Lucratividade Core da MVB Financial Sobe no 3T Enquanto Métricas de Crédito Enfraquecem

A MVB Financial Corp. relatou uma rentabilidade operacional mais forte no terceiro trimestre de 2026, impulsionada pelo aumento da receita líquida de juros, das tarifas relacionadas a pagamentos e por uma base de despesas menor. Os ganhos vieram acompanhados do crescimento contínuo de empréstimos e depósitos, embora as métricas de crédito tenham se deteriorado e os índices de capital regulatório tenham caído durante o trimestre.

A receita líquida antes da provisão para devedores duvidosos foi de US$ 10,6 milhões, alta de 715% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior, após excluir o ganho não recorrente com a venda de uma subsidiária e a perda com reposicionamento de títulos registradas no terceiro trimestre de 2025. As despesas não relacionadas a juros caíram 10,5% na comparação anual, para US$ 29,8 milhões.

A receita líquida de juros aumentou 22,7% na comparação anual. A margem financeira líquida totalmente equivalente ao imposto atingiu 4,02%, 47 pontos-base acima do terceiro trimestre de 2025. Nos primeiros nove meses de 2026, a receita líquida de juros subiu de US$ 79,0 milhões para US$ 93,3 milhões, enquanto a margem financeira líquida ajustada totalmente equivalente ao imposto ficou em 3,88%, em comparação com 3,63% um ano antes. A medida ajustada exclui US$ 2,3 milhões em receitas de juros de itens não recorrentes.

Lançamentos de fintechs impulsionam crescimento dos pagamentos

A receita com cartões de pagamento e tarifas de serviço aumentou 39,6% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. Nos primeiros nove meses, essa receita somou US$ 16,3 milhões, ante US$ 13,4 milhões no mesmo período de 2025. A MVB também relatou um crescimento de 22% na comparação anual na receita de pagamentos no acumulado do ano e US$ 51 bilhões em volume de pagamentos processados nos últimos 12 meses.

A empresa lançou nove novas parcerias ou produtos de fintechs durante os primeiros nove meses de 2026, elevando para 14 o número de lançamentos desde o segundo trimestre de 2025. Essas novas parcerias geraram cerca de US$ 3,5 milhões em receita no acumulado do ano e aproximadamente US$ 305 milhões em depósitos de baixo custo até 30 de setembro.

O pipeline em estágio avançado da MVB incluiu duas oportunidades em alinhamento comercial, nove em implementação e uma em teste. Sua plataforma de fintech engloba serviços de pagamento, emissão de cartões, credenciamento de estabelecimentos (adquirência), banking-as-a-service e jogos de azar (gaming), contando com mais de 40 clientes no setor de gaming.

Mix de depósitos e concessão de crédito se expandem

O total bruto de empréstimos encerrou o trimestre em US$ 2,52 bilhões, um aumento de US$ 261 milhões, ou 12%, na comparação anual. Os depósitos no balanço subiram US$ 312 milhões, ou 11%, para US$ 3,09 bilhões, mantendo a relação empréstimo/depósito em 82%.

Os saldos sem incidência de juros representaram 32,3% do total de depósitos. Os certificados de depósito (CDs) caíram US$ 37 milhões durante o trimestre e US$ 200 milhões na comparação anual, incluindo uma redução de US$ 82 milhões em CDs intermediados (brokered CDs). O custo dos depósitos remunerados caiu de 3,35% no terceiro trimestre de 2025 para 3,12%. No entanto, a MVB ainda possui US$ 130 milhões em CDs intermediados com vencimento no primeiro trimestre de 2027 a uma taxa média ponderada de 4,24%.

As fontes de fintechs responderam por 45% dos depósitos no balanço, enquanto os 55% restantes vieram das operações de banco comercial e de varejo da MVB. A empresa reportou US$ 3,5 bilhões em ativos totais e receita de US$ 167 milhões nos últimos 12 meses.

Indicadores de crédito se deterioram

As medidas de qualidade dos ativos deterioraram-se durante o trimestre. Os empréstimos inadimplentes subiram de 1,18% no segundo trimestre para 1,86% do total bruto de empréstimos, enquanto as perdas líquidas com baixas aumentaram de 0,23% para 0,41% da média de empréstimos. Os empréstimos classificados subiram ligeiramente de 1,90% para 1,99% do total bruto de empréstimos, embora os empréstimos sob alerta (criticized loans) tenham caído de 3,04% para 2,94%.

A provisão para perdas com crédito aumentou para US$ 36,2 milhões, ou 1,44% do total de empréstimos, ante US$ 28,2 milhões e 1,14% no trimestre anterior. A MVB relatou US$ 10,4 milhões em reservas específicas para sua carteira inadimplente, incluindo uma reserva de US$ 4,6 milhões registrada no terceiro trimestre para um empréstimo inadimplente de aquisição, desenvolvimento e construção. Dos empréstimos inadimplentes garantidos pela Small Business Administration, US$ 3 milhões contavam com garantia do governo.

O capital permaneceu acima do limite de 8% do Índice de Alavancagem para Bancos Comunitários, mas o índice de alavancagem do banco caiu de 12,2% no segundo trimestre para 11,3%. O índice de capital principal (Common Equity Tier 1) do banco caiu de 10,3% para 9,7%, enquanto a relação entre patrimônio líquido tangível consolidado e ativos tangíveis, uma medida não-GAAP, diminuiu de 9,7% para 9,3%.

O valor patrimonial tangível por ação ordinária foi de US$ 25,26, em comparação com US$ 26,17 no final de 2025. A MVB afirmou que as variações nos outros resultados abrangentes acumulados desde o final do ano reduziram a medida em cerca de US$ 1,44 por ação; excluindo essa variação, o valor patrimonial tangível teria sido de US$ 26,70.

Prioridades de investimento e riscos

A diretoria planeja direcionar capital para infraestrutura de tecnologia, inteligência artificial e automação, desenvolvimento de produtos de pagamento e análise de dados, enquanto avalia aquisições e parcerias estratégicas. A MVB também pretende expandir sua força de trabalho digital para 36 trabalhadores automatizados nas funções de sistema bancário central, crédito, BSA/AML e fintech durante o segundo semestre de 2026, além de estender o acesso ao seu assistente de IA para desktop a toda a organização.

A empresa identificou riscos de mercado, econômicos, operacionais, de liquidez e de crédito entre os fatores que podem afetar os resultados futuros. Outras incertezas incluem mudanças nas taxas de juros, fluxos e classificações de depósitos, demanda por empréstimos, supervisão regulatória, concorrência e a execução dos planos de negócios e investimentos em fintechs.