OneSpan eleva projeções para 2026 com crescimento de 16% em assinaturas

A OneSpan Inc. (NASDAQ: OSPN) elevou suas projeções para a receita, o EBITDA ajustado e a receita recorrente anual do ano completo de 2026, após a receita do terceiro trimestre ter avançado 12%, impulsionada pelo crescimento de dois dígitos em suas divisões de Cibersegurança e Acordos Digitais. A receita de assinaturas subiu 16% e atingiu o patamar recorde de 81% da receita total, ressaltando a transição da empresa em direção a softwares e serviços recorrentes.

A receita para o trimestre encerrado em 30 de setembro foi de US$ 63,9 milhões, ante US$ 57,1 milhões no mesmo período do ano anterior. A receita de assinaturas aumentou de US$ 44,4 milhões para US$ 51,5 milhões, enquanto a receita total de software e serviços cresceu 13% e representou 84% da receita da companhia. A receita de manutenção e serviços perpétuos caiu de US$ 2,9 milhões para US$ 1,9 milhão, à medida que as licenças de software legadas continuaram em transição de modelos perpétuos para contratos por prazo determinado. A receita de hardware subiu 7%, para US$ 10,5 milhões.

O EBITDA ajustado foi de US$ 19,3 milhões, em comparação com US$ 17,5 milhões no mesmo período do ano anterior, resultando em uma margem de 30%. O lucro líquido GAAP aumentou de US$ 6,5 milhões para US$ 7,8 milhões, enquanto o lucro líquido não GAAP subiu de US$ 12,9 milhões para US$ 13,6 milhões. O lucro diluído por ação não GAAP foi de US$ 0,35, acima dos US$ 0,33 anteriores.

O fluxo de caixa livre do terceiro trimestre aumentou de US$ 8,8 milhões para US$ 13,3 milhões, enquanto o fluxo de caixa operacional subiu de US$ 11,3 milhões para US$ 16,5 milhões. A OneSpan encerrou o mês de setembro com US$ 51 milhões em caixa e equivalentes de caixa e declarou um dividendo trimestral de US$ 0,13 por ação.

A receita recorrente anual (ARR) atingiu US$ 195,5 milhões, uma alta de 9% ante os US$ 180,2 milhões anteriores. Excluindo a Build38, que a OneSpan adquiriu no primeiro trimestre, o crescimento orgânico do ARR foi de aproximadamente 7%. A taxa de retenção líquida de receita foi de 105%.

Ambas as divisões registram crescimento trimestral de dois dígitos

A receita da divisão de Cibersegurança aumentou 11%, para US$ 44,9 milhões. A receita de assinaturas subiu 17%, para US$ 32,5 milhões, enquanto a receita de hardware avançou para US$ 10,5 milhões. Os ganhos em assinaturas foram parcialmente compensados pela menor receita de manutenção e serviços perpétuos, refletindo a migração de licenças legadas para contratos por prazo determinado.

O ARR de Cibersegurança subiu 10%, para US$ 127,2 milhões, ou aproximadamente 8% em base orgânica. Nos últimos 12 meses acumulados, a divisão gerou US$ 180 milhões em receita e teve uma margem operacional de 40%. A OneSpan afirmou que o crescimento da receita total de longo prazo na divisão continuou a ser afetado pelo declínio na manutenção perpétua legada e pela menor demanda por tokens físicos (hardware), à medida que os clientes adotam políticas focadas no celular (mobile-first).

A receita de Acordos Digitais cresceu 14%, para US$ 19 milhões, impulsionada pela expansão do uso excedente, renovações de contratos e novos clientes. O negócio é baseado em assinaturas e fornecido por meio do modelo de software como serviço (SaaS). Seu ARR aumentou 6%, para US$ 68,4 milhões. Nos últimos 12 meses acumulados, a divisão de Acordos Digitais gerou US$ 73 milhões em receita e registrou uma margem operacional de 34%.

A OneSpan lançou sua plataforma unificada de autenticação DigipassONE durante o trimestre. A empresa está investindo no desenvolvimento de produtos, expansão da base de clientes e em sua rede de parceiros, e prevê que um teste gratuito da chave de acesso (passkey) de autenticação estará disponível no início de 2027. Sua estratégia de crescimento também engloba aquisições pontuais, incluindo a Build38, concluída no primeiro trimestre de 2026.

Projeções para o ano completo são elevadas

A OneSpan agora projeta receita de US$ 254 milhões a US$ 258 milhões para 2026, em comparação com a faixa anterior de US$ 248 milhões a US$ 252 milhões. No ponto médio, a previsão atualizada é US$ 6 milhões maior.

A receita de software e serviços está projetada entre US$ 208 milhões e US$ 210 milhões, acima da faixa anterior de US$ 202 milhões a US$ 204 milhões. A projeção para a receita de hardware foi mantida entre US$ 46 milhões e US$ 48 milhões.

A empresa elevou sua estimativa de EBITDA ajustado para a faixa de US$ 72 milhões a US$ 76 milhões, ante os US$ 67 milhões a US$ 71 milhões anteriores. As novas projeções incluem um impacto estimado de US$ 3 milhões a US$ 4 milhões decorrente da aquisição da Build38 e de investimentos internos incrementais voltados para apoiar o crescimento futuro da receita. Espera-se que o ARR termine o ano entre US$ 197 milhões e US$ 201 milhões, ante a faixa anterior de US$ 194 milhões a US$ 198 milhões.

A OneSpan afirmou que suas prioridades de longo prazo são o crescimento eficiente da receita, rentabilidade contínua e geração de caixa, expansão de produtos, ampliação do relacionamento com clientes e retorno aos acionistas. A companhia ressalvou que suas perspectivas dependem, em parte, de sua capacidade de atrair e reter clientes, comercializar novos produtos, gerenciar longos ciclos de vendas e integrar investimentos estratégicos. Outros riscos divulgados incluem concorrência, pressão sobre preços, incidentes de cibersegurança, interrupções de produtos, dependência de terceiros, desafios na retenção de funcionários e incertezas econômicas, comerciais e geopolíticas mais amplas.