Receita da Palantir no 3T salta 96% com vendas comerciais nos EUA superando o governo

A Palantir Technologies Inc. (NASDAQ: PLTR) quase dobrou sua receita trimestral no terceiro trimestre de 2026, com a rápida expansão de seus negócios nos EUA fazendo a receita comercial norte-americana superar a receita do governo dos EUA pela primeira vez. A empresa de software também relatou uma margem operacional GAAP de 47% e projetou uma receita para o quarto trimestre de US$ 2,649 bilhões a US$ 2,653 bilhões.

A receita subiu 96% na comparação anual e 20% no comparativo sequencial, atingindo US$ 2,31 bilhões. A receita nos EUA cresceu 119% em relação ao ano anterior e 23% em relação ao segundo trimestre, alcançando US$ 1,94 bilhão e respondendo pela maior parte das vendas trimestrais da empresa.

A receita comercial nos EUA avançou 148% no ano e 29% na comparação sequencial, para US$ 984 milhões, superando a receita do governo norte-americano, que foi de US$ 953 milhões. A receita governamental subiu 96% na comparação anual e 18% no comparativo sequencial.

Em todos os mercados, a receita comercial aumentou 113%, para US$ 1,17 bilhão, enquanto a receita vinda de governos cresceu 81%, para US$ 1,15 bilhão. A Palantir atribuiu a forte dinâmica em seus negócios comerciais nos EUA à contínua adoção de sua Plataforma de Inteligência Artificial, ou AIP.

Lucratividade e geração de caixa

O lucro operacional GAAP atingiu US$ 1,08 bilhão, representando uma margem operacional de 47%. O lucro líquido GAAP atribuível aos acionistas ordinários foi de US$ 1,13 bilhão, e o lucro diluído por ação GAAP foi de US$ 0,44.

O lucro operacional ajustado, que exclui remuneração baseada em ações e impostos sobre a folha de pagamento patronal correspondentes, somou US$ 1,43 bilhão, resultando em uma margem operacional ajustada de 62%. O LPA diluído ajustado também foi de US$ 0,44. O lucro bruto ajustado da Palantir foi de US$ 1,97 bilhão, equivalente a uma margem bruta ajustada de 85%.

O fluxo de caixa das atividades operacionais alcançou US$ 1,20 bilhão, ou 52% da receita. O fluxo de caixa livre ajustado foi de US$ 1,22 bilhão, representando uma margem de 53%, em comparação com US$ 540 milhões e uma margem de 46% no mesmo trimestre do ano anterior. A métrica ajustada exclui impostos sobre a folha de pagamento patronal relacionados a remuneração baseada em ações e aquisições de imobilizado.

A Palantir encerrou o trimestre com US$ 10,4 bilhões em caixa, equivalentes de caixa e títulos do Tesouro dos EUA, além de nenhuma dívida.

Expansão comercial e atividade contratual

O número de clientes comerciais da empresa nos EUA aumentou 29% na comparação anual, chegando a 686, com base em organizações das quais a Palantir reconheceu receita nos últimos 12 meses. A retenção líquida de receita (net dollar retention) atingiu 165%, alta de oito pontos percentuais sequencialmente, indicando maior receita acumulada em 12 meses vinda da base de clientes existente.

A Palantir fechou 212 acordos no valor de US$ 1 milhão ou mais durante o trimestre. Destes, 107 valiam pelo menos US$ 5 milhões e 64 tinham valor igual ou superior a US$ 10 milhões. A empresa define o valor dos acordos como o valor total do contrato, incluindo obrigações contratuais existentes e opções não exercidas disponíveis para os clientes.

O faturamento (billings) totalizou US$ 2,45 bilhões, ante US$ 1,23 bilhão um ano antes. O total de obrigações de desempenho remanescentes (RPO) somou US$ 4,90 bilhões ao final do trimestre, incluindo US$ 2,81 bilhões classificados como de curto prazo. As RPO representam receita contratada não cancelável que ainda não foi reconhecida, sujeita às exclusões contábeis declaradas pela empresa para determinados contratos com prazos originais de 12 meses ou menos.

A Palantir destacou implementações em clientes comerciais e governamentais, incluindo projetos envolvendo a cadeia de suprimentos da NVIDIA, as operações fabris da Hexion e os sistemas de segurança da Administração Federal de Aviação (FAA). A empresa também informou que o Exército dos EUA concedeu à companhia um contrato principal para produzir oito estações terrestres com IA do projeto TITAN, levando o programa da fase de protótipo para a de produção.

Projeções para o quarto trimestre e ano completo

Para o quarto trimestre, a administração projeta receita de US$ 2,649 bilhões a US$ 2,653 bilhões e lucro operacional ajustado de US$ 1,640 bilhão a US$ 1,644 bilhão.

Para o ano completo de 2026, a Palantir projeta receita de US$ 8,530 bilhões a US$ 8,534 bilhões e lucro operacional ajustado de US$ 5,245 bilhões a US$ 5,249 bilhões. O fluxo de caixa livre ajustado deve ficar entre US$ 4,8 bilhões e US$ 5,0 bilhões.

A empresa espera que a receita comercial nos EUA ultrapasse US$ 3,559 bilhões no ano, o que representa um crescimento de pelo menos 143%. Também prevê reportar lucro operacional e lucro líquido GAAP em todos os trimestres de 2026.

A Palantir afirmou que planeja continuar investindo agressivamente em sua AIP e nas operações nos EUA, ao mesmo tempo em que busca alavancagem operacional. Suas projeções permanecem sujeitas a riscos e incertezas substanciais, incluindo a execução de suas estratégias de produtos, distribuição e precificação, desdobramentos de clientes e parcerias, condições macroeconômicas e premissas em torno da AIP e da IA Soberana. A empresa alertou que os resultados reais podem diferir materialmente de suas declarações prospectivas.