Lucro da Origin Bancorp no 3T cresce 11,6% com expansão da margem

A Origin Bancorp, Inc. registrou maior rentabilidade no terceiro trimestre, impulsionada pelo aumento da receita líquida de juros e pela redução de despesas, o que sustentou uma alta sequencial de 11,6% no lucro líquido, enquanto o crescimento dos empréstimos excluindo linhas de financiamento de hipotecas (mortgage warehouse) compensou uma forte queda nessa categoria.

A holding bancária com sede em Ruston, Louisiana, reportou lucro líquido de US$ 37,8 milhões no terceiro trimestre de 2026, ante US$ 33,8 milhões no segundo trimestre. O lucro diluído por ação subiu de US$ 1,09 para US$ 1,22, e o retorno anualizado sobre o ativo médio avançou de 1,35% para 1,47%.

O resultado antes de impostos e provisões (PTPP), uma métrica não GAAP, subiu de US$ 43,2 milhões para US$ 50,7 milhões. O retorno anualizado PTPP sobre o ativo médio correspondente subiu de 1,73% para 1,97%. O retorno não GAAP sobre o patrimônio líquido tangível médio foi de 13,27%, em comparação com 12,17% no trimestre anterior.

Tendências de margem e despesas sustentam o resultado

A margem líquida de juros totalmente equivalente a impostos expandiu 2 pontos-base na comparação sequencial e 29 pontos-base em relação ao ano anterior, atingindo 3,94%. A receita líquida de juros aumentou US$ 2,9 milhões ante o segundo trimestre, para US$ 95,1 milhões, refletindo maiores contribuições da carteira de empréstimos fora do financiamento de hipotecas e dos títulos de investimento.

O rendimento dos empréstimos mantidos para investimento subiu de 6,14% no segundo trimestre para 6,17%. O custo do total de depósitos variou ligeiramente para cima, de 1,99% para 2,01%, mas permaneceu 45 pontos-base abaixo do nível registrado um ano antes.

O total da receita não proveniente de juros foi de US$ 18,1 milhões, ante US$ 15,4 milhões no segundo trimestre. Os principais componentes baseados em tarifas incluíram US$ 7,3 milhões em comissões de seguros e receitas de taxas, US$ 5,3 milhões em tarifas e encargos de serviços e US$ 2,6 milhões em outras receitas de tarifas. Outras receitas não provenientes de juros beneficiaram-se de US$ 1,8 milhão em rendimentos de investimentos da Argent, parcialmente compensados por um prejuízo de US$ 781 mil em investimentos em sociedade limitada.

As despesas não provenientes de juros caíram de US$ 64,4 milhões para US$ 62,5 milhões. O índice de eficiência melhorou de 59,87% para 55,19%, com a queda de outras despesas não provenientes de juros, apesar do modesto aumento em salários e benefícios de funcionários. A Origin identificou US$ 2,1 milhões em itens notáveis líquidos no trimestre, com uma contribuição estimada de US$ 0,05 para o lucro diluído por ação.

Crédito principal cresce enquanto saldos de financiamento de hipotecas recuam

Os empréstimos mantidos para investimento somaram US$ 8,09 bilhões em 30 de setembro, alta de US$ 20,6 milhões, ou 0,3%, em relação ao trimestre anterior. Excluindo as linhas de crédito para financiamento de hipotecas, os empréstimos aumentaram US$ 170,6 milhões, ou 2,3%, para US$ 7,65 bilhões.

O crescimento subjacente incluiu expansão em imóveis comerciais ocupados pelos proprietários, construção e loteamentos, imóveis comerciais não ocupados pelos proprietários e empréstimos multifamiliares. As linhas de financiamento de hipotecas caíram US$ 150,0 milhões, para US$ 439,7 milhões, enquanto os empréstimos comerciais e industriais recuaram US$ 19,1 milhões, para US$ 2,12 bilhões.

O Texas permaneceu como o maior mercado da Origin, representando 70% dos empréstimos (excluindo linhas de financiamento de hipotecas) e 53% dos depósitos no final do trimestre. A empresa também continuou enfatizando investimentos no Texas e no Sudeste norte-americano, incluindo o Alabama e a região de Panhandle, na Flórida.

O total de depósitos somou US$ 8,67 bilhões, queda de 0,3% em relação aos US$ 8,70 bilhões no segundo trimestre. Os depósitos de mercado monetário subiram, enquanto os depósitos à vista com e sem juros caíram. Os depósitos não segurados e sem garantias foram de US$ 3,35 bilhões, ou 38,7% do total de depósitos, em comparação com 39,4% no trimestre anterior.

A Origin reportou US$ 4,62 bilhões em fontes de liquidez adicionais, além de US$ 347,1 milhões em caixa e equivalentes de caixa. Isso representou 1,48 vez os depósitos não segurados e sem garantias. Os fundos captados via empréstimos representavam 0,36% do total do passivo no final do trimestre.

Métricas de crédito permanecem mistas

Os ativos inadimplentes caíram US$ 4,2 milhões em relação ao segundo trimestre, para US$ 75,1 milhões. Eles representaram 0,93% dos empréstimos e outros imóveis tomados, ante 1,18% um ano antes, sendo o menor percentual registrado nos últimos cinco trimestres.

Outros indicadores de crédito evoluíram de forma menos favorável. Os empréstimos com atraso de 30 a 89 dias ainda em fase de apropriação de juros subiram de US$ 5,2 milhões no segundo trimestre para US$ 10,3 milhões. As perdas líquidas com títulos de crédito (net charge-offs) subiram para US$ 2,7 milhões, ante US$ 454 mil, equivalentes a uma taxa anualizada de perdas líquidas de 0,13%. A despesa com provisão para perdas de crédito em empréstimos foi de US$ 2,9 milhões, em comparação com um benefício de provisão de US$ 373 mil no trimestre anterior.

A provisão para perdas de crédito em empréstimos foi de US$ 98,4 milhões, o equivalente a 1,22% do total de empréstimos mantidos para investimento. Os ativos classificados representaram 1,84% dos empréstimos e outros imóveis tomados, caindo em relação aos 1,97% do segundo trimestre.

Projeções apontam para nova expansão de margem

Para o quarto trimestre, a administração espera um crescimento de empréstimos na faixa alta de um dígito na comparação anual, excluindo o financiamento de hipotecas, e um crescimento de depósitos na faixa média a alta de um dígito. A empresa projeta uma margem líquida de juros totalmente equivalente a impostos de 4,00%, com variação de 5 pontos-base para mais ou para menos, e crescimento da receita líquida de juros na faixa baixa de dois dígitos. A projeção assume um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros em dezembro de 2026.

A Origin espera que a receita não proveniente de juros do quarto trimestre, excluindo itens notáveis, fique estável ou ligeiramente menor na comparação anual, e que as despesas não provenientes de juros cresçam a uma taxa na faixa média de um dígito. A administração tem como meta um retorno PTPP sobre o ativo médio acima de 1,85% no trimestre.

Para o ano completo de 2026, a empresa prevê uma margem líquida de juros de 3,85%, com variação de 5 pontos-base para mais ou para menos, crescimento da receita líquida de juros na faixa baixa de dois dígitos e crescimento da receita não proveniente de juros na faixa baixa de um dígito, excluindo itens notáveis. Projeta ainda crescimento de empréstimos na faixa alta de um dígito (excluindo financiamento de hipotecas), crescimento de depósitos na faixa média a alta de um dígito, crescimento de despesas na faixa média de um dígito e retorno PTPP sobre o ativo médio acima de 1,75%.

A Origin recomprou 272.927 ações durante o trimestre a um preço médio de US$ 54,21, deixando US$ 106,8 milhões disponíveis sob sua autorização de recompra. Em outubro, o conselho de administração aumentou o dividendo trimestral de US$ 0,25 para US$ 0,28 por ação. A empresa também transferiu a listagem de suas ações ordinárias da NYSE para a Texas Stock Exchange, com efeito a partir de 13 de outubro de 2026.

As perspectivas permanecem sujeitas a alterações nas taxas de juros de referência, custos de depósitos, estresse financeiro dos tomadores de empréstimos, valores de imóveis, qualidade de crédito e condições de liquidez. A Origin também citou a concorrência, exigências regulatórias, ameaças de cibersegurança, riscos operacionais e sua exposição a tomadores comerciais e projetos de construção entre os fatores que podem fazer com que os resultados divirjam de suas expectativas.