Xometry eleva projeções para 2026 com salto de 40% na receita do 3º trimestre

A Xometry Inc. (NASDAQ: XMTR) elevou sua projeção de crescimento da receita para o ano todo de 2026, após as vendas do terceiro trimestre aumentarem 40% na comparação anual, impulsionadas pelo forte crescimento do marketplace e por uma rede maior de compradores ativos. O marketplace de manufatura digital também registrou EBITDA ajustado recorde, com a queda das despesas operacionais em relação à receita.

A receita subiu para US$ 252,4 milhões no trimestre encerrado em 30 de setembro, em comparação com US$ 180,7 milhões no mesmo período do ano anterior. A receita do marketplace avançou 43%, para US$ 238 milhões, sendo o principal motor do crescimento geral da empresa.

A Xometry agora projeta um crescimento da receita no ano todo de pelo menos 37%, em comparação com seu guidance anterior de pelo menos 33% a 34%. A perspectiva atualizada prevê um crescimento da receita do marketplace de cerca de 41%. O EBITDA ajustado para o ano todo deve ficar entre US$ 68 milhões e US$ 68,5 milhões, ante US$ 18,5 milhões em 2025.

Para o quarto trimestre, a administração projeta receita entre US$ 254 milhões e US$ 256 milhões, representando um crescimento de 32% a 33% na comparação anual, impulsionado pela expectativa de alta de 35% a 36% no marketplace. O EBITDA ajustado está previsto entre US$ 22 milhões e US$ 22,5 milhões, em comparação com US$ 8,4 milhões no quarto trimestre de 2025.

Margens do marketplace e alavancagem operacional melhoram

O lucro bruto no terceiro trimestre cresceu 37%, atingindo o recorde de US$ 98,7 milhões. O lucro bruto do marketplace saltou 44%, enquanto a margem bruta do marketplace alcançou a marca recorde de 36,0%, uma alta sequencial de 130 pontos-base. A Xometry atribuiu o desempenho da margem aos seus modelos de inteligência artificial e às capacidades de seleção de fornecedores. A margem bruta total foi de 39,1%.

O EBITDA ajustado aumentou para US$ 21,4 milhões, ante US$ 6,1 milhões no ano anterior, elevando a margem EBITDA ajustada de 3,4% para 8,5%. Sob o critério GAAP, a Xometry registrou lucro líquido de US$ 1,9 milhão, em comparação com um prejuízo líquido de US$ 11,6 milhões no mesmo trimestre do ano anterior.

As despesas operacionais não GAAP caíram para 30,7% da receita, ante 36,6% no ano anterior. As despesas com vendas e marketing não GAAP recuaram para 12,6% da receita, ante 15,9%, enquanto as despesas gerais e administrativas caíram de 9,1% para 6,6%. As despesas de operações e suporte caíram levemente para 7,9% da receita, ante 8,2%, enquanto o desenvolvimento de produtos subiu de 3,4% para 3,6%.

Os gastos com publicidade representaram 3,0% da receita do marketplace, queda de 200 pontos-base na comparação anual, mesmo com a empresa adicionando um recorde líquido de 4.255 compradores ativos no trimestre.

Rede de compradores e atividade corporativa se expandem

O número de compradores ativos aumentou 20% na comparação anual, para 93.812. A Xometry informou que a eficiência do marketing corporativo e a melhoria na personalização contribuíram para o crescimento no número de compradores. A rede de fornecedores da empresa contou com 4.996 fornecedores ativos no ano fiscal de 2025, uma alta de 17%, com crescimento entre fornecedores de maior porte e aqueles com certificações ampliadas.

O número de contas do marketplace com pelo menos US$ 50.000 em gastos nos últimos 12 meses subiu 26%, para 2.172. As contas com pelo menos US$ 500.000 em gastos acumulados nos últimos 12 meses ultrapassaram 140 no ano fiscal de 2025, e a receita desse grupo cresceu mais de 40% na comparação anual no terceiro trimestre. Contas existentes geraram 98% da receita do marketplace, sem alteração em relação ao mesmo período do ano anterior.

A receita internacional cresceu 32% na comparação anual e representou 16% da receita do marketplace, em comparação com 2% em 2020. A meta de longo prazo da Xometry é que os mercados internacionais responda por 30% a 40% da receita do marketplace.

A empresa continuou investindo em seu marketplace baseado em IA, incluindo o lançamento de uma nova geração do Workcenter, voltado para melhorar a correspondência de pedidos (job matching), e a adição de mais de 100 materiais customizados ao seu mecanismo de cotação instantânea. A administração também destacou avanços em sua colaboração com a Siemens, a ampliação da parceria com a TradeCentric e esforços para aumentar a monetização e a participação de anunciantes na plataforma Thomas.

À medida que a receita ultrapassar US$ 1 bilhão, a Xometry projeta margens EBITDA ajustadas incrementais anuais de pelo menos 20%. A administração também espera que o modelo asset-light do marketplace, as baixas necessidades de despesas de capital (CapEx) e as exigências limitadas de capital de giro deem suporte à conversão de caixa a partir do EBITDA ajustado.

A perspectiva permanece sujeita a riscos, incluindo condições macroeconômicas, tarifas, expansão internacional, execução de margens, lucratividade e a capacidade da empresa de manter relacionamentos com compradores, fornecedores e parceiros estratégicos. A Xometry também observou que uma reconciliação do EBITDA ajustado projetado com o lucro ou prejuízo líquido GAAP não estava disponível sem esforço desmedido, pois determinados itens excluídos podem ser altamente variáveis e difíceis de prever.