NN eleva projeção para 2026 após vendas do 3º trimestre subirem 26%

A NN, Inc. (NASDAQ: NNBR) elevou suas projeções financeiras para 2026 após as vendas do terceiro trimestre registrarem alta de 26% e o EBITDA ajustado subir 50%, impulsionados pelo crescimento em ambos os segmentos operacionais e por margens mais elevadas. A fabricante de componentes de precisão também informou US$ 106 milhões em novos contratos conquistados no acumulado do ano, com data centers, equipamentos para redes elétricas, aplicações de defesa e medicina no centro do seu programa de crescimento.

Para 2026, a NN agora prevê vendas líquidas de US$ 480 milhões a US$ 500 milhões, em comparação com a faixa anterior de US$ 460 milhões a US$ 480 milhões. A empresa elevou sua previsão de EBITDA ajustado para a faixa de US$ 64 milhões a US$ 68 milhões (ante US$ 55 milhões a US$ 65 milhões) e aumentou a estimativa de conquista de novos negócios para US$ 110 milhões a US$ 130 milhões, ante a faixa de US$ 80 milhões a US$ 100 milhões.

Considerando o ponto médio das novas projeções, a NN geraria US$ 490 milhões em vendas, US$ 66 milhões em EBITDA ajustado e US$ 120 milhões em novos contratos. Esses números representariam altas de 16%, 35% e 71%, respectivamente, em relação aos resultados de 2025. A projeção, divulgada em 28 de outubro, considera os custos atuais de metais base e as condições cambiais vigentes.

Vendas e margens se fortalecem

As vendas líquidas no terceiro trimestre atingiram US$ 131,1 milhões, uma alta de US$ 27,2 milhões frente aos US$ 103,9 milhões registrados no mesmo período do ano anterior. O lucro bruto ajustado aumentou para US$ 25,3 milhões, ante US$ 19,5 milhões, enquanto a margem bruta ajustada expandiu 50 pontos-base, alcançando 19,3%.

O EBITDA ajustado subiu de US$ 12,4 milhões para US$ 18,5 milhões. A margem correspondente aumentou 220 pontos-base, para 14,1%, indicando que o crescimento do lucro superou o avanço da receita.

Nos primeiros nove meses de 2026, as vendas subiram 19%, para US$ 378,3 milhões. O lucro bruto ajustado aumentou de US$ 58,5 milhões para US$ 74,5 milhões, com a margem atingindo 19,7%, uma alta de 130 pontos-base. O EBITDA ajustado avançou 40%, para US$ 50,6 milhões, e sua margem expandiu 200 pontos-base, para 13,4%.

A apresentação focou em métricas operacionais não GAAP e não forneceu valores de lucro GAAP. A NN afirmou que suas métricas não GAAP não devem ser consideradas substitutas para os resultados GAAP comparáveis.

Power Solutions lidera o crescimento dos segmentos

O segmento Power Solutions, que inclui produtos estampados e galvanizados, gerou vendas de US$ 63,2 milhões no terceiro trimestre, um avanço de 41% na comparação anual. O EBITDA ajustado do segmento foi de US$ 13,4 milhões, o equivalente a uma margem de 21%. No acumulado do ano, as vendas cresceram 36%, para US$ 180,9 milhões, enquanto o EBITDA ajustado totalizou US$ 36,5 milhões, com margem de 20%.

O Mobile Solutions, segmento de produtos usinados da NN, registrou vendas trimestrais de US$ 68,2 milhões, uma alta de 15%. O EBITDA ajustado foi de US$ 8,8 milhões, representando uma margem de 13%. Nos primeiros nove meses, as vendas do segmento subiram 7%, para US$ 197,9 milhões, com EBITDA ajustado de US$ 26,8 milhões e margem de 14%.

A NN identificou data centers e produtos para redes elétricas, defesa e eletrônicos, além de equipamentos médicos, como seus três principais mercados de crescimento. Juntos, esses negócios geraram aproximadamente US$ 162 milhões em vendas nos últimos 12 meses e contavam com um pipeline estimado de cotações de cerca de US$ 270 milhões em 9 de outubro.

Aplicações em data centers e redes elétricas responderam por aproximadamente US$ 87 milhões em vendas nos últimos 12 meses e US$ 48 milhões em novos contratos. A NN informou que acelerações graduais de produção (ramp-ups) para múltiplos trimestres estão em andamento até o primeiro trimestre de 2027. A empresa está adicionando mais de 50 máquinas CNC em Wuxi, na China, para produzir componentes de resfriamento líquido para racks de data centers de IA, além de avaliar capacidade adicional em outra unidade chinesa.

A NN espera que seu negócio de data centers alcance uma taxa de execução (run rate) de receita anualizada de cerca de US$ 35 milhões ao final do quarto trimestre de 2026, ante aproximadamente US$ 2 milhões no início de 2025. O número de máquinas instaladas para essa divisão era de cerca de 19 no terceiro trimestre, com meta de aproximadamente 55 até o primeiro trimestre de 2027 e cerca de 180 a longo prazo. A administração também estabeleceu uma meta de longo prazo de US$ 100 milhões para o negócio de data centers, destacando explicitamente que se trata de uma aspiração, e não de uma estimativa de receita.

O setor de defesa e eletrônicos gerou cerca de US$ 62 milhões em vendas nos últimos 12 meses e contava com aproximadamente US$ 85 milhões em oportunidades cotadas. A NN registrou US$ 10 milhões em novos contratos conquistados nesse mercado, incluindo montagens para armas de fogo e munições militares antidrone. As vendas decorrentes de diversos aumentos de produção no setor de defesa começaram no terceiro trimestre.

A divisão médica contribuiu com US$ 13 milhões em vendas nos últimos 12 meses e também apresentou um pipeline de cotações de cerca de US$ 85 milhões. A NN informou ter recebido ordens de compra iniciais para peças de equipamentos de cirurgia robótica e estimou vendas potenciais entre US$ 25 milhões e US$ 30 milhões com novos clientes de equipamentos médicos.

Ações no balanço patrimonial e metas de longo prazo

A NN declarou ter eliminado todas as obrigações com ações preferenciais durante 2026 por meio de cinco transações. Em termos pro forma, o valor das ações preferenciais e da dívida líquida caiu 47%, para US$ 139 milhões, vindo de US$ 261 milhões no final de 2025. A estimativa pro forma reflete US$ 192 milhões registrados em 30 de setembro, subtraídos de um resgate final de US$ 53 milhões em ações preferenciais da Série D.

O plano plurianual da empresa projeta para 2029 vendas de US$ 625 milhões, EBITDA ajustado de US$ 87 milhões, margem bruta ajustada de 22% e margem EBITDA ajustada de 14%. O plano pressupõe um crescimento anual médio das vendas de US$ 50 milhões e um crescimento anual médio do EBITDA ajustado de US$ 7 milhões, influenciados pelas condições de mercado, otimização de vendas automotivas, integração de novos negócios, mix de vendas e reduções de custos.

A NN alertou que o plano e suas projeções de curto prazo dependem de fatores como preços de metais, taxas de câmbio, ritmo de integração de clientes e mix de negócios. A empresa observou ainda que as expectativas prospectivas permanecem sujeitas aos riscos e incertezas descritos em seus relatórios regulatórios.