Receita recorrente da Broadridge no 1T sobe 11%; perspectivas para o FY2027 são reafirmadas

A Broadridge Financial Solutions Inc. (NYSE: BR) registrou um aumento de 11% na receita recorrente do primeiro trimestre fiscal em moeda constante, impulsionada pelo crescimento nos negócios de governança, mercados de capitais e gestão de patrimônio. A empresa reafirmou suas projeções para o ano fiscal de 2027, mesmo com a menor receita orientada por eventos e os custos mais elevados pesando sobre o lucro operacional e as margens do trimestre.

Para o trimestre encerrado em 30 de setembro de 2026, a receita recorrente subiu para US$ 1,08 bilhão, ante US$ 977 milhões no mesmo período do ano anterior. A receita total aumentou 5%, atingindo US$ 1,67 bilhão, com a receita recorrente contribuindo com sete pontos percentuais de crescimento e a receita de distribuição adicionando um ponto. A receita orientada por eventos recuou 41%, para US$ 67 milhões, reduzindo o crescimento da receita total em três pontos percentuais.

A Broadridge informou que fatores orgânicos responderam por nove pontos percentuais do crescimento da receita recorrente em moeda constante, incluindo contribuições de vendas fechadas e crescimento interno, parcialmente compensados pela perda de clientes. As aquisições contribuíram com outros dois pontos percentuais.

O lucro operacional caiu 8%, para US$ 174 milhões, enquanto a margem operacional GAAP encolheu de 11,9% para 10,4%. O lucro operacional ajustado diminuiu 9%, para US$ 230 milhões, e a margem operacional ajustada contraiu 200 pontos-base, para 13,8%.

O lucro diluído por ação GAAP recuou 41%, para US$ 0,83. O trimestre incluiu um prejuízo de US$ 40,2 milhões com ativos digitais, em comparação com um ganho de US$ 45,8 milhões no mesmo período do ano anterior. A Broadridge exclui ganhos e perdas com ativos digitais de seus resultados ajustados. O LPA ajustado aumentou 3%, para US$ 1,56, enquanto o lucro líquido ajustado permaneceu praticamente estável, em US$ 177,9 milhões.

Mercado de Capitais Lidera o Crescimento dos Segmentos

A receita recorrente do segmento de Soluções de Comunicação com Investidores aumentou 10% em moeda constante, para US$ 568 milhões. A receita regulatória subiu 17%, para US$ 230 milhões, enquanto as soluções de fundos baseadas em dados cresceram 10%, para US$ 122 milhões. A receita de emissores aumentou 4%, para US$ 34 milhões, e a receita de comunicação com clientes subiu 3%, para US$ 182 milhões.

A empresa afirmou que as tendências de participação dos investidores incluíram um crescimento contínuo em posições de ações e um crescimento mais rápido em posições de fundos mútuos e fundos de índice (ETFs). O crescimento das posições em ações e fundos mútuos/ETFs foi de 7% durante o trimestre, enquanto o crescimento das negociações internas foi de 11%.

A receita recorrente do segmento de Tecnologia e Operações Globais cresceu 13% em moeda constante, atingindo US$ 516 milhões. A receita de mercados de capitais aumentou 17%, para US$ 327 milhões, ajudada em parte pela aquisição da CQG, que a Broadridge afirmou estar progredindo bem e gerando vendas cruzadas. A receita de gestão de patrimônio e investimentos subiu 6% em moeda constante, para US$ 188 milhões, com a empresa citando a demanda no Canadá.

As vendas fechadas aumentaram 10%, para US$ 36 milhões. A Broadridge também disse que continua no caminho certo para habilitar a negociação por 23 horas, cinco dias por semana, em suas aplicações de front e back-office.

Ativos Digitais e IA Continuam Sendo Prioridades de Investimento

A Broadridge destacou o engajamento digital, a tokenização e a inteligência artificial agêntica como pilares para o crescimento futuro. Suas iniciativas incluem levar recursos de governança e de agente de transferência digital ao sistema de negociação alternativo para ativos digitais da Bolsa de Valores de Nova York, estender direitos de acionistas e votação por procuração para a Kraken/Payward e apoiar a liquidação atômica transfronteiriça de títulos do G7 por meio de sua plataforma de repo em tecnologia de registro distribuído.

A empresa também lançou a DLX, uma plataforma de tokenização de múltiplos ativos que apoia o Serviço de Tokenização da DTCC. Em IA, a administração afirmou que a Broadridge continua no caminho certo para alcançar US$ 25 milhões em economias no ano fiscal de 2027. Os custos de reestruturação do primeiro trimestre incluíram US$ 15,2 milhões em rescisões associadas, em parte, a ações na força de trabalho decorrentes de iniciativas de IA e produtividade, e a empresa disse que continua avaliando medidas adicionais.

O fluxo de caixa livre aumentou para US$ 76,3 milhões, ante US$ 12,7 milhões no mesmo período do ano anterior, enquanto o caixa líquido gerado pelas atividades operacionais subiu para US$ 93,2 milhões, ante US$ 42,3 milhões. A Broadridge recomprou cerca de US$ 200 milhões em ações e pagou US$ 111 milhões em dividendos durante o trimestre.

Em 30 de setembro, a Broadridge reportou US$ 226 milhões em ativos digitais, incluindo US$ 185 milhões em moedas Canton e US$ 41 milhões em ações ordinárias e bônus de subscrição na Canton Strategic Holdings. A empresa ressaltou que ganhos e perdas com ativos digitais não podem ser previstos e estão excluídos de suas projeções ajustadas para o ano fiscal de 2027.

Projeções para o Ano Fiscal de 2027 Reafirmadas

A Broadridge manteve suas projeções para o ano fiscal de 2027 de crescimento da receita recorrente em moeda constante entre 6% e 8%, crescimento do LPA ajustado de 8% a 12% e margem operacional ajustada de aproximadamente 21%. A empresa continua esperando uma conversão de fluxo de caixa livre de pelo menos 100% e vendas fechadas de US$ 290 milhões a US$ 330 milhões. O LPA diluído GAAP deve variar entre uma queda de 4% e estabilidade, enquanto a margem operacional GAAP deve ficar em torno de 19%.

As projeções permanecem sujeitas a riscos, incluindo mudanças regulatórias, incidentes de cibersegurança, dependência de um número relativamente pequeno de clientes, enfraquecimento da atividade no mercado de valores mobiliários, interrupções de tecnologia e serviços, pressão competitiva, execução de aquisições e condições econômicas e geopolíticas mais amplas.