Receita da Hinge Health no 3T Salta 52% com Expansão da Margem Operacional

A Hinge Health Inc. (NYSE: HNGE) relatou um aumento de 52% na receita do terceiro trimestre de 2026 em comparação com o mesmo período do ano anterior e margens operacionais mais amplas, ao mesmo tempo em que divulgou projeções revisadas para o ano todo que preveem uma receita de US$ 879 milhões a US$ 881 milhões. A empresa de saúde digital também destacou o crescimento no número de clientes, a conquista de grandes contas corporativas e a adoção mais ampla de sua plataforma multiproduto, à medida que se aproxima de outra temporada de vendas com expectativa de recorde.

A receita nos três meses encerrados em 30 de setembro subiu para US$ 235 milhões, ante US$ 154 milhões no mesmo período do ano anterior. O faturamento calculado dos últimos 12 meses aumentou 54%, passando de US$ 624 milhões para US$ 960 milhões, indicando a expansão contínua nos negócios contratados e na atividade de receita diferida.

O lucro bruto GAAP atingiu US$ 204 milhões, representando uma margem bruta de 87%, em comparação com 82% no mesmo trimestre do ano anterior. Em termos não GAAP, o lucro bruto foi de US$ 206 milhões e a margem bruta se expandiu de 83% para 88%.

O resultado operacional GAAP foi de US$ 50 milhões, ou 21% da receita, em comparação com um prejuízo operacional GAAP de US$ 6 milhões e uma margem negativa de 4% um ano antes. O resultado operacional não GAAP aumentou 154%, passando de US$ 30 milhões para US$ 77 milhões e elevando a margem correspondente de 20% para 33%.

Os ganhos de margem refletiram a alavancagem operacional nas principais categorias de despesas. Os custos não GAAP de vendas e marketing caíram de 37% da receita no mesmo período do ano anterior para 33%, enquanto os gastos com pesquisa e desenvolvimento recuaram de 14% para 12% e as despesas gerais e administrativas diminuíram de 11% para 10%.

O lucro líquido GAAP atribuível aos acionistas ordinários foi de US$ 57 milhões, em comparação com um prejuízo de US$ 2 milhões no mesmo período do ano anterior. O lucro líquido não GAAP atribuível aos acionistas ordinários foi de US$ 61 milhões, ou US$ 0,71 por ação diluída, acima dos US$ 27 milhões, ou US$ 0,32 por ação diluída.

Geração de caixa e expansão comercial

A Hinge Health gerou US$ 113 milhões em fluxo de caixa livre sob sua definição não GAAP divulgada, equivalente a 48% da receita. Excluindo US$ 7 milhões em pagamentos não recorrentes relacionados a aquisições, o fluxo de caixa livre foi de US$ 120 milhões e a margem foi de 51%, em comparação com US$ 81 milhões e 53% no mesmo período do ano anterior. O caixa líquido gerado pelas atividades operacionais totalizou US$ 115 milhões.

A empresa encerrou o trimestre com 3.270 clientes contratados, um aumento de 28% na comparação anual. Durante o período, ela adicionou três clientes da Fortune 15 e garantiu a expansão para toda a população de um contrato existente. A Hinge Health também afirmou que seus investimentos no mercado de pequenas e médias empresas contribuíram para adicionar aproximadamente 1 milhão de vidas nos primeiros nove meses de 2026.

Mais de 10 milhões de vidas agora têm acesso a múltiplos produtos da Hinge Health. A empresa informou que o feedback inicial dos cirurgiões sobre o HingeSelect tem sido animador, citando membros pré-qualificados, cuidados pré e pós-cirúrgicos integrados e contratações específicas por região geográfica como áreas de interesse.

Desenvolvimento de produtos

A Hinge Health disse que os membros que usam seu recurso de Análise de Movimento (Movement Analysis) concluem mais exercícios baseados em visão computacional no geral. Os resultados iniciais de seu Programa de Cuidados para Enxaqueca (Migraine Care Program) mostraram uma redução de 23% nos dias mensais com enxaqueca e uma redução de 28% na duração da enxaqueca.

A empresa também está desenvolvendo um Programa de Cuidados Gastrointestinais (Gastrointestinal Care Program) totalmente integrado previsto para o verão de 2027. A oferta planejada combina análise alimentar, monitoramento de sintomas por meio de sua ferramenta Robin, um exame de fezes via IA (Stool Scan) e acesso a especialistas gastrointestinais, nutricionistas e terapeutas do eixo intestino-cérebro para orientar planos de cuidados personalizados.

Perspectivas

Para o quarto trimestre, a Hinge Health prevê uma receita de US$ 249 milhões a US$ 251 milhões, representando um crescimento de aproximadamente 46% na comparação anual. O resultado operacional não GAAP está projetado entre US$ 81 milhões e US$ 83 milhões, com uma margem de 33% no ponto médio.

Sob suas perspectivas revisadas para 2026, a empresa projeta uma receita de US$ 879 milhões a US$ 881 milhões, ou um crescimento de cerca de 50%. A empresa espera um resultado operacional não GAAP no ano todo de US$ 266 milhões a US$ 268 milhões, implicando uma margem de 30% no ponto médio.

A Hinge Health não forneceu uma reconciliação de suas estimativas de resultado operacional não GAAP com os resultados GAAP. A empresa informou que não pode prever de forma razoável itens potencialmente variáveis, incluindo remuneração baseada em ações, encargos trabalhistas relacionados, amortização de ativos intangíveis, despesas de reestruturação, custos de transição de estoque e despesas relacionadas a aquisições. Esses itens podem ter um efeito significativo nos resultados operacionais GAAP futuros.

As perspectivas e as metas de produtos contêm estimativas sobre o futuro e permanecem sujeitas a riscos envolvendo a demanda, a execução do modelo go-to-market da empresa, integrações com parceiros, redes de encaminhamento, expansão de mercado e o uso de inteligência artificial e aprendizado de máquina em sua plataforma.