Receita da Sotera Health no 3T Sobe 4,4%, e Projeção É Reafirmada

A Sotera Health Company (Nasdaq: SHC) divulgou alta na receita e no lucro do terceiro trimestre, já que o crescimento na Sterigenics e na Nelson Labs compensou a queda relacionada ao calendário na Nordion. A empresa de serviços de saúde reafirmou sua projeção de crescimento em moeda constante para todo o ano, ao mesmo tempo em que estreitou os intervalos projetados para a receita reportada e o EBITDA ajustado.

No trimestre encerrado em 30 de setembro de 2026, a receita líquida aumentou 4,4% em comparação ao mesmo período do ano anterior, tanto no valor reportado quanto em moeda constante, atingindo US$ 324,9 milhões. O EBITDA ajustado subiu 3,9%, ou 4,0% em moeda constante, para US$ 170,7 milhões. A margem EBITDA ajustada foi de 52,5%, ante 52,7% no ano anterior, mas quase 100 pontos-base acima da do trimestre imediatamente anterior.

O lucro líquido GAAP subiu de US$ 48,4 milhões para US$ 58,4 milhões, enquanto o lucro diluído por ação avançou de US$ 0,17 para US$ 0,20. O lucro líquido ajustado foi de US$ 82,5 milhões, em comparação com US$ 75,3 milhões no ano anterior, e o LPA diluído ajustado subiu 12%, para US$ 0,29.

Nos primeiros nove meses de 2026, a receita aumentou 7,7%, alcançando US$ 926,3 milhões, ou 6,3% em moeda constante. O EBITDA ajustado cresceu 7,9%, atingindo US$ 471,1 milhões, o que representa um crescimento de 6,5% em moeda constante, enquanto o LPA diluído ajustado avançou 20%, para US$ 0,72.

Sterigenics e Nelson Labs impulsionam o crescimento trimestral

A Sterigenics, maior divisão da Sotera Health, gerou receita de US$ 209 milhões no terceiro trimestre, uma alta de 8,5% conforme reportado e de 8,2% em moeda constante. O lucro operacional do segmento subiu 9,6%, para US$ 117 milhões, e a margem de lucro do segmento expandiu-se de 55,6% para 56,1%.

A empresa atribuiu o desempenho da Sterigenics a preços favoráveis, à melhoria no volume e na composição de vendas e a um benefício cambial. Esses fatores também sustentaram o lucro e a margem do segmento, parcialmente compensados pela inflação.

A receita da Nelson Labs aumentou 8,8%, para US$ 61 milhões, ou 9,2% em moeda constante, impulsionada por volume, mix e preços favoráveis. O lucro do segmento subiu 2,5%, para US$ 19 milhões, mas a margem caiu de 33,3% para 31,0%, principalmente devido à combinação de negócios. A Sotera Health também concluiu durante o trimestre uma nova sala limpa em conformidade com o Anexo 1 para a Nelson Labs.

A receita da Nordion caiu 12,4%, para US$ 55 milhões, ou 11,5% em moeda constante. O lucro do segmento recuou 11,4%, para US$ 34 milhões. A empresa declarou que a redução refletiu volume e mix desfavoráveis provocados pelo cronograma esperado de colheita de cobalto-60 na comparação anual, além de efeitos cambiais, parcialmente compensados por preços favoráveis. Apesar disso, a margem de lucro do segmento da Nordion aumentou de 60,6% para 61,3% devido à produtividade operacional e aos preços, parcialmente anulados pela inflação.

Projeções mantêm metas em moeda constante

A Sotera Health continua a prever um crescimento na receita líquida para todo o ano de 2026 entre 5,25% e 6,75% em moeda constante e um crescimento do EBITDA ajustado de 5,75% a 7,25% na mesma base.

A empresa agora projeta receita líquida reportada entre US$ 1,233 bilhão e US$ 1,250 bilhão, em comparação com a faixa de agosto de US$ 1,236 bilhão a US$ 1,254 bilhão. A estimativa para o EBITDA ajustado ficou entre US$ 632 milhões e US$ 641 milhões, ante o intervalo anterior de US$ 634 milhões a US$ 643 milhões. O LPA ajustado permanece projetado entre US$ 0,95 e US$ 1,01, e os investimentos em capital ainda devem somar entre US$ 200 milhões e US$ 225 milhões.

A administração espera que o câmbio traga um benefício de 70 pontos-base para a receita e para o EBITDA ajustado do ano inteiro, embora a moeda deva representar um impacto negativo de mais de 100 pontos-base no quarto trimestre. Espera-se que a margem EBITDA ajustada no acumulado do ano fique praticamente estável em relação a 2025, enquanto os preços em toda a empresa devem permanecer dentro da faixa de longo prazo de 3% a 4%.

Por segmento, a Sotera Health espera que o crescimento anual da receita em moeda constante fique entre a faixa média e alta de um dígito na Sterigenics, na faixa média de um dígito na Nordion e na faixa baixa a média de um dígito na Nelson Labs. O crescimento em moeda constante no quarto trimestre para a Sterigenics deve ser de aproximadamente 6%. A margem de lucro do segmento da Nelson Labs no acumulado do ano deve ser semelhante ao nível registrado até o momento em 2026, de 32,1%.

Geração de caixa e alavancagem

O caixa líquido gerado pelas atividades operacionais somou US$ 111 milhões no terceiro trimestre. O caixa e equivalentes de caixa atingiram US$ 412 milhões em 30 de setembro, enquanto a liquidez total, incluindo US$ 592 milhões disponíveis em linha de crédito rotativo, ficou em cerca de US$ 1,0 bilhão. A empresa não tinha empréstimos pendentes em sua linha de crédito rotativo.

A dívida líquida caiu para US$ 1,83 bilhão, e o índice de alavancagem líquida melhorou de 3,2 vezes no final de 2025 para 2,9 vezes, enquadrando-se dentro da meta de longo prazo da Sotera Health, de 2,0 a 3,0 vezes. Os investimentos em capital no acumulado do ano subiram de US$ 87 milhões para US$ 145 milhões, incluindo investimentos na capacidade da Sterigenics e em instalações de óxido de etileno, projetos de desenvolvimento de cobalto-60 na Nordion, e expansões de salas limpas e laboratórios integrados da Nelson Labs.

A projeção pressupõe a continuidade da disponibilidade na cadeia de suprimentos, especialmente para óxido de etileno e cobalto-60, e nenhuma atividade de fusão ou aquisição. Os riscos identificados pela empresa incluem interrupções no fornecimento e aumento no custo dos insumos, inflação e tarifas, volatilidade cambial, alterações regulatórias, litígios associados a instalações de óxido de etileno, incidentes de cibersegurança, execução da expansão de capacidade e as restrições associadas ao seu nível de endividamento.