Receita da Cognizant no 3T26 sobe 4,6% com crescimento de serviços financeiros

A Cognizant (CTSH) informou maior receita e lucro ajustado no terceiro trimestre, impulsionada pelo crescimento de dois dígitos nos segmentos de Serviços Financeiros e de Comunicação, Mídia e Tecnologia. Aquisições e vendas de produtos de terceiros contribuíram de forma relevante para o aumento, enquanto a margem operacional GAAP encolheu devido ao registro de custos relacionados ao Projeto Leap.

A receita do trimestre encerrado em 30 de setembro de 2026 subiu 4,6% na comparação anual, para US$ 5,66 bilhões, e avançou 4,8% em moeda constante. Aquisições concluídas recentemente responderam por cerca de 210 pontos-base do crescimento informado, enquanto as vendas de produtos de terceiros associadas a ofertas integradas contribuíram com aproximadamente 190 pontos-base.

O lucro operacional GAAP foi de US$ 872 milhões, com a margem operacional caindo 60 pontos-base, para 15,4%. O trimestre incluiu US$ 51 milhões em encargos do Projeto Leap, compostos por US$ 46 milhões em custos de rescisão de funcionários e US$ 5 milhões em outras despesas. Excluindo itens específicos, o lucro operacional ajustado atingiu US$ 923 milhões e a margem operacional ajustada expandiu 30 pontos-base, para 16,3%.

O lucro diluído por ação GAAP aumentou para US$ 1,39, ante US$ 0,56 no mesmo período do ano anterior. O valor do ano anterior incluiu um impacto de US$ 0,80 por ação decorrente de uma despesa não caixa e extraordinária de imposto de renda. O LPA diluído ajustado subiu de US$ 1,39 para US$ 1,49.

Serviços Financeiros lideram o crescimento por segmento

A receita de Serviços Financeiros aumentou 12,0%, para US$ 1,77 bilhão, ou 12,3% em moeda constante, marcando o terceiro trimestre consecutivo de crescimento de dois dígitos da Cognizant no segmento. A receita cresceu nas três regiões geográficas, com altas de 11,3% na América do Norte, 14,7% na Europa e 3,0% no restante do mundo. As vendas de produtos de terceiros contribuíram com cerca de 400 pontos-base para o crescimento do segmento.

A receita do segmento de Comunicação, Mídia e Tecnologia subiu 10,5%, para US$ 939 milhões, e cresceu 10,7% em moeda constante. Aquisições concluídas recentemente contribuíram com nove pontos percentuais para o crescimento anual, enquanto as vendas de produtos de terceiros adicionaram cerca de 600 pontos-base. A receita da América do Norte nesse segmento avançou 15,7%, parcialmente compensada por uma queda de 16,1% na Europa.

Os outros dois segmentos de negócios encolheram. A receita de Ciências da Saúde recuou 1,1%, para US$ 1,59 bilhão, ou 0,9% em moeda constante, já que a queda de 7,0% na América do Norte superou o crescimento na Europa. A receita de Produtos e Recursos caiu 0,9%, para US$ 1,37 bilhão, e recuou 0,8% em moeda constante.

Por região geográfica, a receita total da América do Norte aumentou 1,4%, para US$ 4,26 bilhões, a da Europa subiu 1,2%, para US$ 1,06 bilhão, e a do restante do mundo cresceu 5,7%, para US$ 349 milhões. As vendas de produtos de terceiros contribuíram com 200 pontos-base para o crescimento da América do Norte e 425 pontos-base para o crescimento no Reino Unido.

Contratações sobem no acumulado de 12 meses, mas volume trimestral cai

As contratações acumuladas nos últimos 12 meses aumentaram 4%, para US$ 28,7 bilhões, representando uma relação book-to-bill de 1,3 vez. O volume de grandes contratos, definidos como aqueles com valor total de pelo menos US$ 100 milhões, cresceu 9% no acumulado de 12 meses. Novas contratações e expansões de contratos responderam por mais de 60% do mix dos últimos 12 meses, uma alta de mais de 10 pontos percentuais em relação ao ano anterior.

As contratações trimestrais, no entanto, caíram 7% na comparação anual. A Cognizant alertou que o volume de contratações pode variar significativamente entre os trimestres, em parte devido ao momento de assinatura de um número reduzido de grandes contratos. A conversão em receita também pode ser afetada pela duração dos contratos, gastos dos clientes, volumes de serviços e modificações ou rescisões contratuais.

A Cognizant encerrou o trimestre com aproximadamente 359.900 funcionários, ante 356.700 no final do segundo trimestre. A taxa de atrito voluntário nos últimos 12 meses em serviços de tecnologia foi de 12,6%, enquanto a taxa de utilização combinada, excluindo estagiários, aumentou para 86%. A empresa também informou mais de 95.000 selos e certificações em IA de ponta.

Fluxo de caixa recua; projeção para 2026 prevê continuidade no crescimento

O fluxo de caixa operacional caiu para US$ 1,00 bilhão, ante US$ 1,23 bilhão no ano anterior, enquanto o fluxo de caixa livre diminuiu para US$ 925 milhões, vindo de US$ 1,16 bilhão. O caixa e investimentos de curto prazo somaram US$ 1,55 bilhão no final do trimestre, equivalendo em linhas gerais à dívida total de US$ 1,55 bilhão. A Cognizant informou ter alocado mais de US$ 2,3 bilhões por meio de recompra de ações e dividendos durante os primeiros nove meses de 2026.

Para o quarto trimestre, a administração projeta receita de aproximadamente US$ 5,49 bilhões a US$ 5,57 bilhões, o que representa um crescimento divulgado de 3,0% a 4,5% e um crescimento em moeda constante de 3,2% a 4,7%. A previsão inclui cerca de 200 pontos-base de contribuição inorgânica.

Para o ano completo de 2026, a Cognizant espera uma receita de aproximadamente US$ 22,05 bilhões a US$ 22,14 bilhões, equivalente a um crescimento divulgado de 4,5% a 4,9% e um crescimento em moeda constante de 4,0% a 4,4%. Espera-se que as aquisições contribuam com cerca de 150 pontos-base. A empresa projeta uma margem operacional ajustada de aproximadamente 16,1%, uma expansão de 30 pontos-base em relação ao ano anterior, e LPA diluído ajustado de US$ 5,72 a US$ 5,79, representando um crescimento de 8% a 10%.

A Cognizant revisou seus custos estimados para o Projeto Leap para uma faixa entre US$ 180 milhões e US$ 250 milhões. A empresa prevê incorrer em custos de US$ 140 milhões a US$ 160 milhões em 2026, com o restante distribuído até o primeiro trimestre de 2027.

A empresa destacou incertezas em relação às condições econômicas, concorrência, mudanças na demanda dos clientes e nos termos de serviços relacionadas à IA, atração e retenção de talentos, execução do Projeto Leap, ataques cibernéticos e alterações nas regras de imigração, comércio e impostos. Suas projeções também dependem das contribuições de aquisições e de outras premissas que podem diferir dos resultados reais.