Receita da IPG Photonics no 3T sobe 15% com melhora das margens

A IPG Photonics Corporation (Nasdaq: IPGP) registrou um aumento de 15% na receita do terceiro trimestre em relação ao mesmo período do ano anterior, estendendo sua sequência de crescimento de dois dígitos para quatro trimestres consecutivos, impulsionada pelo fortalecimento das vendas nos segmentos de soldagem, manufatura aditiva, defesa e semicondutores. Custos de produtos mais baixos e US$ 5 milhões em reembolsos líquidos de tarifas também elevaram a margem bruta, enquanto o lucro ajustado e o EBITDA tiveram forte alta na comparação anual.

A receita atingiu US$ 287,5 milhões no trimestre encerrado em 30 de setembro de 2026, em comparação com US$ 250,8 milhões no mesmo período do ano anterior e alta de 3% frente aos US$ 278,6 milhões do segundo trimestre. A margem bruta GAAP subiu 120 pontos-base na comparação anual e 30 pontos-base na comparação sequencial, para 40,7%. A margem bruta ajustada aumentou nos mesmos valores, para 41,0%.

O lucro operacional GAAP subiu para US$ 20,8 milhões, ante US$ 7,9 milhões no ano anterior, enquanto o lucro operacional ajustado mais que dobrou, para US$ 26,5 milhões. O lucro líquido aumentou 171%, para US$ 20,3 milhões, e o lucro diluído por ação avançou de US$ 0,18 para US$ 0,47.

Em base não-GAAP, o lucro líquido ajustado subiu 78%, para US$ 26,3 milhões, com o LPA ajustado subindo 74%, para US$ 0,61. O EBITDA ajustado aumentou 39%, para US$ 51,5 milhões.

Soluções Industriais e Soluções Avançadas registram expansão

A receita do segmento de Soluções Industriais aumentou 12% na comparação anual, para US$ 239,5 milhões, e subiu 1% na comparação sequencial. Os segmentos de soldagem e manufatura aditiva impulsionaram o aumento anual, enquanto corte, soldagem e manufatura aditiva sustentaram o crescimento em relação ao segundo trimestre.

A receita de Soluções Avançadas subiu 33% em relação ao ano anterior e 15% na comparação sequencial, para US$ 48,0 milhões. A IPG atribuiu ambas as comparações ao aumento das vendas nos setores de defesa e semicondutores vinculadas às suas iniciativas estratégicas.

A receita na América do Norte aumentou para aproximadamente US$ 83 milhões, ante US$ 62 milhões no ano anterior e US$ 72 milhões no segundo trimestre. Soldagem e defesa impulsionaram o ganho na comparação anual, enquanto defesa, medicina, limpeza, corte e manufatura aditiva contribuíram para o crescimento sequencial.

As vendas na Europa foram de aproximadamente US$ 62 milhões, ligeiramente abaixo do mesmo período do ano anterior, mas acima dos US$ 59 milhões do segundo trimestre, sustentadas sequencialmente por aplicações de corte, soldagem e semicondutores. A receita na Ásia foi de cerca de US$ 139 milhões, acima dos US$ 122 milhões registrados no ano anterior e estável na comparação sequencial, com a maior receita de soldagem impulsionando o aumento anual.

As despesas operacionais ajustadas somaram US$ 91,2 milhões, alta de 4% na comparação anual e de 2% na sequencial. A empresa afirmou que o aumento anual refletiu principalmente o investimento contínuo em oportunidades de crescimento. A comparação com o segundo trimestre foi afetada por um crédito tributário de pesquisa e desenvolvimento de US$ 1,8 milhão na Alemanha, registrado naquele período.

Posição de caixa permanece livre de dívidas

A IPG encerrou o trimestre com US$ 926 milhões em caixa e investimentos de curto prazo e sem dívida total. O fluxo de caixa operacional do terceiro trimestre foi de US$ 46 milhões, enquanto os investimentos em capital somaram US$ 17 milhões e as recompras de ações foram de US$ 3 milhões.

Nos primeiros nove meses de 2026, o fluxo de caixa operacional foi de US$ 79 milhões e os investimentos em capital somaram US$ 54 milhões, resultando em um fluxo de caixa livre de US$ 25 milhões. Isso se compara a um fluxo de caixa livre negativo de US$ 14 milhões no mesmo período de 2025.

Projeção para o quarto trimestre considera tarifas sem reembolsos

Para o quarto trimestre de 2026, a IPG espera uma receita de US$ 265 milhões a US$ 295 milhões e margem bruta ajustada de 37,0% a 40,0%. As despesas operacionais ajustadas estão projetadas entre US$ 91 milhões e US$ 94 milhões.

A empresa prevê LPA ajustado de US$ 0,30 a US$ 0,60 e EBITDA ajustado entre US$ 33 milhões e US$ 50 milhões. Sua projeção pressupõe uma alíquota de imposto de aproximadamente 25% e cerca de 43 milhões de ações diluídas.

A administração baseou a projeção em um ambiente operacional em geral estável e excluiu qualquer contribuição da aquisição da Lumibird Medical. A previsão de margem bruta inclui a estimativa atual de tarifas da IPG e assume a ausência de reembolsos de tarifas, em contraste com o benefício de reembolso líquido de US$ 5 milhões registrado no terceiro trimestre. A relação book-to-bill do terceiro trimestre foi de aproximadamente 1.

A IPG identificou oscilações cambiais, mudanças nas tarifas e políticas comerciais, condições de demanda em seus setores e mercados geográficos, pressão de preços, capacidade de fabricação e a estrutura de custos fixos associada à integração vertical entre os fatores que podem fazer com que os resultados reais difiram de suas projeções. A empresa também planeja apresentar sua estratégia e metas financeiras de longo prazo em um dia do investidor agendado para 2 de março de 2027.