Receita da Willis Lease no 3T atinge recorde enquanto AUM alcança US$ 4,9 bilhões

A Willis Lease Financial Corporation (NASDAQ: WLFC) registrou receita recorde no terceiro trimestre de 2026, à medida que sua plataforma de leasing de aviação e gestão de ativos se expandiu para US$ 4,9 bilhões em ativos sob gestão em 30 de setembro, uma alta de 32% em relação ao mesmo período do ano anterior. A empresa também ampliou sua base de capital e continuou a expandir as receitas com comissões e taxas por meio da Willis Aviation Capital, sustentando sua transição de uma locadora focada em balanço patrimonial para uma gestora mais ampla de ativos de aviação.

A receita total atingiu um recorde trimestral de US$ 246,3 milhões, enquanto a receita de aluguel por leasing registrou um recorde de US$ 84,4 milhões. O lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários foi de US$ 10,2 milhões, ou US$ 0,47 por ação diluída. O EBITDA ajustado, uma métrica não GAAP, somou US$ 100,9 milhões, e a margem de contribuição líquida foi de US$ 25,0 milhões.

O portfólio próprio da WLFC teve uma utilização combinada de 83% e um fator de taxa de arrendamento ativo (on-lease) de 1,06% ao mês. A empresa reportou uma relação dívida líquida/patrimônio líquido de 2,88 vezes e um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 11%, calculado com base no lucro líquido dos últimos 12 meses atribuível aos acionistas ordinários e no patrimônio líquido médio.

Leasing e vendas de ativos impulsionam os resultados no acumulado do ano

Nos primeiros nove meses de 2026, a receita de aluguel por leasing subiu 10,3%, para US$ 238,9 milhões, ante US$ 216,6 milhões no mesmo período do ano anterior. A WLFC atribuiu o aumento aos ativos de última geração e à dinâmica do mercado de leasing. Seu fator médio de taxa de arrendamento no período foi de 1,06%, dois pontos-base acima do registrado um ano antes.

A empresa vendeu 43 motores e outras peças e equipamentos durante o período de nove meses, gerando um ganho líquido de US$ 55,4 milhões. Isso representou um avanço de 15,2% em relação aos US$ 48,2 milhões registrados no mesmo período do ano anterior.

No acumulado do ano, o lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários foi de US$ 62,6 milhões, com lucro diluído por ação de US$ 2,86. O EBITDA ajustado somou US$ 345,5 milhões, enquanto a margem de contribuição líquida ficou em US$ 65,2 milhões.

A WLFC concluiu US$ 698,7 milhões em compras de ativos, medidos pelo preço base de aquisição, em toda a sua plataforma gerida durante o terceiro trimestre. A empresa também adicionou US$ 35 milhões à sua base de patrimônio líquido por meio de uma subscrição privada de ações preferenciais com o Development Bank of Japan.

Willis Aviation Capital expande receitas baseadas em taxas e comissões

A Willis Aviation Capital, plataforma de investimentos e gestão de ativos da empresa, continuou a aumentar a exposição da WLFC a fluxos de receita recorrentes e com baixo consumo de capital (capital-light). A plataforma inclui acordos institucionais, joint ventures e ativos geridos por terceiros, somando mais de US$ 2,8 bilhões em capital comprometido e gerido apresentados ao final do trimestre.

As taxas de gestão e consultoria subiram 178,9%, para US$ 17,9 milhões nos primeiros nove meses de 2026, em comparação com US$ 6,4 milhões um ano antes. O resultado proveniente de investimentos aumentou 51%, para US$ 14,5 milhões. Juntas, essas fontes geraram US$ 32,5 milhões sobre um investimento médio de US$ 135,5 milhões, representando um retorno anualizado de 32% sobre os investimentos médios, segundo a apresentação.

A WLFC afirmou que o modelo de gestão de ativos fornece capital adicional para investimento além do seu próprio balanço patrimonial, expande o volume de ativos atendidos na plataforma e apoia a diversificação de arrendatários. A administração também destacou um pipeline de oportunidades em 2026 e prevê que o ganho de escala da Willis Aviation Capital proporcionará receita incremental baseada em taxas.

Retorno de capital e consolidação operacional

Após o término do trimestre, o conselho de administração da WLFC declarou seu 10º dividendo trimestral consecutivo e elevou o pagamento em 12,8%, para US$ 0,15 por ação. O dividendo será pago em 25 de novembro de 2026 aos acionistas com posição registrada em 16 de novembro.

O conselho também autorizou a recompra de até US$ 200 milhões em ações ordinárias até 31 de dezembro de 2031. Paralelamente, a empresa concluiu a aquisição de instalações comerciais em Coconut Creek, Flórida, onde planeja consolidar sua sede corporativa, operações de peças de reposição, serviços de manutenção, reparo e revisão geral (MRO), além de atividades de preservação e armazenamento de motores.

A empresa identificou as condições da indústria de aviação, taxas de juros, acesso a capital, valores de ativos, mudanças regulatórias e os riscos operacionais de possuir e arrendar aeronaves e motores como incertezas materiais. Suas perspectivas também dependem do êxito na compra, venda, leasing e retomada de ativos, na cobrança de valores devidos e no controle de despesas. Disrupções geopolíticas, cibernéticas, meteorológicas e econômicas mais amplas também podem fazer com que o desempenho real divirja das expectativas da administração.