Coastal Financial volta ao lucro no 3º trimestre com alta nas taxas de BaaS

A Coastal Financial Corporation (NASDAQ: CCB) voltou a registrar lucro no terceiro trimestre de 2026, com uma forte queda nas provisões e despesas em relação aos níveis elevados do trimestre anterior, enquanto a receita de tarifas de sua plataforma de banking-as-a-service continuou a crescer. O lucro líquido foi de US$ 13,8 milhões, ou US$ 0,89 por ação diluída, em comparação com um prejuízo líquido de US$ 42,1 milhões, ou US$ 2,76 por ação, no segundo trimestre.

O prejuízo do trimestre anterior esteve atrelado principalmente a encargos envolvendo um parceiro do CCBX, incluindo um ajuste de avaliação em um contas a receber de suporte de crédito e uma provisão mais elevada para perdas com crédito. O lucro líquido do terceiro trimestre ficou 1,4% abaixo dos US$ 13,6 milhões relatados um ano antes, enquanto o lucro diluído por ação ficou ligeiramente acima da cifra de US$ 0,88 do ano anterior.

A receita recuou 16,1% na comparação trimestral, para US$ 149,3 milhões, em grande parte porque a receita de suporte de crédito de BaaS caiu junto com a provisão para perdas com crédito. Excluindo os suportes de crédito e fraude de BaaS, os reembolsos de despesas e as despesas com empréstimos BaaS, a receita líquida principal não GAAP subiu 7,9% em relação ao segundo trimestre e 23,1% em comparação ao mesmo período do ano anterior, atingindo US$ 65,1 milhões. A receita líquida principal não GAAP antes dos impostos e antes das provisões foi de US$ 22,7 milhões, em comparação com um prejuízo de US$ 33,8 milhões no trimestre anterior e US$ 19,1 milhões um ano antes.

Custos de crédito dos parceiros diminuem

A provisão consolidada para perdas com crédito caiu para US$ 46,0 milhões, ante US$ 92,2 milhões no segundo trimestre. No âmbito do CCBX, a despesa com provisão diminuiu de US$ 94,3 milhões para US$ 43,9 milhões, uma vez que a provisão específica de US$ 22,8 milhões registrada para o parceiro identificado no segundo trimestre não exigiu nenhum aumento adicional.

A provisão para ajuste ao valor realizável da indenização de crédito associada a essa relação foi de US$ 45,6 milhões, uma redução de US$ 433.000 em relação ao trimestre anterior. No entanto, US$ 3,1 milhões da provisão incremental do terceiro trimestre relacionada ao parceiro não foram compensados pela receita de suporte de crédito, pois o valor foi considerado incobrável.

As perdas líquidas definitivas do CCBX como porcentagem dos empréstimos médios do CCBX declinaram para 7,98%, ante 9,37% no segundo trimestre e 11,07% um ano antes. O total de ativos inadimplentes caiu 19,6% na comparação trimestral, para US$ 60,5 milhões. A Coastal informou que os parceiros do CCBX eram contratualmente responsáveis por 98,4% dos US$ 49,9 milhões em perdas líquidas definitivas do segmento no terceiro trimestre, embora os arranjos de reembolso continuem sujeitos a avaliações periódicas de cobrabilidade.

Despesas caem com o crescimento da receita de tarifas de BaaS

A despesa não financeira diminuiu US$ 56,3 milhões em relação ao segundo trimestre, atingindo US$ 84,8 milhões. A queda refletiu principalmente a ausência do ajuste de avaliação de US$ 46,0 milhões no contas a receber de suporte de crédito do trimestre anterior. Os custos com processamento de dados e licenças de software caíram US$ 5,9 milhões, as despesas com empréstimos BaaS diminuíram US$ 4,7 milhões, e os salários e benefícios de funcionários recuaram US$ 1,6 milhão.

Essas reduções foram parcialmente compensadas por um aumento de US$ 1,6 milhão em despesas jurídicas e profissionais, atreladas principalmente ao caso de crédito do parceiro, e por um aumento de US$ 440.000 nas contribuições à Federal Deposit Insurance Corp.

A receita com tarifas do programa BaaS aumentou 17,6% na comparação trimestral e 79,6% na comparação anual, para US$ 14,1 milhões. A receita de transações e tarifas de intercâmbio subiu para US$ 8,0 milhões, alta de 64,5% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. As contas de cartão de crédito fora do balanço atingiram 1,3 milhão, subindo 51% em relação a junho e 236% ante o ano anterior, enquanto os cartões de débito ativos do CCBX aumentaram 20% na comparação trimestral e 118,7% no confronto anual.

A Coastal encerrou o trimestre com 21 parceiros ativos do CCBX, com mais seis nas etapas de teste, implementação ou carta de intenção assinada e quatro parcerias em processo de encerramento. Oito programas de parceiros estavam se expandindo para produtos adicionais.

Margem encolhe com mudança na composição da carteira de crédito

A receita líquida de juros foi de US$ 88,3 milhões, em comparação com US$ 89,4 milhões no segundo trimestre. A margem financeira líquida GAAP caiu de 7,27% para 6,59%, principalmente devido ao menor rendimento médio dos empréstimos decorrente da mudança na composição da carteira de crédito. A margem financeira líquida excluindo as despesas com empréstimos BaaS, uma métrica não GAAP, ficou comparativamente estável em 3,93%, ante 3,98%.

O total de empréstimos a receber caiu 0,5% na comparação trimestral, para US$ 4,19 bilhões, à medida que a Coastal aumentou as vendas de empréstimos. O CCBX vendeu US$ 5,99 bilhões em empréstimos durante o trimestre, incluindo US$ 961,8 milhões mantidos anteriormente no balanço e US$ 4,69 bilhões em movimentações de recebíveis de cartão de crédito que já haviam sido vendidos. A empresa informou que planeja continuar vendendo empréstimos para gerenciar a qualidade do crédito, o capital e os limites de concentração por parceiro, mantendo a receita de tarifas de transação sobre os saldos de cartão de crédito vendidos.

Os empréstimos brutos do banco comunitário permaneceram praticamente estáveis em US$ 1,98 bilhão, enquanto os depósitos no segmento aumentaram 4% em relação a junho, atingindo US$ 1,64 bilhão. As perdas líquidas definitivas do banco comunitário permaneceram em 0,00% no acumulado do ano.

O total de depósitos recuou 3,8% na comparação trimestral, para US$ 4,68 bilhões, principalmente devido ao maior uso de arranjos de sweep fora do balanço, e não a uma redução na atividade subjacente dos parceiros. A Coastal realizou o sweep de US$ 6,29 bilhões em depósitos para fora do seu balanço para fins de seguro e liquidez, alta de US$ 2,03 bilhões em relação ao trimestre anterior. Os arranjos geraram US$ 1,4 milhão em receita não financeira no terceiro trimestre.

A empresa encerrou setembro com US$ 803,6 milhões em caixa e US$ 827,4 milhões em capacidade de endividamento imediatamente disponível, sem empréstimos pendentes sob essas linhas. A Coastal Financial Corporation registrou um índice de capital Common Equity Tier 1 de 11,47% e um índice de capital total baseado em risco de 13,82%.

Iniciativas de custos e transição de parceiros

A administração identificou até US$ 20 milhões em economia potencial anualizada de despesas não financeiras e espera que as economias sejam alcançadas gradualmente ao longo dos próximos quatro a seis trimestres. As medidas planejadas incluem revisões de fornecedores e contratados, redução de gastos discricionários, eliminação de trabalho duplicado, substituição de sistemas legados e uso de inteligência artificial para aumentar a produtividade. A estimativa exclui despesas com empréstimos BaaS e fraudes, que geralmente são reembolsadas pelos parceiros do CCBX.

A Coastal também espera que seu relacionamento com a Bluevine termine quando a aquisição da Bluevine pelo Valley National Bancorp for concluída, o que o Valley indicou estar previsto para o segundo trimestre de 2027. Em 30 de setembro, a Bluevine representava US$ 452,4 milhões em depósitos no balanço e US$ 1,85 bilhão em depósitos fora do balanço (swept). A Coastal informou que espera substituir o financiamento correspondente sem efeito adverso relevante sobre sua liquidez ou captação.

Os riscos permanecem centrados na capacidade da empresa de avaliar e gerenciar a exposição de contraparte do CCBX, incluindo a cobrabilidade das obrigações de reembolso dos parceiros. Os custos dos depósitos também podem subir após o aumento da taxa dos fed funds no trimestre e eventuais elevações adicionais dos juros. A Coastal afirmou que continua monitorando a liquidez dos parceiros, garantias, desempenho da carteira e concentrações em relação aos limites de risco aprovados pelo conselho.