Neurocrine eleva projeção do INGREZZA para 2026 com alta de 41% na receita do 3º trimestre

A Neurocrine Biosciences (Nasdaq: NBIX) elevou sua projeção de receita líquida de vendas do INGREZZA para o ano de 2026, após a receita do terceiro trimestre aumentar 41% na comparação anual, impulsionada pelo crescimento de dois dígitos no volume de seu principal produto e pelas contribuições crescentes do CRENESSITY e do recém-adquirido VYKAT XR.

A empresa de biotecnologia agora projeta vendas líquidas do produto INGREZZA em 2026 entre US$ 2,9 bilhões e US$ 2,925 bilhões, acima da faixa anterior de US$ 2,825 bilhões a US$ 2,875 bilhões. A estimativa contempla as vendas da terapia para discinesia tardia e coreia associada à doença de Huntington.

A receita total no terceiro trimestre atingiu US$ 1,123 bilhão, em comparação com US$ 795 milhões no mesmo período do ano anterior. As vendas líquidas combinadas dos produtos INGREZZA, CRENESSITY e VYKAT XR somaram US$ 1,119 bilhão, um salto de 43% ante os US$ 785 milhões registrados no ano anterior.

O lucro líquido não GAAP subiu 56%, passando de US$ 222 milhões para US$ 347 milhões, enquanto o lucro por ação diluído não GAAP avançou 52%, de US$ 2,17 para US$ 3,29. A receita mais elevada compensou com folga o aumento das despesas com pesquisa, desenvolvimento e comerciais.

Diversificação do portfólio amplia o crescimento

O INGREZZA permaneceu como o principal produto da Neurocrine, gerando vendas líquidas de US$ 801 milhões no terceiro trimestre, alta de 17% em relação aos US$ 687 milhões de um ano antes. A empresa atribuiu o aumento ao crescimento de dois dígitos no volume e aos recordes em prescrições totais e novas prescrições.

As vendas líquidas do CRENESSITY mais que dobraram, subindo de US$ 98 milhões para US$ 211 milhões. A Neurocrine informou que os resultados refletiram a demanda constante dos pacientes, com início de tratamento por novos pacientes, taxa de persistência e taxas de reembolso de cerca de 80% alinhadas às tendências trimestrais recentes. O nível de vendas do terceiro trimestre representa uma taxa anualizada superior a US$ 800 milhões.

O VYKAT XR contribuiu com US$ 107 milhões em seu primeiro trimestre completo sob a Neurocrine, após a aquisição da Soleno Therapeutics em 18 de maio. A Neurocrine incluiu as vendas do VYKAT XR a partir da data de encerramento da transação.

Outras receitas recuaram para US$ 4 milhões, ante US$ 10 milhões no mesmo trimestre do ano anterior.

Aumento nos investimentos acompanha expansão do portfólio

As despesas não GAAP com pesquisa e desenvolvimento aumentaram de US$ 228 milhões para US$ 317 milhões. Os investimentos apoiaram o portfólio pré-clínico e clínico em expansão da Neurocrine, incluindo o programa de Fase 3 com osavampator para transtorno depressivo maior e a franquia muscarínica, que abrange o programa de Fase 3 com direclidina em esquizofrenia. As despesas com marcos de desenvolvimento somaram US$ 10 milhões, ante US$ 1 milhão no ano anterior.

As despesas de vendas, gerais e administrativas não GAAP subiram de US$ 259 milhões para US$ 327 milhões. O aumento refletiu principalmente o investimento contínuo na organização comercial, incluindo a expansão das equipes de vendas do INGREZZA e do CRENESSITY no primeiro trimestre e o suporte ao VYKAT XR após a aquisição da Soleno.

A Neurocrine encerrou setembro com US$ 790 milhões em caixa e investimentos, abaixo dos US$ 2,113 bilhões de um ano antes, principalmente devido à transação com a Soleno.

Para o ano completo, a empresa manteve sua projeção de despesas de P&D GAAP de US$ 1,275 bilhão a US$ 1,325 bilhão e a estimativa de P&D não GAAP de US$ 1,14 bilhão a US$ 1,19 bilhão. A projeção de despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) GAAP foi reduzida de US$ 1,575 bilhão a US$ 1,6 bilhão para US$ 1,54 bilhão a US$ 1,56 bilhão, enquanto a estimativa de SG&A não GAAP caiu de US$ 1,325 bilhão a US$ 1,35 bilhão para US$ 1,29 bilhão a US$ 1,31 bilhão.

As despesas esperadas de pesquisa e desenvolvimento em andamento aumentaram de US$ 23 milhões para US$ 34 milhões. A Neurocrine continua prevendo de US$ 85 milhões a US$ 90 milhões em despesas de amortização GAAP relativas a ativos intangíveis adquiridos. A empresa registrou aproximadamente US$ 2,2 bilhões em propriedade intelectual associada ao VYKAT XR, montante que espera amortizar ao longo de 16 anos.

Marcos clínicos previstos para 2027

A Neurocrine informou que antecipa a divulgação de dados de nove programas em 2027. Esses incluem os resultados de Fase 3 para o osavampator no segundo semestre do ano e leituras sobre a direclidina no segundo semestre de 2027 e em 2028. Atualizações de Fase 2 estão planejadas para o inibidor de VMAT2 injetável de ação prolongada NBI-’890 em discinesia tardia e para o antagonista de CRF1 NBIP-’1435 em hiperplasia adrenal congênita clássica.

A empresa também espera dados de Fase 1 de programas voltados para obesidade, ataxia de Friedreich, psicose associada à doença de Alzheimer, epilepsia e imunologia. Durante 2026, a Neurocrine iniciou quatro programas de Fase 2 e três de Fase 1, com o início de mais três programas de Fase 1 esperado. A empresa descontinuou o desenvolvimento do NBI-’986 para distúrbios do movimento e do NBI-’188, um antagonista de CRF1.

A Neurocrine planeja apresentar mais detalhes sobre seu pipeline em um evento de P&D em 15 de dezembro de 2026.

A empresa ressaltou que suas perspectivas permanecem sujeitas a riscos comerciais, de desenvolvimento, regulatórios e competitivos. A aquisição da Soleno também gera riscos de integração e execução, incluindo incerteza sobre se os benefícios previstos serão alcançados e sobre o ritmo de adoção do VYKAT XR. Outras incertezas incluem a dependência de terceiros, possíveis atrasos clínicos ou regulatórios, restrições de preços e reembolso, além da concorrência potencial de novas terapias ou produtos genéricos.