Lucro da Colony Bankcorp no 3º trimestre cresce com expansão da margem

A Colony Bankcorp, Inc. divulgou lucros expressivamente maiores no comparativo anual no terceiro trimestre de 2026, à medida que sua margem financeira líquida se expandiu pelo oitavo trimestre consecutivo. O banco sediado na Geórgia também detalhou os preparativos para a fusão pendente com a First Reliance Bancshares e uma reestruturação do balanço patrimonial após o encerramento do trimestre, com o objetivo de dar suporte aos lucros recorrentes e ao valor patrimonial tangível.

O lucro líquido GAAP foi de US$ 10,5 milhões, ou US$ 0,50 por ação diluída, em comparação com US$ 5,8 milhões, ou US$ 0,33 por ação, um ano antes. No segundo trimestre de 2026, o lucro líquido foi de US$ 10,9 milhões, ou US$ 0,51 por ação.

O lucro líquido operacional, uma métrica não GAAP que exclui itens específicos, como despesas relacionadas a aquisições e determinados ganhos e perdas, subiu para US$ 11,6 milhões, ante US$ 8,2 milhões no terceiro trimestre de 2025 e US$ 11,0 milhões no trimestre anterior. O lucro operacional foi de US$ 0,54 por ação diluída, acima dos US$ 0,47 de um ano antes e dos US$ 0,52 registrados no segundo trimestre.

A margem financeira líquida atingiu 3,59%, em comparação com 3,52% no trimestre anterior e 3,17% um ano antes. A Colony afirmou que a expansão da margem ajudou a impulsionar o crescimento dos lucros. O retorno operacional sobre o ativo médio foi de 1,26%, enquanto o retorno operacional sobre o patrimônio líquido médio ficou em 11,71% e o retorno operacional sobre o patrimônio líquido tangível médio foi de 14,25%, todas métricas não GAAP.

A carteira de empréstimos cresceu US$ 12,3 milhões durante o trimestre. O rendimento dos empréstimos originados pelo banco subiu para 6,04%, ante 5,93% no segundo trimestre, enquanto a taxa média ponderada sobre empréstimos novos e renovados foi de 7,26%. A Colony registrou um custo total de depósitos de 1,78%; o custo dos depósitos remunerados foi de 2,12%, em comparação com 2,08% no trimestre anterior.

A receita líquida operacional antes de provisões aumentou para US$ 16,3 milhões, ante US$ 16,0 milhões no segundo trimestre e US$ 11,2 milhões um ano antes. A despesa operacional líquida não proveniente de juros como porcentagem do ativo médio foi de 1,53%, contra 1,51% no trimestre anterior e 1,48% há um ano. O valor patrimonial tangível por ação ordinária, outra métrica não GAAP, subiu para US$ 15,16, ante US$ 15,12 em 30 de junho e US$ 14,20 em 30 de setembro de 2025.

Negócios complementares apresentam resultados mistos

As linhas de negócios complementares da Colony geraram um lucro antes dos impostos combinado de US$ 1,3 milhão, abaixo dos US$ 1,9 milhão do segundo trimestre, mas acima dos US$ 930 mil registrados um ano antes.

A divisão de Financiamento Especializado para Pequenas Empresas originou US$ 29,9 milhões em empréstimos e registrou lucro antes dos impostos de US$ 504 mil, em comparação com US$ 188 mil no trimestre anterior. Os empréstimos para o setor náutico e de veículos recreativos contribuíram com US$ 281 mil, enquanto os serviços para meios de pagamento geraram US$ 128 mil.

A Colony Financial Advisors reportou lucro antes dos impostos de US$ 347 mil, abaixo dos US$ 469 mil registrados no segundo trimestre. Os ativos sob gestão aumentaram para US$ 654 milhões, ante US$ 637 milhões, com entradas líquidas trimestrais de US$ 20 milhões.

A divisão de hipotecas registrou prejuízo antes dos impostos de US$ 74 mil, após ter tido lucro de US$ 432 mil no segundo trimestre. A originação de hipotecas somou US$ 96,5 milhões, em comparação com US$ 115,4 milhões no trimestre anterior, enquanto o volume de vendas aumentou de US$ 67,3 milhões para US$ 69,2 milhões. A administração afirmou que o negócio continua focado em produtos do mercado secundário e receitas com ganhos na venda, enquanto ajusta seu quadro de funcionários, modelos de distribuição e mix de produtos para apoiar a rentabilidade.

A Colony Insurance gerou US$ 88 mil em lucro antes dos impostos. Os prêmios emitidos vigentes mantiveram-se em US$ 34,4 milhões, enquanto o número de apólices vigentes caiu ligeiramente para 20.044. A empresa informou que a pressão sobre a retenção começou a aliviar em maio de 2026, embora as migrações de clientes tenham continuado a afetar o número de apólices e prêmios. As indicações de clientes do banco para a operação de seguros subiram 6,8% nos primeiros nove meses de 2026 em relação ao mesmo período de 2025.

Fusão com a First Reliance se aproxima do fechamento previsto

A aquisição pendente da First Reliance Bancshares pela Colony deve expandir a empresa para a Carolina do Sul, incluindo Greenville, Charleston, Columbia, Myrtle Beach e Florence. A transação recebeu aprovações regulatórias e dos acionistas, e a Colony previa a conclusão jurídica para 1º de novembro de 2026.

A combinação criará uma empresa com aproximadamente US$ 5 bilhões em ativos pro forma. No momento do anúncio, a transação tinha um valor total implícito de US$ 163 milhões, com o pagamento composto por 80% em ações e 20% em dinheiro.

A Colony estimou uma diluição do valor patrimonial tangível de aproximadamente 12%, com um período de recuperação (earnback) inferior a 3,5 anos. A projeção é de um acréscimo de cerca de 20% nos lucros após a realização total das economias de custos. Essas economias são estimadas em cerca de 35% das despesas não provenientes de juros projetadas para a First Reliance em 2028, de US$ 37,6 milhões, prevendo-se atingir 60% em 2027 e o valor integral a partir de então. A empresa alertou que os efeitos pro forma ainda estão sujeitos a ajustes finais da contabilidade de aquisição.

As prioridades de curto prazo da administração incluem concluir a fusão, expandir os depósitos essenciais e os relacionamentos com clientes, manter a disciplina de despesas e trabalhar para atingir um retorno sobre ativos acima de 1,35%. A longo prazo, a Colony tem como meta um crescimento anual da base de clientes entre 8% e 12% e maior ganho de escala em suas cinco linhas de negócios complementares.

Venda de imóveis e reestruturação de carteira de títulos estão planejadas

Em 27 de outubro, o Colony Bank concordou em vender os imóveis de três agências pelo valor bruto total de aproximadamente US$ 19,9 milhões e alugá-los de volta em um contrato de locação triple-net com prazo de 15 anos. O aluguel base do primeiro ano será de US$ 1,65 milhão, com reajustes anuais de 2%. A Colony espera que o acordo adicione cerca de US$ 1,8 milhão às despesas anuais GAAP, líquido da depreciação atual, mas afirmou que não fechará as agências nem deixará os mercados afetados.

O banco espera um ganho antes dos impostos de aproximadamente US$ 15 milhões com a venda dos imóveis. Ele pretende compensar esse ganho com perdas realizadas da proposta de venda de cerca de US$ 100 milhões em títulos disponíveis para venda com rendimento de aproximadamente 2,00%. A Colony assumiu um retorno médio ponderado de 5,5% ao realocar os recursos em uma combinação de empréstimos, caixa remunerado e potencialmente títulos de curta a média duração. A empresa prevê que as transações combinadas serão neutras para o capital regulatório, com ganho para o valor patrimonial tangível e para os lucros recorrentes após as despesas adicionais com locação.

Em 30 de setembro, a Colony tinha US$ 3,6 bilhões em ativos e reportou US$ 1,69 bilhão em fontes totais de liquidez. Seu índice de capital Common Equity Tier 1 foi de 13,5%, enquanto o índice de capital total baseado em risco foi de 16,8%.

As perspectivas permanecem sujeitas a alterações nas taxas de juros, na precificação e na concorrência de depósitos, na demanda por empréstimos, na qualidade do crédito e nos valores imobiliários. Outras incertezas incluem o prazo e o custo de integração da First Reliance, a realização das economias esperadas com a fusão, a execução e os efeitos contábeis do sale-leaseback e da reestruturação da carteira de títulos, ameaças de cibersegurança, mudanças regulatórias e condições econômicas mais amplas.