Receita da Illumina no 3º trimestre cresce 7,6%; perspectivas para 2026 são detalhadas

A Illumina Inc. (NASDAQ: ILMN) divulgou uma receita maior no terceiro trimestre de 2026 e uma expansão modesta de margem, impulsionadas pelos insumos de sequenciamento e pelo crescimento nos EUA e Canadá. A receita excluindo reembolsos de tarifas foi de US$ 1,17 bilhão, alta de 7,6% na comparação anual em termos declarados e de 4,8% de forma orgânica. A empresa espera uma receita para o ano todo de US$ 4,64 bilhões a US$ 4,66 bilhões na mesma base.

A margem operacional não GAAP excluindo reembolsos de tarifas subiu para 25,0%, ante 24,5% no ano anterior, enquanto o lucro diluído por ação (LPA) não GAAP avançou 7%, para US$ 1,44. A margem bruta não GAAP teve leve alta de 20 pontos-base, atingindo 69,4%. Em base GAAP, o LPA diluído foi de US$ 1,43, em comparação com US$ 0,98 no mesmo trimestre do ano anterior.

O trimestre incluiu os efeitos de reembolsos vinculados a tarifas impostas sob a Lei de Poderes Econômicos de Emergência Internacional (IEEPA). A Illumina provisionou US$ 37 milhões em créditos a clientes, reduzindo a receita declarada, enquanto reconheceu um benefício maior no custo dos produtos e serviços vendidos. Excluindo os efeitos dos reembolsos de tarifas, a receita do terceiro trimestre foi de US$ 1,166 bilhão, em comparação com US$ 1,084 bilhão um ano antes. Incluindo esses efeitos, o crescimento da receita foi de 4,2%.

Insumos clínicos lideram o crescimento do sequenciamento

A receita com insumos de sequenciamento, excluindo reembolsos de tarifas, cresceu 6%, atingindo US$ 792 milhões. A receita com insumos no restante do mundo, que exclui a Grande China, também subiu 6% na comparação declarada, para US$ 748 milhões, e cresceu 5% de forma orgânica.

A demanda clínica foi a parte mais forte do negócio de insumos fora da China, com a receita subindo 14% na comparação anual. A receita de insumos para pesquisa e aplicações aplicadas recuou 6%, ampliando o contraste entre as duas categorias de clientes.

A receita com instrumentos de sequenciamento ficou praticamente estável em US$ 106 milhões e recuou 1% de forma orgânica. A Illumina instalou mais de 80 instrumentos NovaSeq X durante o trimestre. O NovaSeq X representou 60% da receita de insumos de alto rendimento (high-throughput) e 84% das gigabases enviadas de alto rendimento, indicando que os clientes continuaram a transição para a plataforma.

A receita de serviços de sequenciamento e outras fontes aumentou 7%, para US$ 158 milhões, ou 8% em termos orgânicos. A receita com microarranjos (microarrays) saltou 32% excluindo reembolsos de tarifas, embora o crescimento orgânico tenha sido de 1% após o ajuste por aquisições e variação cambial.

América do Norte registra o maior crescimento regional

A receita dos EUA e do Canadá foi de US$ 665 milhões, alta de 12% excluindo reembolsos de tarifas e de 9% de forma orgânica. A região respondeu por cerca de 57% da receita trimestral.

A receita da Europa, Oriente Médio, África e América Latina somou US$ 356 milhões, ficando praticamente estável na comparação declarada (excluindo reembolsos de tarifas) e caindo 2% em termos orgânicos. A receita da Ásia-Pacífico foi de US$ 86 milhões, subindo 5% em ambas as bases. A receita da Grande China totalizou US$ 59 milhões, um aumento de 13% em termos declarados e 7% de forma orgânica. O crescimento orgânico geral fora da Grande China foi de 4,7%.

O fluxo de caixa operacional atingiu US$ 419 milhões, ante US$ 284 milhões um ano antes. Após US$ 41 milhões em despesas de capital (CapEx), o fluxo de caixa livre foi de US$ 378 milhões, em comparação com US$ 253 milhões no mesmo trimestre do ano anterior. A Illumina encerrou o período com cerca de US$ 1,34 bilhão em caixa, equivalentes de caixa e investimentos de curto prazo, frente a aproximadamente US$ 1,79 bilhão em dívidas. A alavancagem bruta ficou em cerca de 1,4 vez o EBITDA dos últimos 12 meses.

Perspectivas para o ano todo e quarto trimestre

A Illumina prevê uma receita em 2026, excluindo reembolsos de tarifas, entre US$ 4,64 bilhões e US$ 4,66 bilhões. A administração projeta um crescimento orgânico da receita superior a 4%, com crescimento orgânico no restante do mundo acima de 5%. A empresa espera uma margem operacional não GAAP para o ano todo de aproximadamente 23,6% e um LPA diluído de US$ 5,40 a US$ 5,45, excluindo reembolsos de tarifas.

Para o quarto trimestre, a Illumina projeta receita de US$ 1,22 bilhão a US$ 1,24 bilhão e crescimento orgânico de aproximadamente 4,5%. A expectativa é que a receita de insumos de sequenciamento no restante do mundo cresça a uma taxa de um dígito médio, enquanto a receita de instrumentos deve aumentar a uma taxa de um dígito baixo. A margem operacional não GAAP do quarto trimestre deve ficar em torno de 25%, com LPA diluído de US$ 1,51 a US$ 1,56.

As projeções excluem uma redução de receita de US$ 37 milhões relacionada aos reembolsos de tarifas, juntamente com um impacto positivo estimado em 90 pontos-base na margem operacional e de US$ 0,18 no LPA. A Illumina afirmou que não pode reconciliar as métricas não GAAP prospectivas com os resultados GAAP porque diversos ajustes, incluindo custos relacionados a aquisições, ganhos e perdas de investimentos, itens de reestruturação e resultados de litígios, não podem ser previstos com razoável certeza.

Os riscos identificados pela empresa incluem mudanças no crescimento do mercado e no cronograma de pedidos de clientes, incertezas em torno da inclusão da Illumina na lista de entidades não confiáveis da China, tarifas e outras medidas comerciais, desafios de fabricação e da cadeia de suprimentos, concorrência, execução no lançamento de produtos, aprovações regulatórias e potenciais passivos relacionados a aquisições anteriores, incluindo a GRAIL.