RPC registra prejuízo no 3T com baixa contábil de US$ 74,5 milhões da Pintail

A RPC Inc. registrou prejuízo líquido GAAP no terceiro trimestre de 2026 após contabilizar uma baixa por impairment sem efeito em caixa de US$ 74,5 milhões relacionada ao seu negócio de wireline Pintail, onde a fraqueza persistente nos preços, a menor atividade e a pressão sobre os custos superaram os resultados mais fortes de várias outras linhas de serviços.

A receita aumentou 1% em relação ao segundo trimestre, atingindo US$ 467,7 milhões. A empresa de serviços para campos de petróleo registrou um prejuízo líquido de US$ 41,9 milhões, ou US$ 0,20 por ação, em comparação com o lucro líquido de US$ 12,1 milhões no trimestre anterior. Sua margem de prejuízo líquido GAAP foi de 9,0%, contra uma margem de lucro líquido de 2,6% no segundo trimestre.

Excluindo despesas de impairment e outros ajustes, a lucratividade melhorou na comparação sequencial. O lucro líquido ajustado subiu para US$ 22,8 milhões, ante US$ 17,8 milhões, enquanto o lucro diluído por ação ajustado foi de US$ 0,10 e a margem de lucro líquido ajustada ficou em 4,9%. O EBITDA ajustado aumentou para US$ 71,5 milhões, ante US$ 66,0 milhões, com a margem EBITDA ajustada se expandindo de 14,3% para 15,3%.

Serviços diversificados compensam fraqueza no segmento de wireline

A RPC afirmou que seu segmento de Serviços Técnicos se beneficiou do crescimento de dois dígitos na receita das operações de coiled tubing, nitrogênio e snubbing da Cudd Pressure Control. Esses ganhos foram parcialmente compensados pela menor receita da Pintail, o negócio de wireline adquirido em abril de 2025.

A receita de Serviços de Suporte aumentou 3% na comparação sequencial, liderada por uma alta de 7% na Patterson Rental Tools. A administração destacou que a melhoria da lucratividade em grande parte do portfólio demonstrou o valor da oferta de serviços diversificada da RPC.

A empresa vem redirecionando seu mix de negócios para linhas de serviços menos intensivas em capital, com maior exposição geográfica e de clientes. Com base na receita pro forma de 2025, o bombeamento de pressão representou 28% do portfólio, wireline 25%, ferramentas de poço 23%, coiled tubing 9%, cimentação 6% e outros serviços 8%. Mais da metade da receita foi gerada na Bacia Permiana.

O bombeamento de pressão continua sendo a operação mais intensiva em capital e volátil da RPC. A empresa afirmou que o excesso de capacidade na indústria intensificou a concorrência de preços e que optou por desativar temporariamente equipamentos em vez de alocar ativos em projetos que ofereçam retornos inadequados. A RPC opera o equivalente a 11 frotas horizontais, incluindo três frotas bicombustível Tier 4, e planeja continuar substituindo equipamentos legados a diesel Tier 2 sem adicionar capacidade. A companhia também está considerando parcerias, joint ventures ou acordos de terceirização para oferecer frotas elétricas.

Prioridades operacionais e alocação de capital

A administração informou que a atividade de perfuração e completação melhorou durante o ano, sustentando uma maior atividade dos clientes em diversas linhas de serviços. De acordo com a apresentação, os preços atuais do petróleo estavam contribuindo para um ambiente operacional mais favorável, embora a inflação de mão de obra, transporte rodoviário e combustível continuasse a pressionar os custos.

As prioridades estratégicas da RPC incluem melhorar as margens, aumentar a escala operacional, expandir linhas de serviços de maior retorno e fortalecer seu mix de clientes. A empresa está avaliando o quadro de funcionários em relação à atividade prevista, unidades com desempenho financeiro fraco, potenciais vendas de imóveis não essenciais e possíveis desinvestimentos de pequenas linhas de serviços secundárias.

Ela também pretende buscar aquisições que possam ampliar sua exposição a bacias, rebalancear seu portfólio de serviços ou agregar escala. A RPC identificou cimentação, coiled tubing, ferramentas de poço e outros serviços selecionados como áreas com oportunidades potenciais de aquisição, mantendo uma abordagem conservadora em relação à alavancagem e liquidez.

O conselho de administração declarou um dividendo trimestral regular em dinheiro de US$ 0,04 por ação, pagável em 10 de dezembro de 2026 aos acionistas registrados no fechamento do mercado em 10 de novembro. A RPC disse que sua estrutura de alocação de capital equilibra investimentos orgânicos e aquisições com dividendos e recompras de ações oportunísticas.

Os riscos continuam concentrados em preços e custos

A baixa por impairment da Pintail destaca a incerteza contínua no segmento de wireline, incluindo a possibilidade de que os preços, a atividade e o desempenho operacional não atinjam as projeções da empresa e exijam impairments adicionais. Outros riscos divulgados incluem variações nos preços do petróleo e do gás natural, gastos de capital dos clientes, tarifas, pressão competitiva, condições meteorológicas adversas, perturbações geopolíticas e novos aumentos nos custos de mão de obra, transporte e combustível.