operacional não GAAP subiu 9%, para US$ 4,7 bilhões, com a margem operacional subindo levemente para 47,3% das vendas de produtos, ante 47,1%.

Crescimento amplo do portfólio sustenta as vendas

A Amgen afirmou que seus seis principais motores de crescimento cresceram coletivamente 27% na comparação anual e responderam por mais de 70% das vendas trimestrais de produtos. As vendas de Repatha subiram 37%, o Evenity avançou 39% e o Tezspire registrou alta de 43%. Os produtos para doenças raras e o portfólio de oncologia inovadora da empresa cresceram 21% cada, enquanto os biossimilares avançaram 26%.

A categoria de oncologia inovadora inclui Blincyto, Imdelltra, Kyprolis, Lumakras, Nplate e Vectibix. A Amgen também destacou a crescente adoção do Pavblu entre especialistas em retina e a expansão do Uplizna no tratamento de desordem do espectro da neuromielite óptica, doença relacionada à imunoglobulina G4 e miastenia gravis generalizada.

No geral, 17 produtos registraram crescimento de vendas de pelo menos dois dígitos durante o trimestre. Outros 17 produtos geravam vendas a uma taxa anualizada de pelo menos US$ 1 bilhão, com base no desempenho do terceiro trimestre.

Investimento no pipeline aumenta

As despesas não GAAP com pesquisa e desenvolvimento aumentaram 11%, para US$ 2,1 bilhões. Em 30 de setembro, a Amgen relatou 297 ensaios clínicos, incluindo estudos de pipeline e evidências de mundo real, envolvendo cerca de 43.000 pacientes.

Entre os principais desenvolvimentos clínicos do trimestre, o estudo de Fase 3 DeLLphi-305 mostrou um benefício positivo de sobrevida global para o Imdelltra combinado ao Imfinzi, da AstraZeneca, como tratamento de manutenção em primeira linha para câncer de pulmão de pequenas células em estágio extensivo, em comparação com o Imfinzi isolado. O Imdelltra também recebeu aprovação nos EUA para monitoramento reduzido de seis a oito horas nas duas primeiras doses.

A Amgen anunciou resultados positivos de Fase 3 para o dazodalibep em pacientes com doença de Sjögren sistêmica moderada a grave, com dados detalhados programados para apresentação em novembro. A empresa também apresentou resultados positivos de Fase 3 para o Tezspire em esofagite eosinofílica e achados positivos de Fase 2 para o daxdilimab em lúpus eritematoso discoide. Um novo estudo de Fase 3 do Uplizna em nefropatia membranosa primária foi iniciado.

O pipeline em fase adiantada engloba medicina geral, doenças raras, inflamação, oncologia e biossimilares. Os programas incluem múltiplos estudos de Fase 3 do MariTide no controle crônico de peso e condições metabólicas e cardiovasculares relacionadas, bem como estudos expandidos do Imdelltra, Uplizna e Tezspire.

Fluxo de caixa cai com o aumento dos investimentos de capital

O fluxo de caixa operacional do terceiro trimestre foi de US$ 4,24 bilhões, abaixo dos US$ 4,68 bilhões do mesmo período do ano anterior. O fluxo de caixa livre não GAAP recuou para US$ 3,65 bilhões, ante US$ 4,25 bilhões, enquanto os investimentos de capital aumentaram para US$ 587 milhões, contra US$ 436 milhões.

A Amgen encerrou setembro com US$ 13,19 bilhões em caixa e equivalentes de caixa, em comparação com US$ 9,13 bilhões no final de 2025. A dívida em aberto totalizou US$ 54,0 bilhões, caindo em relação aos US$ 54,6 bilhões anteriores. A empresa pagou um dividendo trimestral de US$ 2,52 por ação, comparado a US$ 2,38 um ano antes, e não relatou recompras de ações durante o trimestre.

A Amgen alertou que suas perspectivas permanecem sujeitas a resultados clínicos e regulatórios, concorrência (incluindo biossimilares), pressões de preços e reembolso, restrições de fabricação, disputas de propriedade intelectual e riscos de integração relacionados a aquisições e colaborações. A empresa também identificou litígios, incidentes de cibersegurança, condições geopolíticas e acesso limitado aos mercados de capitais como fatores que podem fazer com que os resultados reais difiram de suas expectativas.