Lucro da Axos no 1T sobe 15% com crescimento de empréstimos e depósitos

A Axos Financial Inc. (NYSE: AX) relatou um lucro maior no primeiro trimestre fiscal, impulsionada pelo crescimento dos empréstimos e depósitos, que sustentou a receita líquida de juros, enquanto a receita não decorrente de juros quase dobrou. Os indicadores de crédito foram mistos, no entanto, com queda nos empréstimos inadimplentes, enquanto a taxa anualizada de baixas líquidas de créditos subiu acentuadamente.

Nos três meses encerrados em 30 de setembro de 2026, o lucro líquido aumentou 15%, para US$ 129,6 milhões, ante US$ 112,4 milhões no mesmo período do ano anterior. O lucro diluído por ação subiu para US$ 2,25, frente a US$ 1,94.

O lucro ajustado, que exclui itens relacionados a aquisições e outros itens especificados, foi de US$ 134,8 milhões, ou US$ 2,34 por ação diluída, em comparação com US$ 120,4 milhões, ou US$ 2,07 por ação, no mesmo trimestre do ano anterior. A Axos afirmou que suas medidas não GAAP não devem ser consideradas substitutas dos resultados GAAP e podem não ser comparáveis com medidas de nomes semelhantes usadas por outras empresas.

Crescimento da Receita Compensado por Custos Mais Altos

A receita líquida de juros subiu 14% na comparação anual, para US$ 331,3 milhões, enquanto a receita não decorrente de juros aumentou de US$ 32,3 milhões para US$ 63,8 milhões. A provisão para perdas com crédito foi de US$ 24,5 milhões, ante US$ 17,3 milhões.

As despesas não decorrentes de juros subiram 25%, para US$ 195,4 milhões, limitando parte do benefício da receita mais alta. O lucro antes dos impostos aumentou de US$ 149,9 milhões para US$ 175,2 milhões.

A margem líquida de juros foi de 4,64%, em comparação com 4,75% um ano antes e 4,94% no trimestre anterior. O índice de eficiência geral da empresa foi de 49,46%, versus 48,32% um ano antes, enquanto o índice de eficiência do segmento bancário foi de 45,13%, acima dos 42,89% anteriores.

O retorno sobre o ativo médio foi de 1,72%, ante 1,77% no mesmo período do ano anterior. O retorno sobre o patrimônio líquido médio foi de 15,66%, versus 15,94%.

Imóveis Comerciais Impulsionam o Crescimento Trimestral dos Empréstimos

O total de empréstimos atingiu US$ 26,36 bilhões em 30 de setembro, subindo em relação aos US$ 26,10 bilhões de 30 de junho e US$ 23,14 bilhões de um ano antes. O aumento sequencial de US$ 263 milhões foi liderado por empréstimos especializados em imóveis comerciais, que cresceram US$ 602 milhões, para US$ 7,87 bilhões, e pelo financiamento a credores imobiliários, que aumentou US$ 188 milhões, para US$ 1,79 bilhão.

Esses ganhos foram parcialmente compensados por um recuo de US$ 345 milhões em empréstimos e leasing de equipamentos, uma redução de US$ 174 milhões em empréstimos baseados em ativos não imobiliários e fluxo de caixa, além de saldos menores em hipotecas jumbo, imóveis multifamiliares e imóveis comerciais de pequeno valor.

Os imóveis comerciais constituíram a maior categoria de empréstimos, somando US$ 9,66 bilhões, seguidos por empréstimos comerciais e industriais exceto o setor imobiliário, com US$ 9,16 bilhões. Hipotecas unifamiliares e empréstimos de financiamento de carteira (warehouse loans) somaram US$ 4,45 bilhões, enquanto empréstimos hipotecários para imóveis multifamiliares e comerciais totalizaram US$ 2,37 bilhões.

O total de depósitos foi de US$ 25,41 bilhões, acima dos US$ 23,23 bilhões no final de junho e dos US$ 22,26 bilhões de um ano antes. Os depósitos diretos de clientes pessoa física responderam por US$ 14,0 bilhões, com o restante distribuído entre depósitos especializados, gestão comercial e de tesouraria, serviços bancários para pequenas empresas, serviços fiduciários, saldos relacionados a valores mobiliários e parceiros de distribuição. A Axos informou que aproximadamente 85% dos depósitos estavam segurados pelo FDIC ou colateralizados. O total exclui cerca de US$ 450 milhões em depósitos fora do balanço.

A apresentação destacou o desenvolvimento contínuo das operações comerciais e de gestão de tesouraria por meio da contratação de equipes, expansão geográfica e vendas cruzadas entre serviços bancários e de valores mobiliários. A empresa não forneceu uma projeção de lucros para o ano fiscal.

Métricas de Crédito Mostram Tendências Divergentes

Os empréstimos inadimplentes caíram para US$ 155 milhões, ante US$ 157 milhões em 30 de junho e US$ 170 milhões um ano antes. Eles representaram 0,59% do total de empréstimos, em comparação com 0,60% no trimestre anterior e 0,74% um ano antes. Os ativos não performáticos corresponderam a 0,51% do total de ativos, ante 0,64% no mesmo período do ano anterior.

Ao mesmo tempo, as baixas líquidas de créditos (net charge-offs) anualizadas aumentaram para 1,09% da média de empréstimos, ante 0,11% um ano antes. A provisão para perdas com crédito sobre empréstimos caiu para 1,16% dos empréstimos mantidos para investimento, frente a 1,34% um ano antes. A cobertura da provisão para empréstimos inadimplentes foi de 195,79%, em comparação com 180,41% um ano antes, mas abaixo dos 221,07% no trimestre anterior.

A Axos encerrou o trimestre com US$ 30,84 bilhões em ativos e US$ 3,29 bilhões em patrimônio líquido dos acionistas. O valor patrimonial por ação ordinária aumentou de US$ 49,31 no ano anterior para US$ 57,92, enquanto o valor patrimonial tangível por ação não GAAP subiu de US$ 45,22 para US$ 52,68. O índice de capital principal Tier 1 da empresa foi de 12,22%, e seu índice de capital total foi de 14,81%.