Receita da Dynatrace no 2º Trimestre Sobe 17%; Arize Reformula Perspectivas para o Ano Fiscal de 2027

A Dynatrace (NYSE: DT) relatou um crescimento de 17% na receita do segundo trimestre fiscal em relação ao ano anterior, em base de moeda constante, e atualizou sua projeção para todo o ano fiscal para incluir a aquisição da Arize. Espera-se que o negócio adicione cerca de 200 pontos-base ao crescimento da receita recorrente anual no ano fiscal de 2027, ao mesmo tempo em que reduz a margem operacional não GAAP da empresa em aproximadamente 175 pontos-base.

A receita total para o trimestre encerrado no ano fiscal de 2027 atingiu US$ 580 milhões, alta de 17% em moeda constante. A receita de assinaturas subiu na mesma taxa, para US$ 553 milhões, e representou 95% da receita total, destacando a natureza recorrente dos negócios da Dynatrace.

A receita recorrente anual cresceu 16% na comparação anual, tanto nos valores reportados quanto em moeda constante, atingindo US$ 2,21 bilhões. O novo ARR líquido em moeda constante foi de US$ 70 milhões, sem alteração em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. A empresa relatou uma taxa de retenção líquida baseada em dólar de 109% e uma taxa de retenção bruta na faixa média de 90%.

Nos 12 meses encerrados no segundo trimestre, a Dynatrace registrou uma margem operacional não GAAP de 29%. O fluxo de caixa livre ajustado somou US$ 593 milhões, representando 27% da receita, enquanto o fluxo de caixa livre ajustado antes dos impostos foi de US$ 716 milhões, ou 33% da receita. A margem bruta não GAAP nos últimos 12 meses foi de 83%, incluindo uma margem bruta de assinaturas de 86%.

Arize amplia a oferta de observabilidade em IA

A Dynatrace afirmou que sua aquisição da Arize visa proporcionar aos clientes maior visibilidade e controle ao longo do ciclo de vida da IA, abrangendo ambientes de pré-produção e produção. A oferta combinada foi projetada para cobrir a infraestrutura de IA, pipelines de dados e recuperação, operações de modelos, qualidade de resultados de modelos de linguagem de grande porte (LLMs), agentes e fluxos de trabalho de IA, além do impacto dos aplicativos de IA nos negócios.

A aquisição faz parte do avanço mais amplo da Dynatrace em direção a operações autônomas. Sua plataforma combina o data lakehouse Grail, o mapeamento de dependências em tempo real Smartscape e o Dynatrace Intelligence, um sistema de operações baseado em agentes projetado para dar suporte a diagnósticos automatizados, previsões e ações preventivas.

A empresa também destacou a gestão e análise de logs como uma parte em expansão da plataforma, com o consumo anualizado atingindo US$ 200 milhões. A Dynatrace informou que atende a cerca de 15.000 clientes em mais de 35 países por meio de vendas diretas e canais de parceiros.

Projeção de crescimento para o ano inteiro sobe, enquanto estimativa de lucratividade recua

A Dynatrace agora espera um ARR para o ano fiscal de 2027 entre US$ 2,393 bilhões e US$ 2,413 bilhões, em comparação com a faixa anterior de US$ 2,359 bilhões a US$ 2,379 bilhões. Isso representa um crescimento projetado em moeda constante de 17,5% a 18,5%, acima da faixa anterior de 15,5% a 16,5%. Espera-se que a Arize contribua com cerca de US$ 40 milhões em ARR.

A receita para o ano inteiro está projetada entre US$ 2,330 bilhões e US$ 2,340 bilhões, em comparação com a faixa anterior de US$ 2,306 bilhões a US$ 2,320 bilhões. A receita de assinaturas deve ficar entre US$ 2,227 bilhões e US$ 2,237 bilhões, acima do intervalo anterior de US$ 2,206 bilhões a US$ 2,220 bilhões. Ambas as métricas de receita devem crescer 16% em moeda constante, com estimativa de que a Arize contribua com aproximadamente US$ 16 milhões.

Espera-se que a aquisição pressione a lucratividade de curto prazo. A Dynatrace reduziu sua projeção de lucro operacional não GAAP para o ano fiscal de 2027 para entre US$ 653 milhões e US$ 661 milhões, ante a faixa de US$ 682 milhões a US$ 690 milhões anterior. A estimativa correspondente para a margem recuou para a faixa de 28% a 28,25%, ante 29,5% a 29,75%.

O fluxo de caixa livre ajustado agora deve ficar entre US$ 600 milhões e US$ 605 milhões, com margem de 26%, em comparação com a previsão anterior de US$ 610 milhões a US$ 615 milhões e margem de 26,5%. O lucro diluído por ação não GAAP está projetado entre US$ 1,88 e US$ 1,90 por ação, caindo em relação à faixa anterior de US$ 1,97 a US$ 1,99.

Espera-se que a variação cambial reduza o ARR do ano fiscal de 2027 em aproximadamente US$ 20 milhões e a receita em cerca de US$ 6 milhões em relação aos resultados em moeda constante. Isso representa um impacto negativo adicional de cerca de US$ 6 milhões no ARR e de US$ 2 milhões na receita em comparação com as projeções anteriores da empresa.

Para o terceiro trimestre fiscal, a Dynatrace espera receita de US$ 591 milhões a US$ 596 milhões e receita de assinaturas entre US$ 567 milhões e US$ 572 milhões. O lucro operacional não GAAP está projetado em US$ 152 milhões a US$ 157 milhões, correspondendo a uma margem de 26%, enquanto o lucro diluído por ação não GAAP deve variar entre US$ 0,44 e US$ 0,45 por ação.

As perspectivas dependem em parte da capacidade da Dynatrace de integrar a Arize e alcançar os benefícios previstos da transação. A empresa também apontou tendências de demanda e adoção, concorrência, inovação de produtos, retenção e expansão de clientes, relacionamento com parceiros, execução relacionada à IA, ameaças de cibersegurança, oscilações cambiais e incertezas econômicas e geopolíticas como fatores que podem afetar os resultados futuros.