Lucro comparável da Ball no 3º trimestre sobe com crescimento de 4,7% nos volumes de embalagens

A Ball Corporation (NYSE: BALL) registrou alta no lucro comparável do terceiro trimestre com o aumento de 4,7% nas remessas globais de embalagens de alumínio, enquanto um encargo relacionado a fundo de pensão levou a empresa a um prejuízo líquido no padrão U.S. GAAP. A administração afirmou que a Ball segue no caminho certo para entregar um crescimento do lucro diluído por ação comparável superior a 10% em 2026 e espera recordes em volume anual enviado, lucro operacional comparável e LPA comparável.

O lucro operacional comparável subiu 2,5%, atingindo o recorde trimestral de US$ 451 milhões, ante US$ 440 milhões no mesmo período do ano anterior. O LPA diluído comparável aumentou 6,8%, passando de US$ 1,03 para US$ 1,10, impulsionado pelo crescimento operacional e pela estratégia de alocação de capital da empresa, que inclui a redução de sua quantidade de ações.

No padrão U.S. GAAP, a Ball registrou um prejuízo líquido atribuível à empresa de US$ 94 milhões, em comparação com um lucro líquido de US$ 321 milhões no mesmo trimestre do ano anterior. O resultado de 2026 incluiu encargos de consolidação de negócios e outras despesas, principalmente um encargo sem efeito em caixa de US$ 475 milhões decorrente da liquidação do plano de previdência de benefício definido da Ball no Reino Unido, além de custos relacionados ao fechamento de instalações anunciado anteriormente. Essas despesas foram parcialmente compensadas pela reversão de contingências tarifárias após uma decisão final favorável do Departamento de Comércio dos EUA.

Nos primeiros nove meses de 2026, o lucro operacional comparável aumentou de US$ 1,19 bilhão para US$ 1,27 bilhão. O lucro líquido comparável subiu de US$ 751 milhões para US$ 820 milhões, enquanto o LPA diluído comparável avançou de US$ 2,70 para US$ 3,08. O lucro líquido GAAP atribuível à Ball ficou em US$ 332 milhões, abaixo dos US$ 712 milhões registrados no mesmo período de 2025.

Volume de embalagens cresce em todas as regiões

Todas as três regiões de embalagens da Ball registraram crescimento no envio de remessas durante o trimestre. A América do Norte e Central apresentou crescimento na faixa de um dígito baixo, a região EMEA registrou alta na faixa de um dígito médio e a América do Sul gerou crescimento na faixa de dois dígitos baixos. O resultado combinado impulsionou o volume global de embalagens de alumínio em 4,7%, acima da meta anual de longo prazo da empresa, de 2% a 3%.

A Ball informou que o lucro operacional comparável total da empresa e da região EMEA atingiu recordes trimestrais. A administração também relatou que a integração da aquisição da Benepack e o avanço operacional das instalações de Millersburg estão progredindo em conformidade com as expectativas.

A empresa anunciou investimentos em Baruth, na Alemanha, e em Uttar Pradesh, na Índia, para apoiar o crescimento de longo prazo de seus clientes. Suas prioridades operacionais incluem utilizar suas relações comerciais e capacidade produtiva para crescer dentro das faixas regionais de volume de longo prazo e apoiar a migração para embalagens de alumínio, especialmente na região EMEA.

Perspectivas para 2026 e alocação de caixa

A Ball continua buscando um crescimento do LPA diluído comparável superior a 10% em 2026. Suas projeções também preveem US$ 900 milhões em fluxo de caixa livre e cerca de US$ 650 milhões em despesas de capital (CapEx), em grande parte em linha com as despesas de depreciação e amortização.

Outras premissas para o ano completo incluem uma alíquota efetiva de imposto de cerca de 23,5%, despesa com juros de US$ 310 milhões, custos corporativos não distribuídos de aproximadamente US$ 165 milhões e alavancagem líquida no final do ano de cerca de 2,7 vezes. A empresa tem como meta retornar US$ 800 milhões combinando recompra de ações e dividendos em 2026, dos quais cerca de US$ 430 milhões já haviam sido retornados até o terceiro trimestre.

A geração de caixa permaneceu negativa até setembro. As atividades operacionais geraram US$ 20 milhões nos primeiros nove meses, enquanto os investimentos em capital totalizaram US$ 459 milhões, resultando em um fluxo de caixa livre negativo de US$ 439 milhões. O fluxo de caixa livre ajustado foi negativo em US$ 543 milhões após contabilizar US$ 104 milhões em impostos pagos em dinheiro em conexão com a alienação da divisão Aerospace.

Em 30 de setembro, a dívida total da Ball era de US$ 7,28 bilhões e o caixa e equivalentes de caixa somavam US$ 410 milhões, resultando em uma dívida líquida de US$ 6,87 bilhões. A alavancagem líquida ficou em 3,21 vezes com base no EBITDA comparável de US$ 2,14 bilhões nos 12 meses encerrados em 30 de setembro, enquanto a cobertura de juros foi de 6,92 vezes.

As métricas comparáveis da Ball excluem itens específicos e não são calculadas de acordo com as normas U.S. GAAP. A empresa alterou suas definições de lucro operacional comparável, EBITDA comparável e lucro líquido comparável no primeiro trimestre de 2026 e recalculou os valores dos anos anteriores para se adequar à apresentação atual.

As perspectivas permanecem sujeitas a riscos que incluem mudanças na demanda e nos padrões de consumo, custos de matérias-primas e logística, ajustes na fabricação e na capacidade produtiva, execução de iniciativas de produtividade, regulamentação ambiental, alterações de clientes ou fornecedores, tarifas e outras ações governamentais, além da capacidade da empresa de repassar custos mais elevados.