Diamondback registra US$ 2,15 bilhões em fluxo de caixa livre ajustado no 3T, atualiza perspectivas para 2026

A Diamondback Energy (NASDAQ: FANG) gerou US$ 2,15 bilhões em fluxo de caixa livre ajustado no terceiro trimestre de 2026 e elevou seu dividendo base trimestral, ao mesmo tempo em que atualizou suas projeções de produção e despesas de capital para o ano todo. A produtora da Bacia Permiana agora espera cerca de 1,015 milhão de barris de óleo equivalente por dia em 2026, ante uma perspectiva anterior de mais de 1 milhão de boe/d, já que os investimentos totais (CapEx) estão projetados para atingir entre US$ 3,95 bilhões e US$ 4,00 bilhões.

A empresa registrou lucro líquido atribuível à Diamondback de US$ 1,60 bilhão no terceiro trimestre. O EBITDA ajustado consolidado, uma métrica não GAAP, somou US$ 3,75 bilhões, dos quais US$ 3,39 bilhões foram atribuíveis à Diamondback.

O fluxo de caixa operacional antes das variações no capital de giro totalizou US$ 3,17 bilhões. Após US$ 1,03 bilhão em investimentos em caixa, o fluxo de caixa livre ficou em US$ 2,15 bilhões, enquanto o fluxo de caixa livre ajustado também totalizou cerca de US$ 2,15 bilhões, após excluir US$ 2 milhões em despesas de fusão e transações. Nos primeiros nove meses de 2026, o fluxo de caixa livre ajustado atingiu US$ 6,22 bilhões.

A Diamondback produziu 525.000 barris de petróleo por dia e 1,034 milhão de boe/d durante o trimestre. A empresa agora projeta uma produção de petróleo para o ano todo de aproximadamente 524.000 barris por dia, em comparação com sua estimativa anterior de mais de 522.000 barris por dia.

Dividendo maior e redução contínua da dívida

A Diamondback declarou um dividendo base trimestral em dinheiro de US$ 1,18 por ação, 7% acima do trimestre anterior e 18% superior na comparação anual. A nova taxa equivale a US$ 4,72 por ação anualmente. A empresa afirmou que o capital necessário para manter sua produção projetada de petróleo para 2026 e financiar o dividendo base anual poderia ser coberto a um preço do petróleo WTI de US$ 36 por barril, assumindo o gás Henry Hub a US$ 3 por Mcf e os líquidos de gás natural a US$ 20 por barril, excluindo os hedges atuais.

A Diamondback recomprou 44,2 milhões de ações por US$ 6,35 bilhões no âmbito de seus programas de recompra de ações, restando aproximadamente US$ 9,65 bilhões sob sua autorização atual de US$ 16 bilhões em 30 de outubro.

A empresa também continuou a priorizar a redução do endividamento. A Diamondback afirmou que reduziu sua dívida individual em cerca de US$ 2,4 bilhões ao longo de 2026 até a data da apresentação, incluindo o resgate em outubro de US$ 698 milhões em notas sênior com vencimento em 2026 e a recompra no mercado aberto de US$ 195 milhões em valor principal no quarto trimestre. A dívida líquida consolidada ficou em US$ 12,82 bilhões em 30 de setembro, representando 0,9 vez o EBITDA ajustado anualizado do terceiro trimestre. A liquidez individual era de cerca de US$ 3,55 bilhões.

Perspectiva de produção é acompanhada por maiores investimentos

A Diamondback elevou sua estimativa de despesas de capital para o ano todo de cerca de US$ 3,90 bilhões para uma faixa entre US$ 3,95 bilhões e US$ 4,00 bilhões. Os gastos com perfuração e completação operados agora devem ficar entre US$ 3,35 bilhões e US$ 3,40 bilhões, ante cerca de US$ 3,31 bilhões anteriormente. A projeção de extensão lateral líquida completada subiu para uma faixa de 6,2 milhões a 6,6 milhões de pés.

Para o quarto trimestre, a administração prevê uma produção de petróleo de 518.000 a 528.000 barris por dia e uma produção total de 1,025 milhão a 1,045 milhão de boe/d. Os investimentos de capital estão projetados entre US$ 1,00 bilhão e US$ 1,05 bilhão, com impostos em dinheiro de US$ 500 milhões a US$ 560 milhões.

A empresa reduziu a faixa de despesas operacionais de arrendamento esperadas de US$ 5,90 a US$ 6,40 para US$ 5,95 a US$ 6,20 por boe. Os custos de coleta, processamento e transporte agora estão previstos entre US$ 1,30 e US$ 1,50 por boe, abaixo da faixa anterior de US$ 1,40 a US$ 1,60, enquanto os impostos sobre a produção e ad valorem devem corresponder a aproximadamente 6,5% da receita, em vez de cerca de 7%.

Com base nos preços futuros de commodities em 30 de outubro, a Diamondback espera gerar aproximadamente US$ 9,2 bilhões em fluxo de caixa livre em 2026. Essa estimativa prospectiva não GAAP assume o plano operacional atual da empresa e não vem acompanhada de uma conciliação com uma medida GAAP comparável, pois diversas variáveis, incluindo movimentações no capital de giro e preços futuros de commodities, não podem ser previstas com precisão.

Custos e inventário da Bacia de Midland

A Diamondback espera custos de perfuração, completação e equipamentos na Bacia de Midland de aproximadamente US$ 550 por pé lateral em 2026, 2% abaixo de 2025 e 12% abaixo de 2023. Seu modelo de desenvolvimento foca no co-desenvolvimento multizona, o que a empresa afirmou que apoia a recuperação de recursos enquanto limita a degradação provocada por poços posteriores.

A empresa informou possuir cerca de 901.000 acres líquidos nas bacias de Midland e Delaware e identificou 8.854 localizações brutas que estima poderem gerar um retorno de pelo menos 10% a preços de petróleo de US$ 50 por barril, com base em premissas específicas de gás natural e NGL e nos custos de poços orçados para 2026.

A Diamondback também destacou sua posição emergente na formação Barnett, na Bacia de Midland, que abrange cerca de 224.000 acres líquidos e um inventário de 878 localizações brutas, ou 561 líquidas. A empresa afirmou que seus poços em Barnett com início de produção em 2025 geraram cerca de 50% a mais de petróleo acumulado em 12 meses do que a média de seu núcleo na Bacia de Midland. A administração prevê que o desenvolvimento completo do campo reduzirá os custos dos poços em Barnett em cerca de 20%, embora essas projeções continuem dependendo da execução futura.

A Viper Energy, subsidiária de direitos minerários e royalties da Diamondback listada em bolsa, produziu uma média de 69.100 barris de petróleo por dia no trimestre e gerou US$ 520 milhões em fluxo de caixa livre. Das 135 completações da Diamondback no terceiro trimestre, 101 ocorreram em áreas da Viper, nas quais a Viper detinha uma participação média nas receitas líquidas de 8,9%.

As perspectivas da Diamondback permanecem expostas à volatilidade dos preços das commodities, cronogramas de perfuração, inflação de custos e à disponibilidade de sondas, equipamentos e serviços de campo petrolífero. A empresa também identificou restrições regulatórias, incluindo limitações no descarte de água produzida, bem como interrupções na infraestrutura, incertezas no desempenho dos reservatórios, integração de aquisições e seu elevado endividamento como fatores que podem fazer com que a produção, os gastos e o fluxo de caixa reais difiram de suas projeções.