LPA ajustado da World Kinect no 3T sobe para US$ 0,99; projeção para 2026 fica em US$ 3,52-US$ 3,62

A World Kinect Corporation reportou lucros e geração de caixa expressivamente maiores no terceiro trimestre, impulsionada pelo forte desempenho do segmento Marítimo e pela melhoria na rentabilidade do segmento Terrestre. A empresa agora projeta um lucro ajustado por ação de US$ 3,52 a US$ 3,62 para o ano fiscal de 2026, ante a projeção inicial de US$ 2,20 a US$ 2,40 divulgada em fevereiro.

Para o trimestre encerrado em 30 de setembro, o lucro líquido GAAP foi de US$ 38,0 milhões, ou US$ 0,70 por ação diluída, acima dos US$ 25,7 milhões, ou US$ 0,46 por ação, registrados no mesmo período do ano anterior. O lucro líquido ajustado subiu para US$ 50,8 milhões, ante US$ 30,0 milhões, enquanto o LPA diluído ajustado aumentou de US$ 0,54 para US$ 0,99.

O EBITDA ajustado saltou de US$ 94,0 milhões para US$ 127,1 milhões. O lucro bruto avançou 15%, atingindo US$ 288,1 milhões, enquanto o lucro bruto ajustado subiu 11,7%, para US$ 278,9 milhões. Esses ganhos ocorreram apesar de uma queda de 6% no volume consolidado, para 4,03 bilhões de galões e equivalentes de galão, excluindo o volume relacionado a desinvestimentos de ativos não essenciais e saídas de negócios.

O fluxo de caixa operacional aumentou de US$ 116 milhões para US$ 175 milhões, e o fluxo de caixa livre subiu de US$ 102 milhões para US$ 164 milhões. As despesas operacionais ajustadas caíram 3% na comparação anual, para US$ 176,2 milhões, refletindo principalmente reduções de custos e ações de saída no segmento Terrestre, parcialmente compensadas pela inclusão da Universal Trip Support.

Segmentos Marítimo e Terrestre impulsionam crescimento dos lucros

O segmento Marítimo apresentou a maior evolução na comparação anual. O lucro bruto do segmento mais que dobrou, passando de US$ 25,5 milhões para US$ 58,8 milhões, mesmo com a queda de 8% no volume, para 3,7 milhões de toneladas métricas. A World Kinect atribuiu o aumento principalmente a contribuições mais fortes de seu negócio principal de revenda e de certas localizações físicas, que se beneficiaram dos preços mais altos do combustível marítimo (bunker) e das dinâmicas globais de oferta.

O resultado operacional ajustado do segmento Terrestre aumentou 102%, de US$ 13,8 milhões para US$ 27,9 milhões, apesar da redução de 14% no volume, para 1,19 bilhão de galões e equivalentes de galão. A administração afirmou que a melhoria refletiu principalmente a transformação do portfólio do segmento Terrestre e contribuições maiores das operações de varejo e postos automatizados (cardlock). O lucro bruto ajustado do segmento Terrestre foi de US$ 72,2 milhões, em comparação com US$ 81,4 milhões no ano anterior, após excluir US$ 9,2 milhões associados a desinvestimentos não essenciais e saídas de negócios.

O lucro bruto do segmento de Aviação cresceu 4%, atingindo US$ 147,9 milhões, com o volume aumentando 1%, para 1,85 bilhão de galões. Resultados mais fortes na revenda de combustível comercial e contribuições do negócio expandido de suporte a viagens (trip-support) foram parcialmente compensados pelo menor lucro bruto nas atividades de estoque físico, onde variações expressivas de preços pressionaram as margens. O lucro bruto de combustível para aviação recuou de US$ 121,5 milhões para US$ 112,0 milhões, enquanto o lucro bruto de não combustíveis subiu de US$ 21,2 milhões para US$ 35,9 milhões.

Perspectivas para o ano fiscal de 2026

A projeção atual da World Kinect de LPA ajustado de US$ 3,52 a US$ 3,62 para o ano fiscal de 2026 inclui recompras planejadas de ações e a contribuição de um ano completo da aquisição da Universal Trip Support. A empresa não forneceu uma reconciliação GAAP para as projeções porque afirmou que não podia prever e quantificar todos os ajustes potenciais com um nível razoável de confiança.

A administração declarou que seus esforços para reestruturar a empresa estão criando um negócio mais focado e posicionado para melhores retornos e crescimento lucrativo. Suas prioridades incluem a otimização contínua das operações financeiras e contábeis e a geração de fluxo de caixa.

As perspectivas permanecem sujeitas a riscos, incluindo a volatilidade dos preços e da oferta de energia, a capacidade de crédito de clientes e contrapartes, conflitos geopolíticos, tarifas e medidas comerciais, oscilações cambiais, inflação, mudanças regulatórias, incidentes de cibersegurança e a capacidade da empresa de concretizar os benefícios esperados de reestruturações, aquisições e desinvestimentos. A World Kinect também identificou riscos ligados ao transporte e armazenamento de combustível, regulamentação ambiental, desempenho de fornecedores e clientes, liquidez, tributação e questões legais.